[OPINION: Pandangan yang diungkapkan oleh kolumnis adalah hasil karya penulis dan tidak mencerminkan pandangan Investopedia. Robert Iger, CEO Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100, 64 + 2. 03%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), mengeluh baru-baru ini bahwa < pajak penghasilan perusahaan hiburan terlalu tinggi. "Itu tidak berarti bahwa perusahaan tidak boleh membayar pajak, tapi saya pikir strukturnya tidak aktif," katanya.

Akan mudah untuk mengabaikan kata-kata Iger hanya sebagai keluhan diri sendiri oleh seorang CEO Amerika yang tidak ingin berbagi dengan beban mendukung Amerika Serikat, terutama karena dia tidak mengatakan apapun tentang reformasi. Itu akan menjadi sebuah kesalahan. .

Mandat Kemakmuran Pajak Perusahaan

Situasi Disney menerangi bagaimana pajak penghasilan perusahaan Amerika gagal mencapai tujuannya, yang tidak terbatas untuk meningkatkan pendapatan.

Salah satu tujuan terpenting dari pajak penghasilan perusahaan, ketika Kongres mengadopsi pungutan tersebut pada tahun 1909, adalah untuk menumbuhkan kemakmuran. Hal ini mungkin aneh saat ini ketika puluhan tahun menerbitkan pajak anti-pajak. orik telah mengkondisikan orang Amerika untuk menganggap pajak sebagai kerusakan ekonomi - bahkan sebagai bentuk pencurian yang dilegalkan - alih-alih memahami, seperti yang dilakukan para pendiri dan Kongres setahun yang lalu, bahwa pajak adalah dasar dari kekayaan dan kebebasan kita.

Hukum pajak penghasilan perusahaan asli mendorong pertumbuhan ekonomi dan kemakmuran umum dengan memastikan pemilik dan manajer perusahaan yang menolak risiko tidak memasukkan keuntungan ke kasur. Undang-undang tersebut mengenakan pajak penalti atas tingkat aset likuid yang berlebih, denda yang dipungut pada puluhan ribu usaha kecil atau kecil.

Untuk menghindari hukuman ini, perusahaan yang memperoleh keuntungan yang kuat hanya perlu membayar dividen kepada pemiliknya, berinvestasi di pabrik dan peralatan baru, atau membayar lebih kepada pekerja. Artinya, mereka harus memasukkan uang itu untuk bekerja, jangan sampai menganggur.

Kuncinya adalah pilihan tengah - menginvestasikan kembali keuntungan untuk menumbuhkan bisnis, yang juga berarti menciptakan lebih banyak pekerjaan di ekonomi industri Abad 20

th

. ^{Karena investasi di pabrik, mesin dan peralatan laboratorium dapat dikurangkan dari pajak, itu berarti saham Paman Sam atas biaya investasi ini. Semakin tinggi tingkat pajak perusahaan, semakin kecil biaya setelah pajak investasi baru; semakin rendah tingkat, semakin banyak pemilik menanggung biaya reinvestasi dan semakin besar kemungkinan mereka menarik uang untuk kesenangan pribadi mereka.} Bagaimana Pajak Perusahaan Bekerja Hari Ini

Hari ini kita melihat hasil dari kebijakan yang mendorong penarikan daripada reinvestasi. Pendapatan di atas telah meledak sementara 90% orang Amerika melaporkan pendapatan rata-rata yang, disesuaikan dengan inflasi, berada pada tingkat pertengahan tahun 1960an.Di bagian atas, jetnya dan dia - termasuk beberapa jet jumbo pribadi - dan beberapa rumah mewah berlimpah.

Pajak penghasilan badan juga pada awalnya dimaksudkan untuk menciptakan lapangan bermain dengan semua keuntungan dikenai pajak sama. Seperti yang dikatakan oleh pajak lama, Kongres harus mengenakan pajak atas chip tanpa memperhatikan apakah itu microchip atau keripik kentang.

Itu bukan bagaimana pajak perusahaan bekerja akhir-akhir ini, berkat ketentuan yang tak terhitung banyaknya yang hampir tidak diketahui oleh beberapa ahli pajak, sesuatu yang saya sebutkan tadi. Pajak Disney bisa menerangi apa yang salah dengan sistem perpajakan di Amerika.

