Pada sebagian besar kasus, pengarsipan keuangan perusahaan publik adalah laporan keuangan yang diajukan ke Securities & Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat dari perusahaan yang memiliki saham yang diperdagangkan di bursa umum. . Namun, ada situasi di mana perusahaan lain juga harus mengajukan berkas SEC. Ini bisa termasuk perusahaan swasta maupun perusahaan asing. Ada sejumlah implikasi penting bagi investor saat mereka menganalisis perusahaan dan terlihat mendapatkan keunggulan dalam proses penelitian mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat Memantau Pasar Sekuritas: Gambaran Umum SEC .)
TUTORIAL: Analisis Fundamental

Mengapa Informasi SEC Ada Ada beberapa contoh di mana perusahaan swasta harus mengajukan berkas SEC. Pada 2010, perusahaan yang memiliki aset lebih dari $ 10 juta dan lebih dari 500 pemegang saham diminta untuk mengajukannya. Secara keseluruhan, setiap perusahaan yang menjual sekuritas ke publik diharuskan untuk mengungkapkan laporan keuangan triwulanan dan tahunan. Ini biasanya mengacu pada ekuitas tetapi juga mencakup sekuritas yang dianggap hibrida karena mengandung fitur ekuitas dan hutang. Sehubungan dengan perusahaan asing, perusahaan yang memiliki sekuritas terdaftar di U. S. diminta untuk mengajukan laporan keuangan dengan SEC. (Untuk informasi lebih lanjut yang diungkapkan oleh SEC, baca SEC Filings: Forms You Need To Know. )

Mengapa Data Penting bagi Investor Informasi perusahaan swasta dan asing bisa sangat berguna untuk beragam alasan. Alasan utamanya lebih rinci dalam bagian di bawah ini, namun pada intinya, ini memungkinkan investor mempelajari informasi penting tentang industri perusahaan, perusahaan itu sendiri (termasuk penentuan posisi industri) dan bagaimana hal itu mempengaruhi industri secara keseluruhan. Ini adalah informasi yang tidak bisa diperhatikan oleh sebagian besar investor. Dengan demikian, dapat memberikan sisi investasi saat mencari peluang investasi yang menguntungkan. Akhirnya, ada banyak contoh ketika perusahaan swasta go public dan ini bisa memberi investor wawasan yang unik jauh sebelum perusahaan mengumumkan penawaran umum perdana (initial public offering / IPO). (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Tutorial Dasar IPO .)

Perusahaan Swasta Perlu Diketahui Saat meneliti perusahaan publik, mudah untuk melupakan bahwa perusahaan swasta terdiri dari pemain penting yang merupakan pemimpin di industri masing-masing. Perusahaan tertentu adalah bellwethers industri yang patut mendapat perhatian. Setiap tahun, publikasi keuangan termasuk Forbes mempublikasikan daftar perusahaan swasta terbesar di U. S. dan dunia. Daftar Forbes terbaru memiliki Cargill, Koch Industries, Bechtel dan HCA sebagai empat perusahaan swasta terbesar di U. S.

Belajar lebih banyak tentang perusahaan-perusahaan ini memberikan wawasan tentang produk pertanian, bahan kimia, konstruksi berat dan industri rumah sakit.Baik Cargill dan Koch menghitung sebagai bellwethers industri, karena mereka mencatat penjualan tahunan lebih dari $ 100 miliar. Dua perusahaan lainnya membukukan pendapatan lebih dari $ 30 miliar, yang memenuhi syarat mereka sebagai pemain industri penting.

Membuktikan bahwa penyelidikan pengajuan publik untuk perusahaan swasta dapat menjadi hit-or-miss, hanya file HCA setiap tiga bulan dan laporan tahunan dengan SEC. Namun, perusahaan lain yang masuk dalam daftar, termasuk jaringan supermarket Publix dan Toys "R" Us, mengajukan laporan keuangan publik dan hasilnya. Dalam kasus HCA, ini berasal dari sejumlah perjalanan antara status perusahaan publik dan swasta yang diberikan beberapa pembelian ekuitas swasta dalam beberapa tahun terakhir dan memungkinkan untuk melihat tren bisnis dan keuangannya. Mainan "R" Us juga merupakan perusahaan publik yang dirahasiakan. Mengetahui keuangan ini ada dapat memberi investor keunggulan dibandingkan analis dan individu lain di bidang investasi. (Banyak pengarsipan SEC mengintimidasi panjangnya, tapi Anda bisa belajar menyaring pengisi dan mengasah informasi yang sesuai.Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Kecepatan Baca Pengambilan SEC untuk Pilihan Stok Hot .

Competitive Analisis melalui Perusahaan Swasta Seperti disinggung di atas, menemukan wawasan unik tentang saingan pribadi bisa sangat berharga untuk mendapatkan pemahaman tentang lanskap kompetitif bagi industri atau kelompok pemain industri terkemuka. Hal yang sama berlaku untuk melihat sebuah firma publik dan membandingkannya dengan archrivals yang mencakup perusahaan publik lainnya, namun juga perusahaan swasta. Sebagai contoh, Zimmer Holdings, Stryker dan Smith & Nephew adalah tiga pembuat ortopedi terkemuka yang diperdagangkan di publik. Tapi investor cenderung meninggalkan Biomet, yang menyimpan pernyataan SEC, di luar daftar.

