Dana Closed-end hampir tidak sepopuler reksa dana open-end. Menurut Morningstar Inc., dana tertutup memiliki harga $ 262. 1 miliar aset, dibandingkan reksa dana open-end yang memiliki $ 12. 7 triliun aset.

Dasar-dasar

Dana penutupan akhir meningkatkan jumlah modal tertentu melalui penawaran umum perdana (initial public offering / IPO). Begitu jumlah saham tetap dikeluarkan, tidak ada tambahan saham yang tersedia. Setelah penjualan saham selesai, dana tersebut diperdagangkan di bursa, seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ. Dana tertutup akhirnya dikelola secara aktif dan biasanya terfokus pada sesuatu yang spesifik, seperti sektor, industri, saham blue chips, obligasi kota atau komoditas. Kinerja dana tertutup didasarkan pada kinerja underlying asset serta permintaan (atau kekurangannya) untuk dana tersebut. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengantar Reksadana Tertutup .)

Dana tertutup adalah penawaran umum sehingga harus mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC). Karena dana tersebut dikelola secara aktif oleh penasihat investasi, penasihat investasi juga harus mendaftar ke SEC.

Dengan dana tertutup, investor harus menjual saham dengan harga pasar saat ini. Ini berbeda dengan dana open-end, dimana saham dana tersebut dibanderol dengan nilai aset bersih (neto). Dana tertutup mungkin diperdagangkan dengan harga premium atau diskon, yang seringkali bergantung pada beberapa faktor, termasuk optimisme (atau pesimisme) dalam penasihat investasi, mengharapkan biaya dan biaya masa depan, leverage, likuiditas, dan underlying asset. Leverage merupakan faktor penting. Jika dana tertutup lebih banyak memanfaatkan, hal itu akan menyebabkan akses ke modal lebih banyak dan potensi keuntungan lebih tinggi. Di sisi lain, hal itu juga bisa menyebabkan kerugian yang lebih curam. Posisi leveraged cenderung tidak berkinerja baik saat pasar dilacak. Keadaan ini bisa diperparah lagi jika suku bunga bergerak lebih tinggi, yang akan membuat hutang lebih sulit dilunasi. (Untuk lebih, lihat: Apakah NAB Reksa Dana itu? )

Pilihan Dana Tertutup Akhir

Penasihat keuangan yang ingin merekomendasikan dana tertutup kepada klien mungkin ingin mempertimbangkan pendapat yang telah bertahan dalam ujian waktu. Berikut adalah beberapa contohnya.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15 78 + 0. 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

The Adams Diversified Equity Fund sebelumnya dikenal sebagai The Adams Express Company. Sudah ada sejak tahun 1929 dan fokusnya adalah pada saham pertumbuhan U. S..

Rasio Beban: 0. 66%

Lima kepemilikan teratas (aset bersih dalam tanda kurung):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. +1. 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Gabelli Equity Trust berfokus pada pertumbuhan modal jangka panjang dengan pendapatan sebagai tujuan sekunder. Dana ini bertujuan untuk berinvestasi pada perusahaan-perusahaan undervalued yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata. Gabelli Equity Trust telah ada sejak tahun 1986. (Untuk yang lebih, lihat: Unlocking Value dalam Rosed-Ended Funds .

Rasio Beban: 1. 33%

Lima kepemilikan teratas: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145, 66 + 0. 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96 39-0 04% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0 93%

Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 > 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150 24 + 0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% General American Investors Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company menerapkan bottom-up strategi pemetikan saham di pasar global. Sudah ada sejak tahun 1927. Rasio Beban: 1. 10% Lima kepemilikan teratas:

Perusahaan TJX, Inc. (TJX

TJXTJX Companies Inc68, 49-0, 16% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (BIAYA COSTCostco Wholesale Corp165 26-0 71% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd. (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95 45 + 1. 01% Dibuat dengan bahan baku 4. 2 .6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72 41-1. 43% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) 3. 6 % Piagam Penghasilan Piutang MFS

(MCR Piagam Piutang MCRMFS8. 58 + 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )

Piagam Pendapatan Piutang MFS berusaha tinggi pendapatan saat ini dan juga mempertimbangkan apresiasi modal. Dari profil dana: "Kepercayaan berinvestasi sama di tiga sektor sekuritas pendapatan tetap: surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah asing, sekuritas yang dikeluarkan oleh pemerintah U. S., dan sekuritas pendapatan tetap perusahaan yang menghasilkan pendapatan tinggi. "Sejauh kualitas kredit, eksposur tertingginya adalah obligasi B-rated (35. 01% dari aset bersih). Kematangan efektif rata-rata untuk dana tersebut adalah 7. 11, dengan rata-rata durasi efektif 5. 46 tahun. Dana tersebut sudah ada sejak tahun 1989 dan memiliki rasio biaya sebesar 0.87%. (Untuk lebih lanjut, lihat: 20 Investasi: Reksa Dana Tertutup Akhir . Bottom Line Dana penutupan mungkin tidak sepopuler reksa dana open-end, tapi tetap saja menawarkan diversifikasi terhadap potensi pertumbuhan tinggi dan investasi berpenghasilan tinggi. Perhatikan rasio leverage dan biaya. Leverage yang lebih tinggi sama dengan potensi yang lebih tinggi namun juga meningkatkan risiko. Rasio biaya yang tinggi bisa makan menjadi pendapatan. Selain itu, alih-alih hanya melihat pada apa dana pelacakan secara umum, pastikan untuk menyelidiki kepemilikan dana. Jika mereka saham, apakah perusahaan di industri panas? Apakah garis atas dan bawah tumbuh setiap tahun? Apakah ada arus kas yang konsisten? Berapakah rasio debt-to-equity perusahaan? Apakah saham tersebut melihat momentum harga terkini? Jika dana tersebut berinvestasi pada obligasi dengan yield tinggi, ia menawarkan potensi tinggi. Namun yield obligasi yang lebih tinggi juga berisiko tinggi, oleh karena itu yieldnya tinggi. Anda diberi imbalan karena menanggung risiko itu. Dana di atas tercantum di sini karena suatu alasan, yaitu kemampuan mereka untuk tahan dalam ujian waktu, termasuk beberapa pasar yang sangat sulit. Hal ini menunjukkan kualitas manajemen. (Dan lebih lanjut, lihat:

Buka Mata Anda untuk Dana Tertutup Akhir .) Dan Moskowitz tidak memiliki saham dalam bentuk dana atau saham apa pun di atas.