Pada tahun 1660, Blaise Pascal melakukan beberapa pekerjaan perintis pada risiko. Dia berurusan dengan teologi, namun implikasinya terhadap pasar modal tidak diragukan lagi. Perhatian awalnya adalah nilai yang diharapkan untuk percaya pada tuhan … Dia mencoba untuk mengubah ketidakpastian samar menjadi probabilitas yang dapat dihitung - yang sekarang kita sebut risiko. "Nilai yang diharapkan" -nya adalah dasar teori risiko modern. Pascal menunjukkan bahwa ketidakpastian adalah tentang orang, kepercayaan dan keberanian mereka, sementara risiko yang dihitung didasarkan pada informasi, pengetahuan dan skenario yang kredibel. Bersama rekannya, Pierre de Fermat, Pascal sampai pada kesimpulan bahwa orang-orang secara alami menghindari risiko - semakin banyak risiko yang terlibat dengan aset tertentu, semakin besar tingkat pengembalian yang akan dibutuhkan oleh investor sebagai kompensasi. Namun, banyak konsumen memiliki persepsi yang condong terhadap risiko yang sebenarnya mereka hadapi. Pada artikel ini, kita akan melihat bagaimana persepsi konsumen yang cenderung condong terhadap risiko bisa sangat berisiko.

Tutorial: Kecelakaan Pasar Terbesar

Risiko Hari Ini
Salah satu harga yang kami bayar sebagai akibat dari keengganan risiko alamiah kami adalah premi asuransi. Ekuitas bekerja dengan cara yang sama dengan menawarkan premi risiko untuk memberi kompensasi kepada investor atas risiko yang lebih tinggi yang mereka bawa dibandingkan dengan investasi berisiko rendah seperti uang tunai atau obligasi pemerintah.

Jika risiko investasi tertentu lebih rendah atau keuntungan lebih tinggi dari nilai potensi kerugian, orang bersedia mengambil risiko. Ini sangat rasional - secara teori. Tapi bagaimana jika risikonya hanya tampak lebih rendah atau ganjaran tampak lebih tinggi? Lalu ada masalah bagi investor, tapi banyak uang yang harus dikeluarkan oleh industri jasa keuangan. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Menentukan Risiko dan Piramida Risiko .)

Ahli alokasi aset Roger Gibson menekankan bahwa "sangat rasional untuk menghindari risiko," namun investor "harus memahami dan memprioritaskan semua bahaya yang relevan dalam konteks situasi." Dalam prakteknya, ini mungkin tidak mudah.

Bahaya Umum di Dunia Investasi Nyata

Jebakan mendasar muncul saat orang tidak menyadari risiko yang sebenarnya mereka ambil dan / atau profil risiko sebenarnya mereka sendiri. Sebenarnya, titik ini muncul kembali dalam literatur investasi, tapi pengetahuan saja tidak banyak membantu kecuali investor benar-benar dan benar-benar memahami jumlah uang yang harus ia kehilangan, kemungkinan bahwa hal ini akan terjadi dan masalah pribadi atau psikologis. Efek kerugian ini bisa terjadi.

Di industri jasa keuangan, masalah dengan kesalahpahaman konsumen terhadap risiko ada dua. Pertama, profesional yang menjual produk keuangan cenderung mengecilkan risiko agar bisa melakukan penjualan. Selain itu, orang tidak hanya tergoda untuk membicarakan keuntungan besar, namun ketika mereka membeli produk keuangan atau melakukan transaksi, mereka juga tidak menyadari berapa banyak uang yang dapat mereka lewatkan atau bagaimana rasanya saat itu terjadi.Mengambil kerugian besar dalam investasi bisa menjadi pukulan serius dan, seperti rasa sakit fisik, sulit untuk diidentifikasi kecuali jika Anda merasakannya sendiri. Skenario ini dapat menyebabkan investor tidak sadar akan risiko yang mereka hadapi, membiarkan mereka memiliki investasi yang tidak sesuai dengan profil risikonya. Ketika realitas muncul, investor mungkin menjadi kecewa dan marah. Tapi saat itu, mungkin sudah terlambat. (Untuk membaca lebih lanjut tentang risiko, lihat:

Personalisasi Toleransi Risiko dan Mendefinisikan Ulang Risiko Investor . Memecahkan masalah ini relatif mudah, namun hanya jika Anda tahu masalahnya ada di sana. di tempat pertama. Ini adalah kasus di mana yang tidak Anda ketahui dapat menyakiti Anda, namun investor dapat menghindari perangkap ini dengan memastikan bahwa mereka membaca atau mengajukan pertanyaan yang cukup tentang aset atau produk keuangan untuk memahami dengan benar apa yang mereka dapatkan. Bagi banyak orang yang berhati-hati dan bijaksana, mendapatkan opini kedua yang obyektif mungkin sangat diperlukan.

