Selama bertahun-tahun sekarang, Departemen Tenaga Kerja telah berusaha menciptakan standar perawatan fidusia yang lebih kuat untuk kelompok saran investasi investasi yang lebih luas. Intinya, orang-orang yang memberikan saran investasi harus mengutamakan kepentingan klien mereka di masa depan. ( Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat 5 Kesalahpahaman Tentang Fidusia )

DOL, yang pada awalnya mengatakan akan merilis proposalnya pada bulan Januari, sekarang mengatakan bahwa hal itu dapat dilakukan pada bulan Agustus. Sekarang, tenggat waktu itu dipertanyakan. Prosesnya telah berlangsung sejak 2010. Sementara itu, industri keuangan menghabiskan banyak uang untuk mempertahankan standar yang lebih tinggi. Tidak ada yang melihat peraturan yang direvisi, bagaimanapun, jadi apa yang dipertaruhkan tidak sepenuhnya diketahui.

Bayar adalah Masalah

Masalahnya adalah bahwa pialang tidak harus diwajibkan untuk bertindak sebagai fidusia, yang berarti bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Hal ini terutama berlaku bagi penasihat keuangan berbasis komisi - bukan penasihat keuangan berbasis biaya - karena mereka tidak mendapatkan bayaran sampai mereka menjual produk. DOL mengatakan bahwa komisi tidak akan dilarang, tapi itu tidak membuat orang seperti Asosiasi Industri Pasar dan Keuangan (SIFMA) dan Lembaga Jasa Keuangan mengatakan bahwa standar fidusia yang lebih kuat akan mempersulit mereka untuk melayani investor di ujung bawah spektrum kekayaan. ( Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Membayar Penasihat Investasi Anda: Biaya atau Komisi? )

Masalahnya terungkap kembali akhir-akhir ini di sini dan di sini.

Hukum Saat Ini

Karena peraturan DOL ditulis sekarang, fidusia tidak dapat dibayar dengan cara yang bisa menimbulkan konflik kepentingan. Tapi kompensasi agen asuransi dan pialang didasarkan pada komisi penjualan produk, yang berarti mereka dihargakan untuk menjual produk pricier jika produk yang lebih murah mungkin lebih sesuai.

Dan dengan pembagian pendapatan, dana perusahaan manajemen aset yang membayar lebih kepada pialang karena menjual produk mereka dapat dijual dengan frekuensi lebih besar daripada dana yang kurang menguntungkan yang bisa menjadi pertandingan yang lebih baik untuk klien.

Hukum Dodd-Frank 2010 memberi Securities and Exchange Commission hak untuk membuat calo bertindak sebagai fidusia, tapi tidak memerlukan peraturan tertulis. Seperti sekarang, hanya penasihat investasi yang memegang standar fidusia; bar lebih rendah untuk broker, karena mereka hanya harus memenuhi aturan kesesuaian. ( Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Memilih Penasihat Keuangan: Kesesuaian vs Standar Fidusia )

Garis Dasar

Tidak ada peraturan fidusia yang akan menghentikan semua kesalahan finansial, dan praktik penjualan yang kasar adalah pengecualian daripada norma. Tapi standar yang tinggi, jika diadopsi, bisa memberi jalan jauh untuk meyakinkan investor bahwa mereka diperlakukan secara adil oleh penasihat mereka.Bisa juga mempermudah pemulihan kerusakan.