Yen Jepang: Apa yang Perlu Diperhatikan oleh Trader Forex

03.01.2019: Penutupan Kerajaan Amerika Syarikat cetus kekacauan (Maret 2024)

03.01.2019: Penutupan Kerajaan Amerika Syarikat cetus kekacauan (Maret 2024)
Yen Jepang: Apa yang Perlu Diperhatikan oleh Trader Forex
Anonim

Meskipun banyak karakteristik menarik dari forex trading, pasar valuta asing sangat luas, rumit dan tanpa persaingan. Bank-bank besar, rumah-rumah perdagangan dan dana mendominasi pasar dan dengan cepat memasukkan informasi baru ke dalam harga.

Devisa bukanlah pasar yang tidak siap atau tidak tahu apa-apa. Untuk secara efektif memperdagangkan mata uang asing secara fundamental, pedagang harus memiliki pengetahuan mengenai mata uang utama. Pengetahuan ini seharusnya tidak hanya mencakup statistik ekonomi saat ini untuk sebuah negara, tetapi juga dasar ekonomi masing-masing dan faktor-faktor khusus yang dapat mempengaruhi mata uang.

Pengantar Yen
Hanya tujuh mata uang yang menyumbang 80% dari pasar forex, dan yen Jepang adalah salah satu mata uang terbesar, dalam hal perdagangan internasional dan perdagangan valas. Itu hanya sepatutnya, karena Jepang adalah salah satu ekonomi terbesar di dunia, dengan salah satu GDP tertinggi di antara negara-negara dan merupakan salah satu eksportir terbesar, dalam dolar.

Semua mata uang utama di pasar forex memiliki bank sentral di belakangnya. Dalam kasus yen Jepang, itu adalah Bank of Japan. Seperti kebanyakan bank sentral negara maju, Bank of Japan memiliki mandat untuk bertindak dengan cara yang mendorong pertumbuhan dan meminimalkan inflasi. Namun, dalam kasus Jepang, deflasi telah menjadi ancaman yang terus-menerus selama bertahun-tahun, dan BOJ telah menerapkan kebijakan dengan tingkat yang sangat rendah dengan harapan dapat merangsang permintaan dan pertumbuhan ekonomi; Pada berbagai titik di tahun 2000an, tingkat suku bunga riil di Jepang sebenarnya sedikit negatif.

Perekonomian di Balik Yen
Perekonomian Jepang memiliki beberapa atribut khusus dan aneh yang perlu dipahami oleh pedagang yen. Pertama, meskipun ukurannya, Jepang telah mengalami pertumbuhan yang kurang sejak runtuhnya gelembung real estatnya. Penulis sering menyebut "dekade yang hilang" di Jepang karena alasan ini. Meskipun itu mungkin tidak sepenuhnya akurat, pertumbuhannya jarang melampaui 2% di Jepang antara tahun 2001 dan 2011, dan telah mengalami tingkat nol atau negatif beberapa kali lipat. Jepang juga terkenal dengan inflasi, atau lebih tepatnya hampir tidak ada; Jepang telah benar-benar mengalami deflasi selama beberapa dekade terakhir.

Kedua, Jepang juga merupakan ekonomi utama tertua di dunia dan memiliki tingkat kesuburan terendah. Itu menunjukkan angkatan kerja yang semakin tua dengan lebih sedikit dan lebih sedikit pekerja muda untuk mendukung ekonomi melalui pajak dan konsumsi. Jepang juga cukup tertutup untuk imigrasi dan yang membuat demografi sulit.

Terakhir, Jepang juga merupakan ekonomi maju dengan angkatan kerja terdidik. Meskipun industri seperti galangan kapal telah bermigrasi ke negara-negara seperti Korea Selatan dan China, Jepang masih merupakan produsen komponen elektronik, otomotif dan teknologi terkemuka.Ini telah membuat Jepang memiliki eksposur yang signifikan terhadap ekonomi global, namun meningkatkan ketergantungan pada China sebagai mitra dagang.

Pengemudi Yen
Ada beberapa teori yang mencoba menjelaskan nilai tukar mata uang asing. Paritas daya beli, paritas suku bunga, model efek Fisher dan neraca pembayaran semuanya menawarkan penjelasan tentang nilai tukar "benar", berdasarkan faktor seperti suku bunga relatif, tingkat harga dan sebagainya. Dalam prakteknya, model ini tidak bekerja dengan baik di pasar riil - nilai tukar pasar riil ditentukan oleh penawaran dan permintaan, yang mencakup berbagai faktor psikologi pasar.

