a:

Ada sejumlah strategi lindung nilai yang efektif untuk mengurangi risiko pasar, tergantung pada aset atau portofolio aset yang dilindung nilai. Investor dapat menggunakan alat untuk mengurangi risiko pasar, termasuk konstruksi portofolio, melakukan lindung nilai dengan opsi dan lindung nilai volatilitas. Sementara alat ini tentu kuat, mereka tidak bisa mengurangi semua risiko.

Salah satu alat utama adalah teori portofolio modern (MPT), yang menggunakan diversifikasi untuk menciptakan kelompok aset yang mengurangi volatilitas. MPT menggunakan ukuran statistik untuk menentukan batas efisien untuk jumlah pengembalian yang diharapkan untuk jumlah risiko yang ditentukan. Teori ini mengkaji korelasi antara aset yang berbeda, serta volatilitas aset, untuk menciptakan portofolio yang optimal. Banyak lembaga keuangan telah menggunakan MPT dalam praktik manajemen risiko mereka. Perbatasan yang efisien adalah hubungan linear yang melengkung antara risiko dan return. Investor akan memiliki toleransi risiko yang berbeda, dan MPT dapat membantu dalam memilih portofolio untuk investor tertentu.

Pilihan adalah alat lain yang hebat bagi investor. Investor yang berusaha melakukan lindung nilai terhadap saham individual dengan likuiditas yang wajar seringkali dapat membeli opsi opsi untuk melindungi risiko pergerakan turun. Menempatkan nilai keuntungan karena harga keamanan yang mendasarinya turun. Kelemahan utama pendekatan ini adalah jumlah premi untuk membeli opsi put. Membeli opsi tunduk pada kerusakan waktu dan kehilangan nilai saat mereka bergerak menuju masa kadaluarsa. Spreadsip vertikal dapat mengurangi jumlah premi yang dikeluarkan, namun membatasi jumlah proteksi. Strategi ini hanya melindungi saham individu. Investor dengan saham diversifikasi saham tidak mampu melakukan lindung nilai terhadap masing-masing posisi individu.

Opsi indeks melacak indeks saham yang lebih besar, seperti S & P 500 dan Nasdaq. Indeks berbasis luas ini mencakup banyak sektor dan merupakan ukuran ekonomi yang baik. Investor yang ingin melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham yang lebih besar bisa menggunakan opsi indeks. Saham memiliki kecenderungan untuk berkorelasi; Mereka umumnya bergerak ke arah yang sama, terutama pada saat volatilitas yang lebih tinggi. Seorang investor dapat melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham yang terdiversifikasi dengan menggunakan opsi indeks. Investor dapat melakukan lindung nilai dengan menempatkan opsi pada indeks untuk meminimalkan risiko mereka. Bear put spread adalah strategi yang mungkin untuk meminimalkan risiko. Meskipun proteksi ini masih membebani uang investor, opsi indeks menempatkan proteksi terhadap lebih banyak sektor dan perusahaan.

Investor juga dapat melakukan lindung nilai menggunakan indikator indeks volatilitas (VIX). VIX mengukur volatilitas tersirat pada panggilan uang dan menempatkan indeks S & P 500. Hal ini sering disebut pengukur rasa takut, karena VIX meningkat selama periode peningkatan volatilitas.Umumnya, level di bawah 20 mengindikasikan volatilitas rendah, sedangkan level 30 sangat fluktuatif. Ada dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) yang melacak VIX. Investor dapat menggunakan saham atau opsi ETF untuk bertahan lama di VIX sebagai lindung nilai spesifik volatilitas.