LIFO, yang merupakan singkatan terakhir, keluar pertama, adalah cara kontroversial untuk menghitung bagaimana inventaris telah terjual. Metode ini dilarang berdasarkan Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) yang merupakan peraturan akuntansi yang diikuti di Uni Eropa, Jepang, Rusia, Kanada, India dan banyak negara lainnya. The United Sates, yang mengikuti GAAP (Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum), adalah satu-satunya negara yang memungkinkan LIFO. Jadi kapan dan mengapa perusahaan menggunakan LIFO?

Di bawah LIFO, sebuah bisnis mencatat produk dan inventaris terbarunya sebagai yang pertama terjual. Pendekatan yang berlawanan disebut FIFO, yang merupakan singkatan dari first-in, first out. Di bawah FIFO, persediaan tertua tercatat sebagai yang pertama terjual. Dalam kedua kasus tersebut, bisnis mungkin tidak benar-benar menjual inventaris terbaru atau tertua, namun menggunakan asumsi untuk tujuan akuntansi biaya. Jika biaya pembelian persediaan sama setiap tahun, tidak ada bedanya apakah bisnis menggunakan LIFO atau FIFO. Tapi biaya memang berubah. Untuk banyak produk, biaya naik setiap tahunnya. Bisnis yang menjual produk tersebut mendapatkan keuntungan dari penggunaan LIFO.

Lawan LIFO mengatakan bahwa hal itu mendistorsi angka persediaan di neraca pada saat inflasi. Mereka juga mengklaim LIFO memberi penggunanya "liburan pajak" yang tidak adil karena dapat menurunkan laba bersih, dan kemudian, pajak yang dihadapi perusahaan. Inilah mengapa bisnis seperti LIFO. Dengan menggunakan LIFO ketika harga naik, perusahaan dapat menyesuaikan pendapatan mereka dengan biaya terakhir mereka, menghemat pajak yang jika tidak akan dikenai biaya dalam bentuk lain dari akuntansi biaya, dan melakukan penurunan persediaan lebih sedikit.

Perusahaan yang Mendapatkan Manfaat dari LIFO

Hampir semua industri yang menghadapi kenaikan biaya dapat mengajukan kasus untuk menggunakan akuntansi biaya LIFO. Misalnya, 90 persen supermarket dan sebagian besar toko obat menggunakan LIFO karena hampir semua barang yang mereka bawa mengalami inflasi. Selanjutnya, toko serba ada, terutama yang membawa bahan bakar dan tembakau, juga merupakan kandidat LIFO yang bagus karena biaya produk ini meningkat seiring berjalannya waktu. Industri tertentu, seperti pertambangan dan kayu, juga lebih suka menggunakan LIFO karena mereka menumpuk persediaan berat mereka di tumpukan, dan cenderung menjual persediaan terbaru (di bagian atas tumpukan) terlebih dahulu.

Biaya yang Lebih Baik dan Pencocokan Pendapatan dan Penurunan Pajak Selama Inflasi

Bagi perusahaan-perusahaan tersebut di atas, penggunaan LIFO memungkinkan mereka untuk menyesuaikan pendapatan mereka dengan biaya terakhir mereka, dan juga menerima keringanan pajak atas inflasi. Mari kita lihat sebuah perusahaan hipotetis bernama One Cup, Inc. Membeli mug kopi dari pedagang grosir dan menjualnya di Internet. Kita akan melihat bagaimana biaya barang One Cup terjual (COGS) berbeda bila menggunakan LIFO versus bila menggunakan FIFO.Dalam satu skenario, harga mug grosir naik dari 2011 hingga 2014. Dalam skenario kedua, harga turun antara 2011 dan 2014.

Tahun	Jumlah Mug yang Dibeli dari Wholesaler	Biaya per Mug > Biaya Total	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 1. 05	$ 105	2013
100	$ 1. 10	$ 110	2014
100	$ 1. 15	$ 115	BIAYA RISIKO

HARGA YANG MURAH

Tahun Dibeli

Jumlah Mug yang Dibeli dari Wholesaler	Biaya per Mug	Total	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 0. 95	$ 95	2013
100	$ 0. 90	$ 90	2014
100	$ 0. 85	$ 85	Pada tahun 2015, One Cup menjual 250 mug di Internet. Di bawah LIFO, biaya barang terjual = total biaya 100 mug yang dibeli dari grosir pada tahun 2014 + biaya 100 mug yang dibeli pada 2013 + biaya 50 dari 100 mug yang dibeli pada tahun 2012. Di bawah FIFO, harga pokok penjualan = total biaya 100 mug yang dibeli di 2011 + biaya 100 mug yang dibeli pada tahun 2012 + biaya 50 dari 100 mug yang dibeli pada tahun 2013. Pada tabel selanjutnya kita akan melihat bagaimana harga pokok penjualan LIFO dan FIFO berubah sesuai dengan apakah Harga mug grosir naik atau turun.

