a:

Sektor obat melacak sangat dekat ke pasar yang lebih luas dengan volatilitas sedikit lebih tinggi. Sektor ini adalah salah satu dari banyak yang menjalin hubungan dekat dengan pasar secara keseluruhan; Bersama-sama, sektor-sektor ini terdiri dari mayoritas portofolio investor biasa - 50% sampai 60%. Preferensi individu menentukan berapa banyak dari mayoritas yang diberikan investor terhadap obat-obatan dibandingkan dengan sektor lain yang memiliki volatilitas serupa.

Diversifikasi adalah teknik manajemen portofolio yang membuat portofolio tidak terlalu bergantung pada pasang surut investasi atau sektor manapun. Keruntuhan Enron di awal tahun 2000an, di mana banyak investor kehilangan segalanya - sebuah konsekuensi dari seluruh portofolio investasi mereka di saham Enron - menggarisbawahi kebajikan dalam diversifikasi portofolio di antara beragam sektor.

Meskipun tidak ada metode diversifikasi spesifik yang diterima secara universal, sebagian besar investor mematuhi beberapa parameter dasar saat menyusun portofolio mereka. Sektor yang menjaga hubungan dekat dengan pasar yang lebih luas biasanya menghasilkan setidaknya setengah portofolio terdiversifikasi, dengan 20% sampai 25% tersisa di setiap akhir untuk investasi yang lebih agresif dan lebih konservatif. Angka-angka ini mewakili portofolio investor biasa dengan toleransi risiko rata-rata dan selera pertumbuhan. Investor agresif yang bersedia menanggung risiko dengan imbalan kenaikan yang lebih kuat meningkatkan ruang portofolio yang dikhususkan untuk sektor dengan pertumbuhan tinggi, sementara investor konservatif ingin mengurangi risiko dan menjadi kaya perlahan menghindari sektor volatil yang mendukung stabilitas.

Metrik yang digunakan oleh investor untuk mengukur volatilitas suatu sektor karena dibandingkan dengan pasar yang lebih luas dikenal sebagai koefisien beta. Sektor dengan beta 1 bergerak dengan pasar yang lebih luas dan pada tingkat volatilitas yang sama. Sektor dengan beta lebih besar dari 1 lebih fluktuatif; Ini bergerak lebih tinggi dari pasar saat pasar naik dan turun saat pasar turun. Sektor dengan beta antara 0 dan 1 kurang stabil daripada pasar yang lebih luas, sementara sektor dengan beta negatif bergerak terbalik dengan pasar saat pasar turun dan sebaliknya.

Segmen farmasi dari sektor obat-obatan, yang terdiri dari perusahaan yang memproduksi dan menjual obat-obatan berbasis kimia, membawa beta dari 1. 03. Segmen bioteknologi yang lebih baru dan berteknologi tinggi, yang menampilkan perusahaan yang mengembangkan obat dari sel hidup, membawa beta 1. 1. Keduanya melacak pasar yang lebih luas, namun segmen bioteknologi lebih mudah berubah; Ini lebih baru, kurang terbukti dan membutuhkan teknologi yang lebih maju.

Gaya investasi menentukan bagaimana investor menggunakan informasi ini untuk mengalokasikan persentase portofolio diversifikasi mereka ke sektor obat-obatan, dan berapa persen investasi mereka terhadap obat-obatan ke sektor farmasi versus sektor bioteknologi.Pertumbuhan investor menemukan sektor obat bioteknologi pada khususnya, menarik untuk keuntungan yang lebih tinggi dari rata-rata yang ditawarkannya selama pasar bull. Investor konservatif lebih memilih sektor yang lebih stabil yang mengalami penurunan pada saat terjadi penurunan pasar.