Menyiangi dengan mengalahkan perusahaan untuk mengidentifikasi persediaan perputaran bisa menjadi situasi yang berduri. Ini membosankan dan memakan waktu, dan bahkan jika Anda merasa telah melakukan semua pekerjaan rumah Anda, pilihan itu tetap bisa menjadi buruk. Pada artikel ini kami akan menunjukkan beberapa pertengkaran tentang situasi perputaran yang akan membantu Anda mengisolasi bunga dari gulma.

Ada tiga akar penyebab peremajaan perusahaan. Ini termasuk: lonjakan penjualan, inisiatif pemotongan biaya dan produk baru. Mari kita lihat lebih dekat pada mereka dan beberapa saham yang telah berbalik sebagai akibat dari perubahan ini.

1. Lonjakan Penjualan

Sementara perubahan di banyak perusahaan publik dapat berlanjut dengan kecepatan glasial, ada kalanya perusahaan berbalik membeli sepeser pun untuk mengalami peningkatan penjualan yang dramatis atau meningkat dari tahun ke tahun.

Contoh hebat tentang pembalikan keberuntungan semacam itu dapat ditemukan dalam analisis IBM (NYSE: IBM) pada pertengahan tahun 1990an. Sebelum kedatangan CEO FOC Lou Gerstner di tempat kejadian, raksasa komputer tersebut sedang berjuang. Faktanya, arsenal produknya benar-benar remeh, dan beberapa investor mempertanyakan apakah perusahaan tersebut dapat bersaing dengan orang seperti Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) dan Apple Inc. (NYSE: APPL) dalam jangka panjang.

Tapi Gerstner mengubah semua itu. Di bawah kepemimpinannya, IBM memperkenalkan sejumlah produk baru dan semakin fokus untuk menawarkan layanan bisnis. Sebagai tambahan, dia memimpin program pemotongan biaya besar yang menghilangkan jutaan pengeluaran berlebihan. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk berinvestasi pada peluang pertumbuhan di masa depan.

Hasil usaha Gerstner ditunjukkan melalui peningkatan penjualan bersih IBM yang berurutan dan meningkat dari tahun ke tahun. Sebenarnya, secara tahunan, ia meningkatkan pendapatan dari $ 64 miliar pada tahun 1994 menjadi lebih dari $ 87 miliar pada tahun 1999, merupakan peningkatan besar bagi perusahaan yang sudah termasuk negara terbesar. Tidak mengherankan, harga saham juga meningkat selama periode ini, dari kisaran $ 30 sampai lebih dari $ 100 per saham pada tahun 1999.

Pelajaran dalam hal ini adalah memberikan perhatian khusus kepada perusahaan yang telah menunjukkan peningkatan penjualan yang mencolok, karena ini adalah tanda kuat bahwa waktu yang lebih baik - dan harga saham yang lebih tinggi - mungkin terbentang di depan. (Untuk membaca lebih lanjut tentang subjek ini, lihat

Great Expectations: Peramalan Pertumbuhan Penjualan .) 2. Inisiatif Pemotongan Biaya Utama

Sekalipun sebuah perusahaan tidak meningkatkan penjualan secara dramatis, namun tetap dapat meningkatkan nilai pemegang saham dan mendorong harga sahamnya lebih tinggi melalui pemotongan biaya yang agresif. Mari kita lihat bagaimana Kimberly Clark (NYSE: KMB) berhasil membalik sahamnya melalui tindakan ini. Pada bulan Juli 2005, pembuat produk kesehatan dan kebersihan yang terkenal mengumumkan rencana untuk mengurangi 6.000 pekerjaan dan menjual atau mendekati 20 pabrik.Manajemen mengatakan pemotongan tersebut dapat menghemat perusahaan sebanyak $ 300 sampai $ 350 juta per tahun pada tahun 2009. Mungkin yang lebih penting lagi, ia akan membebaskan sumber daya sehingga perusahaan dapat mengembangkan bisnisnya di China dan memusatkan perhatian pada produk akhir dengan margin tinggi, seperti popok dan handuk kertas

Segera setelah pemotongan biaya utama ini, Kimberly Clark mulai melihat beberapa penghematan yang cukup besar. Stock berbalik arah dan pada bulan Maret 2008 diperdagangkan hampir $ 10 / share lebih tinggi daripada pada akhir tahun 2005.

3. Produk Baru di Kartu

Karena efek setelah ledakan teknologi, perpecahan produk yang lamban dan persaingan ketat dari perusahaan seperti Microsoft (Nasdaq: MSFT), saham Apple sedang berjuang hingga akhir 2001. Kemudian bersama datang sedikit produk yang dikenal sebagai iPod. Sementara iPod bukan sensasi langsung dari kelelawar, itu adalah produk padat yang ditujukan untuk basis konsumen yang sangat bagus, yang membantunya mendapatkan daya tarik yang berharga selama beberapa tahun pertama. Seiring generasi baru produk melanda rak - dan semua orang dari selebriti sampai politisi terlihat bersama mereka - permintaan meningkat dengan cepat.

Pada bulan Oktober 2007, perusahaan telah menjual lebih dari 120 juta gadget kecil, dan ini adalah alasan utama mengapa Apple adalah salah satu dari cerita kebangkitan teratas dalam dekade terakhir. Meskipun tidak semua rilis produk baru pada akhirnya akan sukses, item baru sering menghasilkan banyak buzz di komunitas investasi jika berpotensi mendorong penjualan perusahaan secara material lebih tinggi.

Bottom Line

Waspadalah terhadap salah satu katalis di atas di perusahaan yang sedang berjuang, karena ini sering merupakan tanda pertama bahwa perputaran mungkin ada dalam pekerjaannya. Dan, Anda tidak harus masuk pada awal perputaran laba untuk mendapatkan keuntungan, masuk ke perusahaan yang sedang naik daun yang cenderung memiliki potensi jangka panjang masih merupakan teknik investasi yang solid. Untuk membaca lebih lanjut tentang saham turnaround, lihat

Menangkap Saham Comeback untuk Klien dan Menemukan Keuntungan dalam Persediaan Bermasalah .