Kongres memungkinkan beberapa perusahaan multinasional besar memperolehnya sekarang, namun membayar pajak penghasilan perusahaan mereka oleh dan oleh, dalam satu baris ditambahkan tiga dekade yang lalu ke Bagian 531 dari Internal Revenue Code. Baris ini mendorong perusahaan untuk memindahkan kekayaan intelektual mereka ke luar negeri dan kemudian membayar royalti kepada anak perusahaan di luar negeri mereka, yang mengubah keuntungan kena pajak yang diterima di U. S. menjadi biaya pengurang pajak yang, yang pernah dipindahkan ke luar negeri, dikenai pajak dengan ringan atau tidak sama sekali.

Akibatnya, Kongres memberi pinjaman kepada perusahaan-perusahaan ini pajak yang mereka anggap sebagai bunga nol. Dengan menginvestasikan hasil pinjaman pemerintah de facto ini, beban pajak penghasilan diubah menjadi sumber keuntungan yang tumbuh dan tumbuh berkat keajaiban bunga majemuk.

Wajib pajak, yang tidak mendapatkan keuntungan dari pinjaman tanpa bunga ini, menanggung biaya mereka. Keuntungan untaxed ini sering diinvestasikan dalam obligasi Treasury. Itu berarti Kongres tidak hanya memperpanjang pinjaman tanpa bunga untuk perusahaan multinasional yang beruntung ini, maka pajak Anda harus membayar perusahaan-perusahaan ini untuk terus menunda pembayaran pajak mereka.

Sistem ini tidak sederhana dalam praktiknya. Anggap saja itu sebagai perangkat Rube Goldberg.

The Zero-Interest AAPL Harvest

Apple (AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1. 01%

Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) adalah juara kasur-stuffer dengan sekitar $ 216 miliar, sebagian besar untaxed keuntungan yang dimiliki dalam aset cair di luar negeri. Alih-alih diinvestasikan kembali, yang akan menciptakan lapangan kerja di Apple atau memasukkan uang ke kantong pemegang saham untuk diinvestasikan atau dihabiskan saat mereka memilih, uang itu secara pasif mengumpulkan minat. Bagaimana Apple lolos dari hukuman pajak atas aset cair jauh melampaui apa yang didefinisikan undang-undang sebagai tingkat wajar yang dibutuhkan untuk menjalankan bisnis? Di situlah satu baris yang ditambahkan pada Bagian 531 masuk - yang saya sebut "tanda bintang dalam undang-undang perpajakan," satu baris yang secara efektif membebaskan perusahaan multinasional dari pajak penalti asalkan mereka menyedot keuntungan ke luar negeri dan menahannya tanpa batas waktu dalam rekening dengan alamat lepas pantai Apple menggunakan sebuah pengaturan yang berbasis di Irlandia untuk melaporkan sebagian besar keuntungannya bukan di Dublin, tapi di tempat yang disebut Nowhere. Dan, tentu saja, karena tidak ada pemerintah di mana-mana keuntungan tersebut tidak dapat dibenarkan. Berkat tanda bintang yang sah, penimbunan uang Apple lolos dari hukuman penalti Amerika terhadap kelebihan cadangan cair.

Apa yang dilakukan Apple itu legal. Ini adalah definisi dari celah, dalam hal ini satu yang cukup besar untuk menampung setara dengan sepeser pun pada setiap dolar keuntungan perusahaan Amerika yang diperoleh tahun lalu.Ini juga setara dengan ekonomi sekitar $ 76 miliar pinjaman dari pemerintah federal dengan bunga nol, sebuah bentuk Kongres kesejahteraan yang tidak pernah disetujui secara eksplisit.

Pinjaman Apple lebih dari empat setengah kali jumlah yang diotorisasi Kongres tahun lalu untuk Bantuan Sementara bagi Keluarga yang Membutuhkan, yang hanya membantu sebagian kecil dari lebih dari 6. 7 juta rumah tangga Amerika dengan anak-anak yang hidup dalam kemiskinan.

