a:

Prospektus adalah dokumen yang diberikan oleh perusahaan investasi yang terdaftar kepada investor yang dimaksudkan untuk membantu mereka dalam membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik. Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. mensyaratkan perusahaan investasi, seperti reksadana, untuk membuat dokumen prospektus mereka tersedia bagi calon pemegang saham dan saat ini, dan mendorong investor untuk mencarinya sebelum melakukan pembelian saham.

Prospektus reksadana bisa menjadi tantangan untuk dibaca, karena sering mengandung jargon hukum lebih banyak daripada bahasa Inggris biasa yang tersebar di lebih dari 100 halaman atau lebih. Namun, setiap perusahaan reksadana diharuskan oleh SEC untuk memasukkan informasi dasar mengenai penawaran, risiko potensial, tujuan investasi reksa dana dan biaya apapun yang dapat dibayarkan oleh investor dalam prospektus dana tersebut.

Informasi Penawaran Dasar

SEC mensyaratkan bahwa prospektus reksadana mencakup informasi tentang tanggal awal dana, rincian tentang perusahaan dan tim pengelolaan dana. Selain data ini, perusahaan investasi yang menawarkan reksa dana juga harus memberi investor batasan investasi minimum, informasi pajak yang relevan dengan dana dan daftar lengkap layanan investor, seperti program investasi otomatis atau program reinvestasi.

Risiko Potensial

Manfaat besar bagi investor reksadana adalah bagian dalam prospektus perusahaan investasi yang merinci risiko dan kinerja masa lalu. SEC mengamanatkan bahwa perusahaan investasi harus mengungkapkan risiko yang terkait dengan investasi dalam dana tersebut, yang dapat mencakup risiko suku bunga dengan dana obligasi atau kerugian modal dalam portofolio ekuitas. Perusahaan investasi juga dapat mencantumkan risiko yang terkait dengan tidak melakukan diversifikasi di antara sejumlah investasi reksadana yang berfokus pada berbagai sektor atau wilayah.

Selain mendanai risiko, prospektus juga harus mencatat kinerja masa lalu. SEC mewajibkan perusahaan reksa dana untuk melaporkan kinerja secara seragam, memberikan cara yang akurat untuk membandingkan satu dana dengan dana lainnya. Perusahaan investasi harus melaporkan kinerja tahunan selama periode satu, lima dan 10 tahun untuk mematuhi peraturan SEC.

Tujuan Investasi

Tujuan investasi reksadana sama pentingnya bagi investor untuk memahami risiko dana tersebut. SEC mensyaratkan perusahaan investasi untuk memberikan definisi yang jelas tentang jenis sekuritas yang dibeli oleh reksa dana dan tingkat kualitas sekuritas tersebut. Misalnya, tujuan investasi yang berfokus pada pertumbuhan modal dapat berarti manajer investasi membeli saham perusahaan kecil berskala kecil dengan potensi tinggi untuk tumbuh dari waktu ke waktu.Demikian pula, tujuan investasi reksa dana obligasi dapat fokus pada pelestarian modal melalui pembelian obligasi perusahaan atau pemerintah yang berperingkat tinggi.

Biaya

Perusahaan investasi juga diminta untuk memberikan informasi rinci tentang biaya reksa dana, termasuk rasio beban, biaya penjualan terdepan dan biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi. Rasio biaya menggabungkan sejumlah biaya administrasi dan manajemen berdasarkan biaya internal tunggal, sementara biaya penjualan digunakan untuk mengkompensasi pengelola dana dan agen penjualan atau pialang. Rasio biaya yang tinggi dapat mengurangi tingkat pengembalian total investor sepanjang waktu, dan biaya penjualan mengurangi total saldo yang diinvestasikan baik pada awal atau akhir investasi. Setiap biaya tercantum di dekat bagian depan dokumen prospektus sehingga mudah dibandingkan dengan reksa dana lainnya.