Perusahaan pialang saham online telah membuat dunia investasi dapat diakses oleh siapa saja dengan jumlah uang, komputer, dan koneksi internet yang relatif kecil. Perusahaan-perusahaan ini membuka rekening atas nama klien dan membeli serta menjual produk investasinya seperti saham, reksa dana, obligasi, ETF, futures, dan sertifikat deposito (CD). Investor aktif, dengan bijak berusaha menanam uang mereka, mungkin memiliki sebagian besar aset likuid total mereka, dalam bentuk uang tunai dan sekuritas, dalam akun semacam itu. Kebanyakan orang tahu bahwa rekening bank mereka diasuransikan, tapi apa yang akan terjadi dengan uang dan investasi Anda jika pialang saham Anda bangkrut?

Meskipun sejarah tidak mengandung terlalu banyak contoh perusahaan pialang yang meledak, hal itu memang terjadi. Pada artikel ini, kami akan membawa Anda melalui perlindungan dasar bagi investor dan apa yang dapat Anda harapkan dan lakukan jika broker Anda gulung tikar. ( Related reading Cara Memilih Pialang Perdagangan Online yang Tepat)

Jaring Pengaman

Ada sistem perlindungan multi-level untuk melindungi aset investor. Sebagian besar perlindungan ini berupa peraturan yang harus dipatuhi oleh perusahaan pialang. Aturan seperti itu membantu meminimalkan kemungkinan keruntuhan pialang total dan juga membantu melindungi klien jika pialang gagal. Aturan 15c3-1, "Aturan Modal Bersih" dari U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) membuat wajib bagi broker untuk mempertahankan minimum modal yang ditentukan dalam bentuk cair. Aturan 15c3-3, "Aturan Perlindungan Pelanggan," mewajibkan perusahaan pialang untuk menyimpan aset klien (baik tunai maupun sekuritas) dalam akun terpisah dari aset perusahaan sendiri untuk menghindari campuran apa pun. Selain itu, Securities Investor Protection Act tahun 1970 mewajibkan semua broker-dealer yang sudah terdaftar dalam Securities Exchange Act of 1934 untuk menjadi anggota Securities Investor Protection Corporation (SIPC), sebuah kelompok anggota nirlaba, yang juga berfungsi sebagai asuransi bagi pelanggan. dari industri.

Pasar saham U. S. berada dalam keadaan kacau menjelang akhir 1960-an karena krisis kertas kerja yang disebut. Selama periode ini, terjadi kenaikan volume perdagangan yang tak terduga. Perusahaan pialang tidak diperlengkapi dengan baik untuk menangani kenaikan volume karena ada kekurangan staf di setiap tingkat, mulai dari operasi hingga manajemen. Karena tidak dapat mengikuti pencatatan yang tepat, operasi broker menjadi penuh dengan kesalahan transaksi dan kesalahan pencatatan. Ada rincian mekanisme pemrosesan dan hasilnya adalah kekacauan yang meluas. Ingatlah bahwa tidak ada persyaratan bagi perusahaan untuk memisahkan dana klien dan sekuritas dari aset perusahaan itu sendiri.Ketika bangkrut, mereka tidak dapat mengembalikan dana klien atau surat berharga karena mereka tidak memiliki catatan yang akurat untuk memulai dan di samping itu mungkin telah menghabiskan dana klien untuk melunasi hutang perusahaan. Dalam kekacauan yang terjadi berikutnya, beberapa perusahaan diakuisisi, beberapa perusahaan bergabung untuk bertahan hidup, dan banyak yang gulung tikar. Investor kehilangan kepercayaan di pasar sekuritas karena perusahaan tersebut tidak dapat menghormati kewajiban mereka terhadap klien mereka.

Langkah Kongres Pada

Pada titik ini, Kongres memutuskan untuk bertindak melindungi investor dari perusahaan pialang yang gagal dan juga untuk meningkatkan kepercayaan investor terhadap pasar sekuritas. Kongres mengeluarkan Securities Investors Protection Act (Undang-Undang Perlindungan Investor Efek), yang pada gilirannya menciptakan Securities Management Corporation (SIPC) - sebuah organisasi keanggotaan nirlaba yang menyediakan asuransi terbatas untuk pelanggan dalam kasus dimana perusahaan pialang mereka gagal bayar, menjadi bangkrut, atau mengalami krisis keuangan . Perlindungan SIPC dibatasi hingga $ 500.000 untuk sekuritas dan uang tunai, atau $ 250.000 hanya untuk uang tunai. Sebelum dimulainya SIPC, para investor berjuang dengan pemulihan aset mereka dan terpaksa meluangkan banyak waktu dan uang untuk proses pengadilan.

