Saran keuangan ahli ada dalam banyak varietas, dan beragam harga. Jadi jangan heran jika para ahli ini terkadang tidak setuju satu sama lain - ini kejadian yang lumrah. Dan seringkali, saran yang saling bertentangan bisa sama benar - atau salah.

Saran keuangan umum dari reporter veteran dan kolumnis dengan latar belakang keuangan dan investasi dapat ditemukan di surat kabar harian. Saran ini, bagaimanapun, biasanya bersifat umum dan tidak disesuaikan dengan kebutuhan pribadi seorang investor, perencana perkebunan atau pensiunan tertentu.

Saran keuangan yang lebih mahal yang disesuaikan dengan kebutuhan investasi pribadi tertentu dapat diperoleh dengan menyewa perencana keuangan independen, firma perencanaan, perusahaan pialang yang memberikan nasihat keuangan, atau bahkan hedge fund, yang mana akan membutuhkan investasi tunai lebih besar dari rata-rata.

Apakah saran ahli itu murah atau mahal, umum atau disesuaikan, ketidaksepakatan di antara penasihat keuangan disebabkan oleh banyak faktor.

Beberapa penasihat, biasanya mereka yang tidak mendapatkan kompensasi atas komisi atau biaya perantara, menyarankan strategi buy-and-hold untuk pasar saham. Mereka merekomendasikan membeli saham tertentu untuk menciptakan portofolio diversifikasi di beberapa sektor dan mendorong investor untuk menahan mereka dalam jangka panjang, mengantisipasi kenaikan harga saham. Penasihat ini, yang biasanya dipekerjakan berdasarkan biaya saja, adalah pendukung portofolio pasif, di mana perdagangan - jual beli ekuitas - dijaga seminimal mungkin. Sejarah pasar telah menunjukkan bahwa pasar saham meningkat seiring berjalannya waktu, dan oleh karena itu strategi buy-and-hold adalah pilihan dari para penasihat ini. (Baca bagaimana investor menemukan saham yang sesuai dengan strategi ini di

Menemukan Saham Beli-dan-Tahan yang Solid.

)
Penasehat yang menganjurkan portofolio terkelola, di mana ekuitas diperdagangkan sebagai respons terhadap kondisi pasar yang senantiasa berubah. , dapatkan kompensasi mereka berdasarkan komisi dan biaya perdagangan. Mereka memiliki insentif untuk membeli dan menjual secara teratur karena komisi tersebut dihasilkan oleh perdagangan. Sebuah faksi kecil dari penasehat ini, yang paling sering berafiliasi dengan hedge fund, juga menerima persentase kenaikan setiap portofolio selain biaya pengelolaan, sebagian kecil dari nilai portofolio investor pada awal tahun perdagangan. Membeli anuitas mungkin diminta oleh penasihat keuangan yang menjualnya dan menerima komisi penjualan. Penasihat yang tidak menjual anuitas dapat menasihati terhadap mereka karena biaya penyerahan, sejumlah besar uang di muka sering diminta, dan karena penasihat tersebut tidak akan menerima komisi saat klien membeli anuitas. Hedge fund biasanya membebankan biaya kinerja kepada klien, terkadang sebanyak 20% dari kenaikan tahunan nilai portofolio.Oleh karena itu, para manajer hedge fund didorong untuk memperdagangkan ekuitas atau berinvestasi pada instrumen yang mungkin berisiko dalam upaya meningkatkan nilai portofolio. Sebaliknya, penasihat biaya saja mungkin lebih konservatif, dan saran mereka akan mencerminkan filosofi penolakan risiko mereka.
Salah satu sumber ketidaksetujuan pakar yang tak terucap di antara pendekatan ini jelas: metode kompensasi. Meskipun strategi ini bertentangan, namun hal tersebut dapat menghasilkan keuntungan yang besar bagi investor - atau semuanya mungkin gagal - bergantung pada kondisi dan kinerja pasar.

Alokasi Aset

Alokasi aset adalah area lain dari ketidaksepakatan di antara penasihat keuangan. Alokasi aset mengacu pada persentase dari jumlah portofolio investor yang didistribusikan di antara berbagai kelas aset seperti saham, obligasi, kas atau setara kas dan kendaraan investasi lainnya.

