a:

Hurdle rate dan high water mark adalah dua jenis tolok ukur yang dapat digunakan hedge fund sebagai persyaratan untuk mengumpulkan insentif atau biaya kinerja dari investor.

Dalam dunia hedge fund, tanda air yang tinggi adalah nilai tertinggi yang pernah dicapai oleh dana investasi atau dana investasi.

Tingkat rintangan, di sisi lain, adalah jumlah minimum keuntungan yang harus diperoleh dana lindung nilai sebelum dapat mengenakan biaya insentif. Jika digunakan dalam penganggaran modal, di sisi lain, tingkat rintangan memiliki arti yang sedikit berbeda: tingkat minimum yang diharapkan oleh perusahaan atau manajer dapatkan saat berinvestasi dalam sebuah proyek.

Dana lindung nilai adalah kemitraan bisnis atau beberapa struktur lain yang menggabungkan dan mengelola investasi secara aktif …

Dengan formula yang dikenal sebagai 2/20, dana lindung biasanya mengenakan biaya pengelolaan 1% sampai 2 % dari nilai aset bersih dana dan biaya insentif sebesar 20% dari keuntungan dana tersebut.

Biaya pengelolaan selalu dibayar oleh investor terlepas dari keuntungan. Namun, berbagai struktur dapat digunakan dalam menghitung keuntungan dengan tujuan untuk membebankan biaya insentif kepada investor …

Di bawah satu jenis struktur, keuntungan dapat didefinisikan sebagai kenaikan nilai aset bersih (NAV). Sebagai alternatif, keuntungan dapat meningkatkan NAB dengan penyesuaian biaya pengelolaan.

Hedge fund juga dapat menetapkan tingkat rintangan dan tanda air yang tinggi. Misalnya, dana bisa mengatur tingkat rintangan 5%, yang memungkinkannya untuk mengumpulkan biaya insentif hanya selama periode ketika pengembalian lebih tinggi dari jumlah ini. Jika dana yang sama juga memiliki tanda air yang tinggi, ia tidak dapat mengumpulkan biaya insentif kecuali jika nilai dana di atas nilai air tinggi dan tingkat pengembaliannya berada di atas tingkat rintangan.