a:

Gaya investasi menentukan teknik lindung nilai terbaik untuk sektor asuransi. Sektor ini terdiri dari tiga segmen, dua di antaranya melacak pasar yang lebih luas sangat dekat, ditambah sepertiga yang menunjukkan volatilitas yang kurang. Pertumbuhan investor yang berinvestasi di sektor asuransi biasanya menghitungnya di antara sektor yang lebih stabil dalam portofolio mereka. Mereka melindungi eksposur terhadap asuransi dengan berinvestasi di sektor yang lebih mudah berubah dengan potensi pertumbuhan yang lebih besar. Investor konservatif, di sisi lain, berinvestasi di sektor-sektor countercyclical, seperti logam mulia, untuk melindungi eksposur terhadap asuransi, yang, seperti pasar yang lebih luas, kehilangan nilai selama resesi dan penurunan.

Mengukur Volatilitas Sektor

Investor dan analis mengukur volatilitas dengan menggunakan koefisien beta. Sebuah beta dari 1 mengindikasikan sebuah sektor bergerak di lockstep dengan pasar yang lebih luas. Versi beta yang lebih tinggi mengindikasikan sektor memelihara hubungan langsung dengan pasar yang lebih luas namun mengalami tingkat tertinggi dan terendah, sementara sektor dengan beta antara 0 dan 1 bergerak ke arah yang sama dengan pasar yang lebih luas namun ke tingkat yang lebih rendah. Beta negatif berarti sebuah sektor bergerak terbalik dengan pasar yang lebih luas. Sektor-sektor ini berkinerja terbaik di pasar beruang, dan mereka memiliki nilai perdarahan saat pasar bull.

Betas dari tiga segmen sektor asuransi, dari yang paling stabil sampai yang paling mudah berubah, adalah 0. 83, 1. 03 dan 1. 04.

Hedging by Investing Style

Growth investors cari sektor beta tinggi dan lindung nilai terhadap mereka dengan sektor seperti asuransi, yang menunjukkan volatilitas rata-rata. Contoh sektor beta tinggi meliputi energi hijau dan terbarukan (1. 32), persediaan konstruksi (1. 6) dan barang elektronik konsumen (1. 37).

Investor konservatif memilih untuk menjadi kaya perlahan dan dengan risiko minimal. Oleh karena itu, sektor yang paling mudah berubah dalam portofolio mereka hanya sekuat pasar yang lebih luas. Investasi countercyclical berfungsi sebagai lindung nilai terhadap sektor-sektor ini. Dengan menggunakan strategi ini, investor konservatif memastikan portofolionya memiliki investasi yang mampu menghasilkan keuntungan bahkan selama pasar dan resesi beruang. Investasi countercyclical yang paling umum adalah logam mulia, seperti emas dan perak.