Disney's Different

Seperti Apple, Disney adalah perusahaan multinasional, namun pemeriksaan saya terhadap laporan pengungkapannya tidak menunjukkan indikasi bahwa ia memainkan game ini. Dalam beberapa tahun terakhir, uang tunai perusahaan yang dibayarkan untuk pajak penghasilan perusahaan Amerika telah mendekati tingkat pajak undang-undang federal sebesar 35% dari keuntungannya.

Tahun lalu Disney melaporkan pendapatan sebelum pajak di seluruh dunia sebesar $ 13. 9 miliar dan membayar pajak penghasilan perusahaan sebesar $ 4. 4 miliar. Itu adalah tingkat pembayaran tunai hampir 32%.

Disney memperoleh sebagian kecil dari 1% dari seluruh keuntungan perusahaan di Amerika, namun membayar sekitar 1% dari semua pajak penghasilan perusahaan, perbandingan laporan keuangan saya dengan data ekonomi federal menunjukkan.

Dengan pendapatan, Disney berada di peringkat 53 pada daftar Fortune 500 2015, membayar lebih banyak pajak penghasilan perusahaan secara absolut dan relatif terhadap keuntungannya dibandingkan sejumlah perusahaan yang berada di daftar lebih jauh. Alasan mengapa Disney membayar pajak yang relatif tinggi adalah mempertahankan kekayaan intelektualnya di Amerika, tidak seperti perusahaan obat terlarang, perusahaan teknologi tinggi dan perusahaan lain yang memiliki saham mereka di luar negeri, sehingga memungkinkan mereka melaporkan sebagai biaya yang dapat dikurangkan dari pajak - dibayarkan kepada mereka. anak perusahaan di luar negeri - keuntungan yang diperoleh di AS (lihat

Pajak Perusahaan yang Hilang $ 15 Miliar di Perusahaan).

Namun, Disney tidak menggunakan keuntungannya untuk menginvestasikan kembali di Amerika sebanyak untuk membeli kembali saham (lihat

Walt Disney Stock: Analisis Dividen ). Ini adalah praktik yang harus dibatasi Kongres, seperti yang akan saya jelaskan di kolom masa depan, karena dampak yang merusak pada pertumbuhan ekonomi dan ketidaksetaraan. Bagaimanapun, Iger benar tentang pajak.

Kongres: Dengarkan Kongres Disney dapat memperbaiki kode pajak federal. Kita membutuhkan reformasi dasar pajak penghasilan perusahaan - dan tingkat pemotongan bukanlah cara untuk pergi, menurut pandangan saya. Kita perlu berdebat tentang tujuan pajak penghasilan perusahaan, yang menarik tentang apa yang diperdebatkan Kongres pada tahun 1909, juga merupakan subjek kolom masa depan. Untuk saat ini, hal terbaik yang bisa dilakukan Kongres segera adalah mengindahkan maksud Iger bahwa sistemnya sangat rumit. Ini harus menutup celah yang memungkinkan beberapa perusahaan multinasional mengubah tinta hitam dari keuntungan menjadi, untuk keperluan pajak, tinta merah biaya dan dengan demikian melepaskan diri untuk membayar beban pajak penuh mereka.

Mencabut apa yang saya sebut asterisk dalam Bagian 531 dari kode pajak akan membantu tingkat lapangan bermain dan selanjutnya mengurangi defisit anggaran federal. Kongres harus memasukkan pengabaian pajak penalti untuk aset likuid berlebih, asalkan uang yang tidak di luar negeri dikembalikan dalam waktu tiga tahun, dikenai pajak penuh dan saldo setelah pajak digunakan untuk membayar dividen (bukan pembelian kembali saham), untuk berinvestasi dalam pabrik dan peralatan baru di Amerika Serikat, atau untuk membayar bonus kepada pekerja.

Melakukan hal itu tidak hanya membuat senyuman di wajah kartun Mickey Mouse yang menawan, ini akan membuat kemakmuran nasional lebih besar.

Pemenang Hadiah Pulitzer dan penerima medali IRE dan George Polk Award, David Cay Johnston adalah penulis lima buku dan "The Prosperity Tax" yang akan datang: Kode Pajak Federal Baru untuk Ekonomi Abad 21.

Dia adalah Dosen Wisata yang Terhormat di Syracuse University College of Law dan Whitman School of Management, dan juga menulis untuk

The Daily Beast and Tax Notes.