a:

Saat memeriksa arus kas perusahaan dari aktivitas operasi pada laporan arus kasnya, investor dapat memahami aktivitas dan aktivitas penghasil kas dari aktivitas inti perusahaan. Arus kas perusahaan dari aktivitas operasi dapat dihitung dengan persamaan sebagai berikut:

Arus kas dari aktivitas operasi = (laba bersih) + (biaya noncash) + (perubahan modal kerja)

Laba Bersih

Laba bersih merupakan indikator bagus untuk profitabilitas perusahaan. Jika sebuah perusahaan memiliki pendapatan bersih tinggi, ia memiliki pendapatan dalam jumlah besar atau operasi yang sangat efisien, atau keduanya.

Biaya Noncash

Biaya noncash biasanya adalah depresiasi dan amortisasi dan ditambahkan kembali ke arus kas perusahaan untuk menunjukkan penggambaran sumber dan penggunaan uang tunai yang lebih akurat dalam aktivitas operasinya. Jika menyangkut arus kas operasi, perusahaan tidak boleh dinilai berdasarkan biaya penyusutan bulanan atau amortisasi. Hal ini karena depresiasi dan amortisasi dikaitkan dengan aset jangka panjang yang tercatat di bagian investasi dari laporan arus kas perusahaan.

Perubahan modal kerja menunjukkan bahwa seberapa efisien perusahaan menggunakan modal dan aset lancarnya. Perubahan negatif dalam modal kerja tidak inheren baik atau buruk namun memberi sinyal kepada investor bahwa perusahaan dapat berinvestasi pada aset lancar. Dengan nada yang sama, perubahan modal kerja yang positif tidak baik atau buruk, tapi memberi sinyal kepada investor bahwa aset jangka pendek perusahaan menghasilkan uang tunai.

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi

Secara keseluruhan, arus kas perusahaan dari aktivitas operasi menunjukkan kepada investor seberapa baik perusahaan dapat menghasilkan uang tunai. Sebuah perusahaan dengan arus kas operasi yang tinggi biasanya memiliki pendapatan tinggi, overhead rendah dan operasi yang efisien. Arus kas operasi yang negatif, bagaimanapun, bukanlah hal yang buruk di moderasi, karena perusahaan dapat berinvestasi dalam aset jangka pendeknya.