Harga Pokok Penjualan Selama Harga yang Meningkat dan Harga Jatuh Bergantung pada Metode Akuntansi

HARGA RISIKO

HARGA YANG MURAH	FALLING PRICES
FIFO	$ 260	$ 240
LIFO	$ 277. 5	$ 222. 5

Seperti yang dapat Anda lihat, selama masa inflasi, biaya barang yang dijual lebih tinggi dari LIFO daripada di bawah FIFO. Ini karena barang yang terakhir dibeli terjual habis dulu: 100 unit mulai 2014, 100 unit mulai 2013 dan 50 unit mulai 2012. Di bawah FIFO, 100 unit mulai 2011, 100 unit mulai 2012, dan 50 unit dari harga 2013 digabungkan. pesanan 250 unit Di bawah jatuhnya harga, kebalikannya adalah benar: biaya barang yang dijual lebih rendah di bawah LIFO dan lebih tinggi dari FIFO. Oleh karena itu pada saat inflasi, biaya barang yang dijual di bawah LIFO lebih baik mewakili biaya dunia nyata untuk menggantikan persediaan. Ini melekat pada apa yang disebut prinsip pencocokan akuntansi akrual.

Tagihan Pajak yang Lebih Rendah Dibawah Inflasi

Seperti yang terlihat di atas, semakin tinggi biaya barang yang dijual dengan LIFO menurunkan laba bersih dan selanjutnya, menghasilkan tagihan pajak yang lebih rendah untuk One Cup. Inilah titik utama kontroversi seputar LIFO: lawan berpendapat bahwa LIFO memberikan keringanan pajak yang tidak adil bagi perusahaan selama harga inflasi. Para pendukung menganggap bahwa penghematan pajak ini diinvestasikan kembali oleh perusahaan dan tidak berdampak nyata bagi perekonomian. Selanjutnya, para pendukung menganggap bahwa tagihan pajak yang diakumulasikan oleh perusahaan saat beroperasi di bawah FIFO adalah pajak tidak adil karena inflasi.

Lebih Sedikit Inventarisasi Write-Downs

Salah satu alasan terakhir untuk menggunakan LIFO lebih dari FIFO adalah bahwa ada sedikit persediaan write-downs di bawah LIFO selama inflasi. Persediaan write-down terjadi bila persediaan dianggap mengalami penurunan harga di bawah nilai tercatatnya. Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum (GAAP) mendefinisikan jumlah tercatat persediaan sebagai biaya atau pasar yang lebih rendah.

Pasar dibatasi antara batas atas dan bawah: nilai realisasi bersih (harga jual dikurangi biaya penyelesaian dan pelepasan yang wajar) dan nilai realisasi bersih dikurangi marjin laba normal. Dalam kondisi inflasi, jumlah tercatat persediaan di neraca telah mencerminkan biaya carry tertua dan merupakan nilai persediaan yang paling konservatif. Oleh karena itu, di bawah LIFO, write-down persediaan biasanya tidak perlu dan jarang dilakukan.

Selain itu, karena write-down dapat mengurangi profitabilitas (dengan meningkatkan biaya barang yang terjual) dan aset (penurunan persediaan), rasio solvabilitas, profitabilitas dan likuiditas semuanya dapat berdampak negatif. GAAP melarang pembalikan write-down. Jadi, perusahaan yang melapor di bawah GAAP harus memastikan bahwa write-down benar-benar diperlukan karena memiliki konsekuensi permanen.

Garis Bawah

Selama masa kenaikan harga, perusahaan mungkin merasa berguna untuk menggunakan akuntansi biaya LIFO melebihi FIFO. Di bawah LIFO, kapan pun harga naik, perusahaan dapat menghemat pajak dan juga menyesuaikan pendapatan mereka dengan biaya terakhir mereka. Selain itu, industri dengan risiko persediaan usang yang tinggi dapat menggunakan akuntansi LIFO untuk membatasi atau tidak melakukan inventarisasi write-down.