Data ekonomi utama mencakup pelepasan GDP, penjualan eceran, produksi industri, inflasi dan neraca perdagangan. Ini keluar secara berkala, dan banyak broker, serta banyak sumber informasi keuangan seperti Wall Street Journal dan Bloomberg , membuat informasi ini tersedia secara bebas. Investor juga harus mencatat informasi tentang pekerjaan, tingkat suku bunga (termasuk pertemuan terjadwal bank sentral) dan arus berita harian; bencana alam, pemilihan dan kebijakan pemerintah baru semuanya dapat berdampak signifikan terhadap nilai tukar.

Dalam kasus pedagang Jepang dan yen, survei Tankan sangat penting. Banyak negara melaporkan informasi tentang kepercayaan bisnis, dan Tankan adalah laporan triwulanan yang diterbitkan oleh Bank of Japan. Tankan dipandang sebagai laporan yang sangat penting, dan sering bergerak dalam perdagangan saham dan mata uang Jepang; Data arus perdagangan juga sangat penting bagi yen.

Carry Trade
Dalam banyak hal, kebijakan BOJ membawa perdagangan di seluruh dunia. Carry trading mengacu pada meminjam uang di lingkungan dengan suku bunga rendah, dan kemudian menginvestasikan uang itu ke aset dengan yield lebih tinggi dari negara lain. Dengan kebijakan yang dinyatakan mendekati nol suku bunga, Jepang telah lama menjadi sumber utama modal untuk perdagangan tersebut. Itu juga berarti, meskipun, bahwa pembicaraan tingkat suku bunga yang lebih tinggi di Jepang dapat mengirim riak-riak di pasar mata uang.

Faktor Unik untuk Yen Jepang
Sementara BOJ mempertahankan suku bunga rendah sejak gelembung properti Jepang ambruk, bank tersebut juga telah terlibat dalam intervensi mata uang - menjual yen untuk membantu menjaga ekspor Jepang lebih kompetitif. Intervensi ini telah membawa konsekuensi politik di masa lalu, meskipun demikian, BOJ relatif ragu untuk campur tangan di pasar forex relatif terhadap sejarah masa lalunya.

Neraca perdagangan Jepang juga berdampak pada kebijakan BOJ dan kurs valas. Jepang memiliki surplus perdagangan yang besar, namun hutang publik sangat besar dan populasi yang menua. Sebagian besar hutang itu ditahan di dalam negeri, dan investor Jepang tampaknya bersedia menerima tingkat pengembalian yang rendah.

Yen adalah mata uang tanda tangan untuk Asia; Ini adalah salah satu mata uang yang paling sering diperdagangkan di dunia, dan mata uang cadangan yang signifikan bagi banyak negara Asia. Sementara signifikansi yen bisa berisiko jika yuan China menjadi lebih likuid, itu kemungkinan akan menjadi proses multi-tahun.

Yang mengatakan, stabilitas relatif yen telah menjadikannya sebagai mata uang cadangan cadangan bagi banyak negara. Sementara Jepang memiliki tingkat hutang yang sangat tinggi, pedagang cenderung lebih nyaman dengan saldo hutang Jepang, karena sebagian besar sahamnya dimiliki di dalam negeri. Selain itu, para pedagang sering menyeimbangkan tingkat hutang yang tinggi di Jepang dengan surplus perdagangan yang tinggi, meskipun devaluasi dolar dan status "safe haven" yen telah menyebabkan penguatan yen yang mengancam surplus perdagangan yang membuat yen menarik. .

Garis Bawah
Harga mata uang sangat sulit untuk diprediksi, dan kebanyakan model jarang bekerja lebih dari periode singkat. Sementara model berbasis ekonomi jarang berguna bagi pedagang jangka pendek, kondisi ekonomi memang membentuk tren jangka panjang. Surplus perdagangan Jepang yang kuat kemungkinan akan mempertahankan posisi negara tersebut sebagai tempat berlindung yang relatif aman untuk beberapa waktu ke depan, namun angkatan kerja yang menua, kepercayaan konsumen dan bisnis yang terus-menerus rendah, serta meningkatnya signifikansi China sebagai saingan ekonomi, memang mengancam posisi tersebut. .