a:

Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. mensyaratkan perusahaan investasi untuk memberikan informasi terkini kepada investor potensial dan investor terkini mengenai penawaran reksa dana mereka. Dokumen pengungkapan ini, yang dikenal sebagai prospektus, membantu investor membuat keputusan investasi yang diinformasikan dengan menyampaikan informasi yang diperlukan mengenai faktor-faktor tertentu yang mempengaruhi reksadana. Prospektus merinci tanggal mulai reksa dana, jumlah investasi minimum, layanan khusus yang tersedia bagi investor dan informasi keuangan untuk perusahaan investasi yang menawarkan investasi tersebut. Namun, informasi yang paling penting untuk diambil dari prospektus reksadana mencakup biaya yang terkait dengan dana, tujuan investasi dan filosofi manajemen, dan kinerja masa lalu IMF.

Biaya Reksadana Setiap reksa dana diperlukan untuk mengungkapkan biaya yang dinilai untuk pembelian atau pelunasan dana, yang dikenal dengan biaya penjualan, serta biaya pengelolaan internal, yang dikenal dengan sebutan " rasio biaya. Biaya penjualan seringkali lebih tinggi untuk reksa dana saham daripada dana obligasi, namun tidak semua reksa dana mengenakan biaya yang sama untuk mengakses investasi. Beban atau beban penjualan di muka mengurangi total investasi, sementara biaya penjualan ditangguhkan kontingen mengurangi jumlah yang dapat ditukarkan investor setelah mereka menjual reksa dana tersebut. Sebagian besar reksa dana saham menilai kenaikan biaya penjualan kepada investor dibanding dana yang diinvestasikan dalam obligasi.

Rasio biaya adalah biaya lain untuk dianalisis dari prospektus dana. Rasio biaya mencakup sejumlah biaya, termasuk kompensasi manajemen, biaya administrasi dan biaya 12B-1 yang mencakup biaya periklanan dan pemasaran. Rasio biaya yang lebih tinggi berarti bahwa investor dapat memperkirakan tingkat pengembalian mereka akan lebih rendah dari waktu ke waktu.

Aspek penting lainnya dari prospektus reksa dana adalah informasi yang merinci tujuan investasinya dan filosofi manajemennya. Tujuan investasi menjabarkan tujuan menyeluruh dari dana tersebut, seperti pelestarian prinsip atau apresiasi modal untuk jangka panjang. Investor harus memastikan bahwa tujuan dana tersebut sesuai dengan tujuan investasi spesifik mereka.

Penting juga untuk meninjau bagaimana tim pengelolaan dana berencana mencapai tujuan tersebut dan investasi apa yang dapat dilakukan dalam dana tersebut. Misalnya, fund manager mungkin bisa membeli hingga 50% dari obligasi sampah dalam suatu dana dengan tujuan investasi pelestarian prinsipal. Hal ini menghadirkan lebih banyak risiko bagi investor daripada dana yang hanya diperbolehkan untuk membeli sekuritas Treasury.Hal ini diperlukan untuk meninjau rincian ini disediakan dalam prospektus dana untuk membuat pilihan investasi yang paling sesuai.

Past Performance

SEC mewajibkan perusahaan reksa dana untuk memasukkan kinerja masa lalu dalam prospektus investor. Perusahaan harus menyajikan informasi ini secara merata di semua penawaran reksa dana untuk memasukkan imbal hasil tahunan satu, lima dan 10 tahun, sehingga memudahkan investor untuk membandingkan penawaran dana. Meskipun kinerja masa lalu bukanlah jaminan pengembalian di masa depan, investor dapat mengumpulkan wawasan yang kuat mengenai pengelolaan dana dan risikonya dari waktu ke waktu dengan meninjau informasi ini di dalam prospektus.