Daftar Isi:
- Probabilitas default, kadang disingkat POD atau PD, mengungkapkan kemungkinan peminjam tidak akan menjaga kemampuan keuangan untuk melakukan pembayaran hutang terjadwal. Bagi peminjam perorangan, probabilitas default paling banyak ditunjukkan sebagai kombinasi dua faktor: rasio hutang terhadap pendapatan dan nilai kredit. Bagi entitas yang menerbitkan instrumen hutang, seperti obligasi korporasi, kemungkinan default diperkirakan oleh lembaga pemeringkat kredit. Secara umum, POD yang lebih tinggi sesuai dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi dan tingkat pengembalian pinjaman yang diminta lebih tinggi. Peminjam dapat membantu berbagi risiko default dengan menjamin agunan terhadap pinjaman.
- Bayangkan dua peminjam dengan nilai kredit yang sama dan rasio hutang terhadap pendapatan yang sama. Orang pertama mengeluarkan pinjaman $ 5, 000 dan yang kedua mengeluarkan pinjaman sebesar $ 500.000. Bahkan jika individu kedua memiliki 100 kali pendapatan yang pertama, pinjamannya mewakili risiko yang lebih besar. Hal ini karena pemberi pinjaman kehilangan lebih banyak uang jika terjadi gagal bayar sebesar $ 500.000 pinjaman. Prinsip ini mendasari kerugian yang diberikan secara default, atau LGD, faktor dalam mengukur risiko.
- Mirip dengan konsep LGD, eksposur pada saat default, atau EAD, adalah penilaian terhadap total kehilangan eksposur yang diberikan pemberi pinjaman pada setiap titik waktu.Meskipun EAD hampir selalu digunakan mengacu pada lembaga keuangan, eksposur total merupakan konsep penting bagi setiap individu atau entitas dengan kredit jangka panjang. Rumus untuk EAD biasanya dihitung dengan mengalikan setiap kewajiban kredit dengan persentase tertentu yang disesuaikan dengan rincian spesifik setiap kewajiban.
Kuantifikasi risiko kredit, menetapkan jumlah yang terukur dan sebanding dengan kemungkinan risiko default atau spread, adalah batas utama keuangan modern. Faktor-faktor yang mempengaruhi rentang risiko kredit dari kriteria khusus peminjam, seperti rasio hutang, hingga pertimbangan pasar luas seperti pertumbuhan ekonomi. Idenya adalah bahwa kewajiban dapat dinilai secara obyektif dan diperkirakan dapat membantu melindungi dari kerugian finansial.
Ada beberapa variabel utama yang perlu dipertimbangkan: kesehatan keuangan peminjam; tingkat keparahan konsekuensi default bagi peminjam dan kreditur; ukuran perpanjangan kredit; tren historis dalam tingkat default; dan berbagai pertimbangan makroekonomi. Di antara semua faktor yang mungkin, tiga secara konsisten diidentifikasi memiliki hubungan korelatif yang lebih kuat dengan risiko kredit.
Probabilitas DefaultProbabilitas default, kadang disingkat POD atau PD, mengungkapkan kemungkinan peminjam tidak akan menjaga kemampuan keuangan untuk melakukan pembayaran hutang terjadwal. Bagi peminjam perorangan, probabilitas default paling banyak ditunjukkan sebagai kombinasi dua faktor: rasio hutang terhadap pendapatan dan nilai kredit. Bagi entitas yang menerbitkan instrumen hutang, seperti obligasi korporasi, kemungkinan default diperkirakan oleh lembaga pemeringkat kredit. Secara umum, POD yang lebih tinggi sesuai dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi dan tingkat pengembalian pinjaman yang diminta lebih tinggi. Peminjam dapat membantu berbagi risiko default dengan menjamin agunan terhadap pinjaman.
Bayangkan dua peminjam dengan nilai kredit yang sama dan rasio hutang terhadap pendapatan yang sama. Orang pertama mengeluarkan pinjaman $ 5, 000 dan yang kedua mengeluarkan pinjaman sebesar $ 500.000. Bahkan jika individu kedua memiliki 100 kali pendapatan yang pertama, pinjamannya mewakili risiko yang lebih besar. Hal ini karena pemberi pinjaman kehilangan lebih banyak uang jika terjadi gagal bayar sebesar $ 500.000 pinjaman. Prinsip ini mendasari kerugian yang diberikan secara default, atau LGD, faktor dalam mengukur risiko.
Rugi yang diberikan secara default sepertinya merupakan konsep langsung namun sebenarnya tidak ada metode penghitungan LGD yang diterima secara universal. Sebagian besar pemberi pinjaman tidak menghitung LGD untuk setiap pinjaman terpisah; Sebagai gantinya, mereka meninjau keseluruhan portofolio pinjaman dan memperkirakan total keterpaparan terhadap kerugian. Beberapa faktor dapat mempengaruhi LGD, termasuk jaminan atas pinjaman dan kemampuan hukum untuk mengejar dana gagal bayar melalui proses kebangkrutan.
Exposure at Default
Mirip dengan konsep LGD, eksposur pada saat default, atau EAD, adalah penilaian terhadap total kehilangan eksposur yang diberikan pemberi pinjaman pada setiap titik waktu.Meskipun EAD hampir selalu digunakan mengacu pada lembaga keuangan, eksposur total merupakan konsep penting bagi setiap individu atau entitas dengan kredit jangka panjang. Rumus untuk EAD biasanya dihitung dengan mengalikan setiap kewajiban kredit dengan persentase tertentu yang disesuaikan dengan rincian spesifik setiap kewajiban.
Faktor risiko apa yang harus dipertimbangkan investor sebelum membeli obligasi yang dapat dipanggil?
Memahami perbedaan antara obligasi callable dan non-callable dan mempertimbangkan semua berbagai faktor risiko yang terkait dengan investasi obligasi.
Komponen apa yang diperhitungkan dalam menentukan penjualan bersih?
Memahami komponen kunci yang menjadi faktor dalam menentukan penjualan bersih perusahaan. Pelajari tentang pendorong utama komponen kunci tersebut.
Jenis biaya apa yang diperhitungkan dalam konsumsi otonom?
Memeriksa prinsip-prinsip konsumsi otonom dalam skenario zero-income dan perbedaan antara konsumsi yang diinduksi atau discretionary