Kajian pengajuan tahunan terbaru Biomet membawa investor untuk menemukan bahwa Biomet adalah pembuat ortopedi terbesar keempat dan melayani 60% rumah sakit yang melakukan operasi penggantian sendi. Investor yang mengambil Biomet pribadi termasuk orang yang juga mengambil HCA dari ranah publik. Rincian penting lainnya termasuk deskripsi lini produk Biomet dan gabungan penjualan di seluruh dunia, yang kesemuanya dibutuhkan untuk mendapatkan pemahaman tentang lanskap industri. Juga, pemahaman tentang Biomet dapat membantu investor mengetahui apakah Zimmer atau Stryker cenderung menjadi investasi saham yang menarik.

Wawasan Ketika Perusahaan Swasta Menuju Publik Investor yang melacak industri ekuitas swasta sangat menyadari bahwa perusahaan publik yang diambil secara pribadi kemungkinan akan dipecat lagi di beberapa titik. Begitu sebuah perusahaan ekuitas swasta menyelesaikan kesepakatan pembelian, perusahaan tersebut mulai memikirkan sebuah acara likuiditas di masa depan untuk menghasilkan keuntungan atas investasinya dan mitranya. Ini pernah terjadi dengan HCA dulu dan mungkin akan terjadi lagi karena perusahaan terlihat kembali menjadi publik. Burger King dibawa pribadi untuk kedua kalinya, seperti perusahaan riset pemasaran obat IMS Health. Dengan perusahaan-perusahaan ini, laporan tahunan dan kuartalan historis tersedia saat perusahaan tersebut publik dan banyak yang terus mengajukan pernyataan SEC publik sementara pribadi.(Perusahaan menggunakan merger, akuisisi dan spin-off untuk menghidupkan kembali minat investor Pelajari bagaimana mendapatkan keuntungan dari M & A perusahaan, baca Menguangkan Restrukturisasi Perusahaan .

Kegunaan Informasi Perusahaan Asing > Contoh keamanan yang dikeluarkan oleh perusahaan asing di bursa AS adalah American Depositary Receipt, atau ADR untuk jangka pendek. Pengajuan perusahaan asing yang paling berguna disebut formulir 20-F. Formulir ini memberikan rekonsiliasi pengarsipan yang dilakukan di negara asal perusahaan dengan standar akuntansi U. S. seperti yang ditentukan oleh Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum (GAAP). Rekonsiliasi ini sangat berguna karena membuat perbandingan apel-ke-apel dengan perusahaan dan saingan U. S. lainnya. Ini juga memberikan wawasan perusahaan tambahan yang bisa lebih mudah dipahami investor berbasis U. S. Perusahaan asing juga dapat memilih untuk mengajukan laporan tahunan 10-K, yang lebih ketat. Meskipun jarang, ini bisa sangat berguna, karena pengarsipan sepenuhnya sesuai dengan GAAP dan hal-hal lain yang harus diketahui oleh investor U. S.. Contoh jenis informasi asing dapat ditemukan melalui data yang sekarang tersedia untuk Anheuser-Busch InBev. Anheuser-Busch adalah perusahaan berbasis U. S. namun diakuisisi oleh perusahaan raksasa bir Belgia InBev. Perusahaan tersebut menurunkan keamanan U. S. untuk beberapa waktu namun baru-baru ini kembali di bawah ticker "BUD" yang sebenarnya dimiliki Anheuser-Busch. Perusahaan sekarang mengeluarkan formulir 20-F yang isinya telah menjadi cara penting bagi investor untuk melacak perkembangan industri dan keseluruhan perusahaan.

Bagaimana Menemukan Informasi ini

Seperti yang mungkin Anda sadari sekarang, pengarsipan SEC adalah tempat terbaik untuk memanfaatkan informasi di atas. Banyak dari pengajuan ini dapat ditemukan di situs web di www. detik. gov. 10-K adalah formulir yang berguna yang diajukan setiap tahun sementara pernyataan 10-Q diajukan setiap tiga bulan. Selain itu, sebagian besar situs web perusahaan menyediakan informasi ini atau setidaknya akan menghubungkan Anda dengan informasi mereka dari SEC. Aliran berita ekuitas swasta juga merupakan tempat yang baik untuk mencari perusahaan swasta, dan penelusuran umum pada perusahaan asing juga bisa menjadi produktif. The Bottom Line

Informasi ini bisa sangat berguna bagi investor yang tertarik pada penelitian dasar dan fundamental. Manfaat utama lainnya adalah kecil kemungkinannya untuk ditemukan oleh sebagian besar investor. Secara khusus, ini bisa memberi Anda keuntungan bagi investor lain saat perusahaan swasta kembali menjadi publik. Analisis yang lebih mendalam mungkin terjadi dalam kasus perusahaan asing, seperti kemampuan yang ditingkatkan untuk mendapatkan perbandingan apel-apel dengan perusahaan domestik. Dan sebagai penyimpangan akhir, bahkan jika pengarsipan SEC tidak tersedia untuk banyak perusahaan swasta atau asing, ada banyak sumber daya yang melacak perkembangan keuangan dan hasil operasional mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang sejarah dan tujuan SEC, baca SEC: Riwayat Singkat Regulasi

.) Pada saat menulis Ryan C. Fuhrmann memiliki saham Zimmer Holdings namun tidak memiliki saham di salah satu perusahaan lain yang disebutkan dalam artikel ini.