EBITDA adalah singkatan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi. Margin EBITDA memberi investor gambaran efisiensi operasional jangka pendek. Ukuran ini serupa dengan rasio profitabilitas lainnya, namun sangat berguna untuk membandingkan perusahaan dengan profil penanaman modal, hutang dan pajak yang berbeda. EBITDA juga penting untuk dipertimbangkan dalam hal target akuisisi.
EBITDA kadang dilaporkan dalam siaran pers triwulanan dan sering dikutip oleh analis keuangan. Mengabaikan biaya pajak dan bunga memungkinkan analis untuk fokus secara khusus pada kinerja operasional. Penyusutan dan amortisasi adalah biaya noncash, sehingga EBITDA juga memberikan wawasan mengenai perkiraan pendapatan dan operasi tunai yang dikendalikan untuk investasi modal. Margin mengukur pendapatan berpenghasilan relatif terhadap pendapatan dan digunakan untuk menilai efisiensi operasional. Perusahaan yang berekspektasi sering fokus pada potensi perolehan dan perolehan arus kas dari target akuisisi. EBITDA adalah alat yang berguna untuk mengevaluasi bagaimana portofolio bisnis dapat berfungsi saat menyelipkan keseluruhan operasi perusahaan yang lebih besar.
Investor harus waspada terhadap valuasi yang terlalu bergantung pada EBITDA. Prinsip akuntansi yang berlaku umum, atau GAAP, tidak termasuk EBITDA sebagai ukuran profitabilitas, dan EBITDA kehilangan nilai penjelasan dengan menghilangkan biaya penting. Investor harus mempertimbangkan pendapatan bersih, metrik arus kas dan kekuatan finansial untuk mengembangkan pemahaman fundamental yang memadai.
Pertimbangkan Formulir Cree, Inc (Nasdaq: Cree) 2014 10-K. Cree mencatat pendapatan sebesar $ 1. 648 juta dan pendapatan operasional sebesar $ 134 juta pada tahun 2014 penuh, berarti marjin usaha adalah 8% pada periode ini. EBITDA adalah $ 287 pada tahun 2014 dan marjin EBITDA adalah 18%. Margin ini dapat dibandingkan dengan pesaing seperti OSRAM untuk mengukur efisiensi operasi relatif dari bisnis. OSRAM mencatat margin EBITDA sebesar 11% pada tahun 2014. Investor harus mencatat bahwa Cree kemungkinan akan terus menghasilkan biaya pajak dan investasi modal diperlukan untuk pemeliharaan perusahaan.
Apa siklus konversi tunai (cash conversion cycle / CCC) memberitahu kita tentang manajemen perusahaan?
Pelajari apa siklus konversi tunai yang terungkap tentang manajemen perusahaan, dan apa yang perlu dilakukan manajer untuk mengelola modal perusahaan secara efisien.
Apa tingkat perputaran persediaan yang tinggi memberitahu investor tentang sebuah perusahaan?
Perputaran persediaan adalah metrik penting untuk mengevaluasi seberapa efisien perusahaan mengubah inventarisnya menjadi penjualan.
Apa pola Dead Cat Bounce memberitahu pedagang tentang sebuah saham?
Mengidentifikasi karakteristik reli kecil dari pola pantulan kucing mati sebagai pola perdagangan teknis yang menunjukkan kecenderungan turun yang kuat dan terus berlanjut.