Investor biasanya menggunakan tiga teknik utama untuk menilai perusahaan. Yang pertama adalah model komparatif di mana metrik pasar saham perusahaan dibandingkan dengan perusahaan pesaing, atau transaksi serupa di mana pesaing telah dibeli. Yang kedua adalah melalui analisis arus kasir (DCF) dimana arus kas masa depan perusahaan dimodelkan, kemudian didiskontokan kembali ke masa depan untuk mendapatkan nilai saham yang diperkirakan. Akhirnya, model biaya mengasumsikan perusahaan tersebut dilikuidasi dan bahwa sisa dana dikirim ke pemegang saham. Berikut adalah cara untuk mengetahui apakah stok undervalued dengan menggunakan teknik ini.
Penilaian lebih rendah dari pada Rivals
Perusahaan dapat dinilai terlalu rendah jika diperdagangkan di bawah perusahaan sejenis. Misalnya, jika memiliki harga yang lebih rendah untuk pendapatan atau harga dengan nilai buku daripada pesaing, itu bisa menjadi masalah. Tentu saja, itu bisa memiliki margin keuntungan yang lebih rendah, memiliki tingkat hutang yang lebih tinggi, atau tumbuh lebih lambat dari pada saingan. Skenario yang ideal adalah menemukan perusahaan yang lebih menguntungkan, tumbuh lebih cepat, dan dikelola secara lebih konservatif yang diperdagangkan pada kelipatan pendapatan atau arus kas yang lebih rendah daripada kelompok sebaya.
Nilai Intrinsik di Atas Nilai Pasar
Pendekatan DCF adalah inti dari valuasi saham. Jika arus kas masa depan perusahaan per saham didiskontokan kembali ke hari ini dan nilainya jauh di atas dimana saham diperdagangkan, maka saham tersebut kemungkinan undervalued. Memperkirakan arus kas dapat memakan waktu, dan semakin luas kesenjangan nilai semakin baik, yang membantu mengimbangi risiko bahwa perkiraan arus kas tidak aktif atau tidak berubah seperti yang diharapkan.
Perusahaan Worth More Dead
Jika nilai buku per saham, atau ekuitas dibagi dengan saham yang beredar, berada di atas harga saham saat ini, maka sahamnya dapat diremehkan. Inilah nilai teoretis yang ada jika semua aset perusahaan terjual dan hasilnya digunakan untuk melunasi kewajibannya. Nilai sisa ini akan masuk ke pemegang saham.
Garis Dasar
Ada banyak cara untuk menyelidiki apakah sebuah perusahaan undervalued. Sederhananya, jika perusahaan tumbuh lebih cepat dari yang diperkirakan pasar, atau nilai intrinsiknya saat ini tidak terwakili dengan baik dalam harga saham, mungkin perusahaan yang undervalued adalah taruhan yang bagus bagi beberapa investor.
Pada saat penulisan, Ryan C. Fuhrmann tidak memiliki saham di perusahaan mana pun yang disebutkan dalam artikel ini.
Ciri-ciri seorang Trader Sukses
Ketika datang ke pedagang, inilah sifat yang memisahkan gandum dari sekam.
Mengapa perusahaan membeli kembali saham itu merasa undervalued daripada menebusnya?
Temukan perbedaan antara saham biasa dan saham preferen. Kapan pembelian kembali lebih baik untuk penebusan, dan faktor apa yang mempengaruhi keputusan pembiayaan?
Apa hari yang khas dalam kehidupan pialang saham, dari awal sampai akhir?
Salah satu daya tarik besar bagi banyak orang yang menjadi pialang saham, adalah bahwa tidak ada yang namanya hari biasa. Padahal, menjadi pialang saham pada dasarnya sama dengan pemilik usaha kecil. Anda memutuskan kapan, bagaimana dan dengan siapa Anda bekerja. Meskipun kedengarannya seperti menikmati liburan yang menyenangkan, biasanya dibutuhkan pialang sukses lima sampai 10 tahun untuk sampai ke tingkat itu.