a:

Mengukur risiko merupakan bagian penting dalam evaluasi investasi. Hampir tidak ada kelas aset bebas risiko, jadi mengetahui bagaimana menilai risiko investasi yang inheren adalah kunci. Dua pengukuran risiko umum dalam teori portofolio modern, atau MPT, yang diterapkan pada analisis saham dan reksa dana individual adalah rasio Sharpe dan alpha. Langkah statistik ini dapat menunjukkan volatilitas historis, membantu investor menentukan stok dan dana mana yang sesuai dengan toleransi risiko investasinya.

Rasio Sharpe adalah pengukuran kembali yang disesuaikan dengan risiko yang dikembangkan oleh ekonom William Sharpe. Hal ini dihitung dengan mengurangkan return bebas risiko, yang didefinisikan sebagai U. S. Treasury Bond, dari tingkat pengembalian investasi, dan kemudian dibagi dengan deviasi standar devisa investasi. Bagi investor, rasio Sharpe menggambarkan bagaimana reksadana mencapai keuntungannya. Hal ini berguna dengan cara ini untuk membandingkan dana dengan tingkat pengembalian historis yang serupa. Misalnya, jika dana A dan dana B keduanya memiliki tingkat pengembalian 10 tahun sebesar 5%, dan dana A memiliki rasio Sharpe sebesar 1,40 dan dana B memiliki rasio Sharpe sebesar 1,25, investor konservatif memilih dana A, seperti rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan tingkat pengembalian risiko yang lebih tinggi.

Alpha juga menawarkan cara untuk mengukur tingkat pengembalian berdasarkan risk-adjusted namun menerapkan ukuran dalam kaitannya dengan tolok ukur untuk mengukur kinerja. Bagi investor yang mencari investasi yang sangat sesuai dengan kinerja patokan yang dipilih, alfa adalah jumlah yang akan ditinjau. Alfa sama dengan 1. 0 menunjukkan dana telah mengalahkan benchmark sebesar 1%, jadi semakin tinggi alpha, semakin baik. Jika dana tersebut memiliki investasi serupa untuk benchmark, alfa positif menunjukkan nilai manajer investasi.