Ketika sebuah perusahaan mengakuisisi entitas lain, biasanya ada efek jangka pendek yang dapat diprediksi pada harga saham kedua perusahaan. Secara umum, saham perusahaan mengakuisisi akan jatuh sementara saham perusahaan target akan naik.
Alasan mengapa saham perusahaan target biasanya naik adalah perusahaan yang mengakuisisi biasanya harus membayar premi untuk akuisisi tersebut: kecuali perusahaan yang mengakuisisi menawarkan lebih banyak per saham daripada harga saham perusahaan target saat ini, hanya ada sedikit insentif untuk pemilik saat ini dari target untuk menjual saham mereka ke perusahaan pengambilalihan.
Stok perusahaan yang mengakuisisi biasanya turun karena beberapa alasan. Pertama, seperti yang telah disebutkan di atas, perusahaan yang mengakuisisi harus membayar lebih dari perusahaan target saat ini layak untuk menyelesaikan kesepakatan. Selain itu, seringkali ada sejumlah ketidakpastian yang terkait dengan akuisisi. Berikut adalah beberapa masalah yang dapat dihadapi perusahaan pengambilalihan selama akuisisi:
- Proses integrasi yang bergejolak - masalah yang terkait dengan pengintegrasian berbagai budaya tempat kerja
- Kehilangan produktivitas karena perebutan kekuasaan manajemen
- Utang atau biaya tambahan yang harus dilakukan timbul untuk melakukan pembelian
- Masalah akuntansi yang melemahkan posisi keuangan perusahaan pengambilalihan, termasuk biaya restrukturisasi dan goodwill
Kita harus menekankan bahwa apa yang telah kita bahas di sini tidak menyentuh nilai jangka panjang dari saham perusahaan yang mengakuisisi. Jika sebuah akuisisi berjalan lancar, jelas akan bagus bagi perusahaan yang mengakuisisi dalam jangka panjang.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang subjek ini, lihat Dasar-Dasar Merger dan Akuisisi .
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.
Jika seorang karyawan yang diselamatkan oleh seorang SIMPLE meninggalkan majikannya dalam periode dua tahun dan majikan barunya tidak memiliki SIMPLE, apa yang terjadi dengan rencananya? Bisakah karyawan tersebut membulatkannya tanpa penalti, atau menyimpannya di perusahaan lama sampai dua tahun berakhir
Jika seorang karyawan yang diselamatkan oleh seorang SIMPLE meninggalkan majikannya dalam jangka waktu dua tahun dan majikan barunya tidak punya SIMPLE, apa yang terjadi dengan rencananya?
Jika saya menolak tawaran tender untuk mengakuisisi saham yang saya miliki di sebuah perusahaan dan perusahaan tersebut menjadi pribadi, apa yang terjadi dengan saham saya?
Sejak berlalunya Sarbanes-Oxley Act, sejumlah besar perusahaan publik telah memilih untuk pergi secara pribadi. Alasan mengapa perusahaan membuat pilihan ini beragam seperti perusahaan itu sendiri, namun biaya untuk diperdagangkan secara publik dan harus mematuhi peraturan SEC sering disebut sebagai alasan untuk melakukan privatisasi.