Dalam sejarah 20-plus tahun mereka, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah menjadi pesaing yang layak bagi reksa dana yang lebih tradisional. Sementara ETF belum mengukur reksa dana dalam hal pilihan (ada kira-kira 1, 400 ETF dengan total aset $ 2 triliun vs. 8.000 reksa dana yang terdiri dari aset $ 15 triliun), ETF telah menjadi sangat populer, dan untuk alasan yang bagus. Dalam beberapa kasus, ETF mengalahkan rekan mereka yang lebih dewasa sejauh kinerja, biaya dan kemudahan penggunaan.

Persamaan vs Satu Perbedaan Besar

Di permukaan, reksa dana dan ETF sangat mirip. Keduanya memungkinkan individu untuk berinvestasi secara pasif melalui dana indeks dengan biaya rendah yang melacak pasar atau mengambil pendekatan yang lebih aktif melalui dana dengan biaya lebih tinggi dan lebih dikelola secara aktif. Perbedaannya terserah investor, tergantung kebutuhannya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Terbaik untuk Pasar Volatile Hari Ini )

Salah satu perbedaan utama antara keduanya menunjukkan bahwa kesamaan keduanya hanya dalam kulit. Ini juga mengungkapkan keunggulan inheren dalam ETF: pajak. Meskipun mudah untuk mengabaikan investasi, pajak memainkan peran lebih besar daripada yang mungkin disadari. Perbedaan penanganan pajak ini turun ke struktur kedua instrumen.

Manajer reksadana harus menjual saham untuk menutupi pencairan pemegang saham. Mereka juga harus membuat distribusi pada akhir tahun. Apa yang menghasilkan masing-masing contoh adalah distribusi capital gain. Investor masih bertanggung jawab atas kejadian kena pajak tersebut walaupun dia tidak melakukan apapun untuk menyebabkannya.

ETF tidak terstruktur dengan cara ini. Mereka berdagang seperti saham, yang berarti satu-satunya saat investor masuk ke acara pajak serupa adalah saat mereka menjual holding. Struktur pajak ETF memberi investor kontrol yang lebih besar.

Manfaat ETF tidak berhenti sampai di situ. IRS memungkinkan investor untuk menghapuskan kerugian modal sebesar $ 3.000 setiap tahun, dengan asumsi mereka lebih besar daripada keuntungan. Sayangnya, manfaat ini tidak berlaku untuk reksadana. Jika Anda mengalami kerugian modal pada penjualan reksadana, Anda tidak mendapatkan manfaat pajak. Ini bukan kasus ETF. Sama seperti Anda dengan penjualan saham, ETF memungkinkan Anda untuk mengklaim kerugian modal. Kemampuan untuk mengklaim kerugian modal memberi ETF keuntungan yang signifikan bagi reksa dana mereka ketika investor mulai melihat peran pajak dalam portofolio mereka. (Lagi-lagi, lihat:

Dalam Apa Cara ETFs Lebih Efisien dari Dana Reksa Dana? ) Peringatan

Dalam kebanyakan kasus, ETF akan menjadi pilihan pilihan pilihan dari perspektif pajak Ini bahkan terjadi ketika mereka ditahan di akun pialang pajak versus kendaraan yang dikenai pajak. Karena dana indeks dengan biaya rendah hanya melakukan transaksi untuk meniru indeks yang mereka lacak, mereka mengalami omzet yang lebih rendah dan dengan demikian memberikan beban pajak yang lebih ringan.

Ini tidak harus terjadi pada semua ETF. ETF komoditas berbeda dengan perspektif pajak. ETF Komoditi dapat menyimpan komoditas fisik yang diinvestasikan, atau mereka dapat dihitung sama dengan barang koleksi dan karenanya memiliki perlakuan pajak khusus. Hal ini akan menyebabkan pelaporan pajak tambahan, yang harus dipertimbangkan sebelum memegangnya di akun pialang kena pajak.

Jangan Mengabaikan Biaya

Seperti pajak, biaya memainkan peran penting dalam berinvestasi. Dalam kebanyakan kasus, ETF mengalahkan reksa dana dengan biaya. Banyak reksadana dikelola secara aktif

, yang berarti mereka akan membawa rasio biaya yang lebih tinggi. Rasio biaya rata-rata untuk reksa dana yang dikelola secara aktif, pada tahun 2014, adalah 99 basis poin dan tidak jarang melihat rasio dua kali lipat dari jumlah tersebut. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Meminimalkan Biaya ETF. ) ETFs, di sisi lain, dapat secara signifikan lebih murah. Rasio biaya rata-rata untuk ETF mencapai 44 basis poin. Melihat dana indeks, bagaimanapun, tidak pernah saya temukan dana yang jumlahnya kurang dari separuh dari jumlah itu. Setelah bertahun-tahun, perbedaan yang tampaknya sedikit itu menambah biaya investasi hingga ribuan dolar. Uang yang hilang tersebut menjamin adanya alternatif biaya yang lebih rendah.

Garis Dasar

Reksa dana dan ETF adalah instrumen berkualitas yang membantu Anda mencapai tujuan investasi Anda. Keduanya bisa dan akan terus digunakan sebagai bagian dari banyak strategi investasi. Namun, aspek biaya rendah dan kontrol yang lebih besar atas kejadian kena pajak memberi keunggulan pada ETF dalam banyak kasus. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Reksa Dana dan Pusat ETF kami.)