Bank of America Corp (NYSE: BAC BACBank Amerika Corp27 75-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah yang ketiga - Bank AS terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar di belakang Wells Fargo & Co (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Perusahaan itu memiliki sekitar $ 135. 6 miliar kapitalisasi pasar pada tanggal 30 Juni 2016, namun valuasi ekuitas dengan porsi besar lebih besar dari bank di atas $ 2. 1 triliun total aset. Untuk mendanai basis aset yang begitu besar, Bank of America harus menggunakan sejumlah besar hutang di bawah struktur modal yang juga harus memenuhi persyaratan modal inti yang ketat yang diberlakukan oleh regulator keuangan, berdasarkan pada jumlah aset yang disesuaikan dengan risiko.

Kapitalisasi Modal

Kapitalisasi Bank of America, yang diukur dengan nilai bukunya, adalah $ 267. 1 miliar pada 30 Juni 2015, yang kira-kira dua kali lipat dari kapitalitas pasar ekuitasnya yang saat itu sebesar $ 135. 6 miliar, diskon untuk nilai buku ekuitas. Nilai buku ekuitas bank mencakup modal dari saham preferen. Meskipun perusahaan tidak sering menggunakan saham preferen, industri perbankan telah menerbitkan saham preferen yang hampir biasa untuk membantu meningkatkan modal ekuitas bank dan mengurangi tingkat hutang.

Sejak 2011, Bank of America mempertahankan nilai saham preferen yang tidak dapat ditawar pada tingkat yang lebih atau kurang dari $ 20 miliar, sekitar 10% dari total ekuitasnya. Modal pilihan bisa mahal dengan tingkat dividen yang kompetitif, namun bank menawarkan fleksibilitas untuk mengelola arus kas dengan lebih baik tanpa harus membuat pembayaran pokok yang dijadwalkan. Di sisi ekuitas bersama, laba ditahan Bank of America mengalami akumulasi positif setiap tahun sejak 2011, yang mengakibatkan total ekspansi ekuitas selama ini.

Kapitalisasi hutang

Dengan kapitalisasi ekuitas yang membaik seiring berjalannya waktu, Bank of America telah melihat tingkat hutang total turun sejak 2011, baik untuk total hutang jangka panjang dan total pinjaman jangka pendek. Simpanan nasabah tidak dihitung sebagai hutang yang ditanggung oleh bank, namun merupakan kewajiban bank. Pada tanggal 30 Juni 2016, Bank of America memiliki lebih dari $ 1. 2 triliun total simpanan, sumber pendanaan utama untuk operasional perbankannya. Namun, tidak ada bank yang bisa meminjamkan semua simpanan mereka. Bank of America memiliki uang tunai sebesar $ 171 miliar, pada tanggal 30 Juni 2016, yang mendekati 15% dari total simpanannya.

Bahkan dengan dana lebih dari $ 1 triliun, Bank of America masih memegang $ 440.7 miliar pada total hutang pada tanggal 30 Juni 2016, sekitar sepertiga dari total simpanannya, untuk membantu melaksanakan aktivitas perbankannya yang luar biasa, termasuk penjaminan pinjaman, melakukan berbagai investasi dan mempertahankan tingkat dana federal yang sesuai dengan Federal Reserve. Rasio total hutang / ekuitas Bank of America adalah 1. 6 pada tanggal 30 Juni 2016, dibandingkan dengan rasio 2. 9 untuk perusahaan induk dan rata-rata industri 2. Struktur modal bank terdiri dari 37. 7% ekuitas dan hutang 62. 3% pada tanggal 30 Juni 2016, dan merupakan komposisi modal yang paling tidak dilunasi sejak tahun 2011. Semakin rendah tingkat hutangnya, semakin aman bank tersebut dapat menyerap potensi kerugian aset.

Nilai Perusahaan

Bagian dari nilai perusahaan perusahaan bergantung pada valuasi pasar terhadap ekuitasnya pada buku. Dengan demikian, bagi Bank of America, kapitalisasi pasar diskon dengan nilai buku ekuitas telah berdampak negatif terhadap nilai perusahaan bank. Namun, kapitalisasi pasar meningkat dari hanya $ 58. 6 miliar pada akhir tahun 2011 menjadi $ 152 miliar pada 11 Agustus 2016. Dengan pengurangan hutangnya dari waktu ke waktu membantu memperkuat posisi keuangan bank dan berpotensi melanjutkan hasil pendapatan positif seperti yang dicapai dalam lima tahun terakhir dari 2011 hingga 2015, Bank of America dapat memperkirakan kenaikan kapitalisasi pasar dan peningkatan nilai perusahaan sebagai hasilnya.