Masalah yang Sama di Industri Asuransi

Prinsip yang sama berlaku untuk industri asuransi, namun secara terbalik. Perusahaan telekomunikasi dan utilitas lainnya mengirim orang-orang dengan segala cara menawarkan asuransi bersama dengan tagihan mereka. Untuk biaya sederhana, Anda bisa memastikan boiler, handphone dan berbagai bagian tubuh Anda.
Namun, jika ini adalah potongan peralatan yang tidak mungkin gagal, uangnya terbuang sia-sia. Sangat menggoda bagi individu yang berhati-hati untuk menanggung semua risiko, namun hal ini sering dieksploitasi oleh perusahaan asuransi. Meskipun ada banyak literatur baik di dalam maupun offline tentang apa yang salah dengan industri asuransi, informasi yang kurang informasi selalu rentan. Akibatnya, konsumen harus waspada terhadap "asuransi sampah" semacam itu.

Asuransi alat rumah tangga dan jaminan yang diperluas dapat memastikan risiko yang sangat rendah atau terlalu tidak dapat diprediksi - menawarkan untuk memastikan kenaikan harga gas, misalnya - untuk layak bertaruh.

Demikian pula lemari es cukup dapat diandalkan sehingga bertahun-tahun garansi tidak berguna. Asuransi perlindungan pembayaran bagi mereka yang menjadi sakit atau berlebihan terdengar penting, namun kebijakan ini mahal harganya. Mereka mungkin sangat tidak perlu untuk orang dengan pekerjaan aman atau cakupan kesehatannya sudah memadai. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Membeli Asuransi Jiwa: Term Versus Permanen , Belanja untuk Asuransi Mobil dan Asuransi Perawatan Jangka Panjang: Siapa Kebutuhannya? ) > Risiko Pengelolaan Uang Buruk Asuransi bukan satu-satunya saat konsumen salah menilai risiko - ini juga terjadi dalam investasi. Karena itu, meski sangat sedikit investor yang berencana berjudi, mereka sering melakukannya. Sejumlah besar skandal misselling, belum lagi yang tidak pernah muncul, mengungkapkan bahaya yang sangat berbeda di sektor investasi.

Bagaimanapun, bukan hanya aset itu sendiri yang bisa berisiko, tapi juga cara pengelolaannya. Akibatnya, banyak orang kehilangan uang dengan mengambil risiko yang mungkin akan mereka hindari jika mereka menyadarinya.
Misalnya, banyak orang membeli reksadana yang percaya bahwa mereka dikelola secara aktif dan ahli teliti dan berpengalaman yang menjalankannya akan bergerak cepat untuk meminimalkan kerugian.Namun, apa yang banyak orang gagal sadari adalah bahwa reksadana umumnya diwajibkan untuk tetap berinvestasi hampir sepenuhnya di pasar dan, akibatnya, cenderung naik turun secara kasar sesuai dengan indeks pasar.

Masalahnya di sini adalah bahwa orang membuat kesalahan berpikir yang sangat dimengerti bahwa manajer investasi menurunkan risiko dengan mengelola hal-hal dengan sangat baik. Ini memang mungkin, namun kenyataannya, umumnya tidak begitu. Kenyataannya, menurut informasi yang dikeluarkan oleh Standard and Poor's pada bulan Juli 2006, reksa dana yang dikelola secara aktif rata-rata memiliki standar tolak ukur Standard & Poor yang relatif baik selama lima tahun terakhir. (Untuk lebih banyak wawasan, baca

The Lowdown On Index Funds

dan Bungkusnya: Kosakata dan Manfaat Uang Dikelola . Psikologi yang Salah Psikologi juga memainkan peran dalam tingkat risiko yang dikonsumsi konsumen di industri keuangan. Kerugian besar mengubah beberapa orang yang menghindari risiko menjadi pecinta risiko dalam upaya memulihkan kerugian mereka. Penjualan orang yang tidak etis dapat memanfaatkan keserakahan dan ketakutan ini dengan memberi saran kepada orang-orang untuk memanfaatkan "peluang membeli yang hebat", ketika, misalnya, pasar hi-tech yang terlalu panas mulai jatuh pada tahun 2000. Semakin lama booming bertahan, semakin banyak risiko yang ditolak. Orang tersedot karena mereka melihat teman berisiko mereka menjadi kaya.

Ada banyak literatur tentang psikologi massa, tapi jangan bank di broker Anda mengetahui tentang hal itu, apalagi melakukan apapun tentang hal itu. Investor perlu memastikan bahwa mereka sepenuhnya menginformasikan diri mereka tentang keadaan pasar yang relevan. Mereka juga perlu tahu persis apa yang mereka beli, siapa yang menjualnya dan mengapa.
Khususnya di industri jasa keuangan yang relatif buram, produk dan risikonya seringkali tidak seperti yang terlihat. Dengan tetap mendapat informasi dan menggunakan logika sederhana untuk memeriksa risiko di portofolio mereka, investor dapat mengambil kendali sebelum kerusakan dilakukan.