Posisi dalam dana tradisional yang diperdagangkan di bursa biasanya memberi posisi panjang yang berarti bahwa investor membeli ETF dengan harapan indeks atau komoditas yang mendasarinya akan meningkat nilainya. Namun, jika investor yakin bahwa indeks patokan atau komoditas akan turun, maka ETF terbalik mungkin merupakan alat yang tepat untuk pekerjaan itu.

Seperti ETF tradisional, ETF terbalik juga diperdagangkan di pasar saham publik. Perbedaan utama yang perlu diketahui investor adalah bahwa ETF terbalik dirancang agar pengembalian atas cakrawala investasi jangka pendek berbanding terbalik dengan benchmark yang dilacak unit. Tidak termasuk dampak biaya dan biaya lainnya, membeli ETF terbalik memberikan hasil yang sama dengan short selling saham dalam indeks, yang berarti adalah mungkin menghasilkan uang saat harga turun. Misalnya, saham ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% yang dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) menargetkan persentase pengembalian harian di antara indeks S & P 500 yang mendasarinya. . Jika S & P 500 turun sebesar 1%, ETF terbalik harus meningkat sebesar 1%. Sebaliknya, jika S & P 500 naik sebesar 1%, ETF terbalik diperkirakan turun sebesar 1%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Invers ETFs Dapat Mengangkat Portofolio Jatuh .

Biasanya ada dua alasan utama mengapa investor menggunakan ETF terbalik: lindung nilai atau spekulasi. Hedgers berusaha mengurangi risiko yang terkait dengan ketidakpastian, sementara spekulator mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi di pasar.

Hedging

Invers ETFs bisa menjadi alat yang baik bagi investor yang ingin mengurangi risiko dengan mengimbangi keuntungan atau kerugian dari kepemilikan yang ada dalam waktu singkat. Situasi ideal dalam lindung nilai akan menyebabkan satu efek untuk membatalkan yang lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Terjadi jika Anda Tidak Hedging Your Investments? )

Misalnya, anggap bahwa investor memiliki portofolio saham U. S. yang luas. Jika investor khawatir bahwa pasar mungkin akan turun dalam jangka pendek maka dia mungkin ingin mengambil langkah-langkah untuk melindungi nilai portofolio mereka. Salah satu alternatif bagi investor untuk menjual kepemilikan yang ada, tapi itu bisa menimbulkan biaya transaksi dan konsekuensi pajak. Sebagai gantinya, investor dapat mempertimbangkan untuk membeli ET ET S & P 500 untuk melindungi portofolio. Jika sekeranjang saham yang dimiliki investor turun sebesar 1%, maka keuntungan yang diharapkan pada ETF terbalik akan membantu mengimbangi kerugian tersebut. Portofolio saham kemungkinan tidak akan kembali identik dengan indeks S & P 500, jadi tidak akan menjadi offset yang sempurna, namun menambahkan ETF terbalik masih akan mengurangi sebagian besar volatilitas portofolio gabungan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat: Hedging with ETFs: Alternatif Biaya-Efektif .)

Spekulasi

Spekulan membuat taruhan atau tebakan di mana mereka percaya bahwa pasar sedang menuju, dan kemudian mereka mengambil posisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar tersebut.Keuntungan dari turunnya harga secara tradisional dicapai dengan short selling atau melalui derivatif seperti opsi, tapi ini bisa sangat rumit bagi investor rata-rata dan seringkali memerlukan jenis rekening investasi khusus. Selain itu, penjualan pendek berpotensi mengekspos investor ke kerugian tak terbatas. ETF terbalik, di sisi lain, memberikan banyak manfaat yang sama seperti shorting, namun investor hanya terkena kerugian hingga jumlah pembelian.

ETF terbalik memberi spekulan alat alternatif untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan pasar yang diantisipasi. Misalnya, jika spekulan percaya bahwa pasar negara berkembang akan jatuh dalam jangka pendek, dia dapat membeli saham ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan indeks tersebut. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Panduan untuk Membeli ETF pada Margin .

Garis Bawah

ETF terbalik bisa menjadi produk hebat bagi orang-orang yang mencari keuntungan dari penurunan nilai dari indeks atau komoditas tanpa komplikasi short selling. Invers ETFs dapat ditambahkan secara efektif untuk melindungi portofolio yang ada, atau menggunakannya sendiri untuk berspekulasi mengenai penurunan pasar. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF terbalik untuk Memiliki jika Market Tank .)