Menurut SIPC, "walaupun tidak semua investor atau transaksi dilindungi oleh SIPC, tidak kurang dari 99 persen orang yang berhak mendapatkan investasinya kembali dengan bantuan SIPC. Dari pembentukannya oleh Kongres pada tahun 1970 sampai Desember 2013, SIPC menguat $ 2. 1 miliar untuk memungkinkan pemulihan aset sebesar $ 133 miliar untuk sekitar 772.000 investor. "

Apa Sampah SIPC itu?

Ketika sebuah perusahaan pialang yang merupakan anggota SIPC bermasalah secara finansial, SIPC melindungi pelanggan terhadap hilangnya sekuritas dan uang tunai. Efek di sini termasuk saham, catatan, saham treasury, obligasi, surat-surat hutang, sertifikat deposito, sertifikat kepercayaan pemungutan suara, atau instrumen lain yang sesuai dengan definisi keamanan menurut Patung 78

lll

(14) dari Efek Undang-Undang Perlindungan Investor. Namun, sekuritas tidak termasuk mata uang, waran atau komoditas, atau kontrak berjangka atau kontrak terkait. Dalam kasus uang tunai, U. S. dollar atau non-U. Mata uang S. dollar keduanya dijaga asalkan broker tersebut memilikinya sehubungan dengan penjualan dan pembelian sekuritas. Pemegang rekening di perusahaan pialang anggota SIPC dilindungi terlepas dari apakah dia warga U. S. atau non-U. S. warga. Investor harus jelas mengenai perlindungan yang diberikan oleh SIPC. Ada kesalahpahaman bahwa SIPC adalah untuk brokerage account apa Federal Deposit Insurance Cover (FDIC) adalah untuk rekening bank. Tapi SIPC dan FDIC berbeda. Sementara FDIC melindungi uang nasabah dalam rekening di bank yang diasuransikan, SIPC tidak melindungi nilai absolut dari sekuritas yang dimiliki oleh pelanggan, hanya jumlah saham. Misalnya, katakanlah seorang investor memegang 200 saham ABC Inc., awalnya dibeli melalui broker saham yang gagal. SIPC akan bekerja untuk mengganti atau mengembalikan jumlah saham yang sama kepada investor.Namun, jika harga saham turun drastis selama periode antara saat broker saham bangkrut dan langkah SIPC masuk, SIPC tidak akan mengganti uang yang hilang dari investor. Apa Yang Terjadi Saat Pialang Saham Menjadi Bust?

Begitu proses likuidasi dimulai, pengadilan menunjuk seorang wali amanat untuk agen broker. Kantor perusahaan ditutup untuk memeriksa semua dokumen, catatan, dan buku oleh wali amanat dan stafnya. Selama proses berlangsung, SIPC berperan sebagai supervisory. Jika catatan perusahaan pialang yang gagal ditemukan akurat, penyisihan dilakukan untuk mentransfer rekening pelanggan ke perusahaan perantara lain oleh SIPC dan wali amanat. Pelanggan diberitahu tentang transfer akun yang dapat melanjutkan broker baru yang ditunjuk atau memilih broker pilihan lebih lanjut. Tapi pelanggan harus mengajukan klaim kepada wali amanat saat menerima pemberitahuan awal tentang pengalihan akun. Ingat, SIPC tidak bertanggung jawab untuk melindungi pelanggan yang tidak mengajukan klaim.

Dalam kasus tertentu, SIPC dapat mengikuti prosedur pembayaran langsung. Ini adalah proses di luar pengadilan. Ini biasanya terjadi bila semua klaim pelanggan termasuk dalam batas perlindungan SIPC (i. E, tidak melebihi $ 250.000 secara keseluruhan). Dalam kasus tersebut, tidak ada proses pengadilan atau penunjukan wali amanat.

Garis Dasar

Meskipun relatif jarang, perusahaan pialang saham gulung tikar. Investor harus memilih broker saham setelah due diligence, termasuk memastikan broker tersebut menawarkan perlindungan SIPC (lihat daftar lengkap anggota SIPC). Begitu Anda mulai melakukan trading atau membeli produk investasi, pastikan catatan Anda sesuai pesanan. Melakukan sedikit pekerjaan kertas, yang bisa termasuk menyimpan salinan keras atau catatan kepemilikan, laporan rekening, dan konfirmasi perdagangan secara elektronik, dapat berguna untuk mengajukan klaim asuransi kepada SIPC.