Sebagai aturan, penasihat keuangan, selain manajer portofolio hedge fund, umumnya tidak merekomendasikan saham tertentu kepada investor. Mereka mungkin merekomendasikan investasi di berbagai sektor pasar, namun hanya sebagai bagian dari campuran investasi yang lebih beragam dan beragam. Campuran ini biasanya didasarkan pada profil risiko investor individual, namun dapat menyimpang dari rata-rata berdasarkan preferensi penasihat. (Pelajari lebih lanjut tentang alokasi aset di

Alokasi Aset: Satu Keputusan untuk Mengatur Semua Mereka

)
Bergantung pada usia investor, toleransi terhadap risiko dan bertahun-tahun dari usia pensiun yang diantisipasi, penasihat keuangan akan merekomendasikan aset yang berbeda alokasi untuk masing-masing individu.

Variabel ini di profil investor menjelaskan perbedaan saran. Investor yang lebih muda akan disarankan untuk mengambil risiko lebih besar daripada investor yang lebih tua. Seiring investor menua dan mendekati masa pensiun, penasehat mereka akan merekomendasikan untuk mentransfer sebagian besar portofolio mereka ke aset yang kurang berisiko. Bagi pensiunan investor, perbedaan dalam rekomendasi alokasi mungkin relatif kecil. Misalnya, pensiunan investor dapat disarankan oleh satu perencana keuangan untuk memasukkan 60% portofolio ke instrumen pendapatan tetap berkualitas tinggi. Penasihat lain mungkin merekomendasikan hanya 55%. Perbedaan seperti itu biasanya mewakili preferensi pribadi penasehat. Pertimbangan pajak juga diperhitungkan saat mengalokasikan aset. Instrumen pajak yang efisien dan peluang yang ditangguhkan oleh pajak, seperti standar IRA versus Roth IRA, dapat menghadirkan poin ketidaksetujuan di antara para penasihat, tergantung pada kebutuhan dan keadaan masing-masing klien mereka.

Interpretasi yang Berbeda terhadap Data Ekonomi dan Keuangan

Area ketidaksetujuan utama ketiga di antara penasihat keuangan mungkin merupakan interpretasi berbeda dari data keuangan mereka.

Penasihat manajemen kekayaan dan eksekutif hedge fund yang mengelola portofolio besar kendaraan investasi - seringkali berjumlah ratusan juta atau bahkan miliaran dolar - mungkin tidak setuju satu sama lain karena alasan yang sama seperti yang para ekonom tidak sependapat.

Mereka mungkin memiliki preferensi untuk sektor pasar tertentu atau perusahaan individual, berdasarkan pembacaan data keuangan mereka atau karena bias pribadi.Mereka mungkin juga memiliki perspektif yang berbeda tentang kemanjuran intervensi pemerintah dalam ekonomi, dan mungkin mendasari saran investasi mereka sesuai dengan itu.

Misalnya, beberapa ahli ekonomi dan penasihat keuangan percaya bahwa program stimulus pemerintah dan dana talangan yang berlebihan tidak efektif dan pada akhirnya dapat menciptakan tingkat inflasi yang tinggi. Oleh karena itu, jika diyakini bahwa ini akan terjadi, mungkin disarankan agar investor membeli emas, komoditas atau surat berharga yang dilindungi Obligasi yang dilindungi Obligasi (TIPS) sebagai lindung nilai terhadap inflasi. (Pelajari lebih lanjut tentang TIPS dalam artikel kami
Treasury Inflation-Protected Securities.

)

Kesimpulan

Penasihat keuangan diberi kompensasi dengan berbagai metode, dan seringkali strategi dan nasehat yang mereka berikan didasarkan pada bagaimana mereka dikompensasikan kembali Sebuah titik perselisihan mungkin didasarkan pada formula alokasi aset. Penasihat yang berbeda akan merekomendasikan perbedaan porsi penyimpanan portofolio terhadap berbagai aset - ekuitas, obligasi, kas atau setara kas, dan instrumen investasi lainnya. Dan bidang lain di mana penasehat keuangan mungkin berbeda adalah analisis mereka terhadap data keuangan dan saran yang mereka berikan berdasarkan faktor-faktor ini. Indikator ekonomi terkemuka, misalnya, terbuka untuk interpretasi dan mungkin menyarankan hasil ekonomi jangka pendek maupun jangka panjang. Untuk sebagian besar, ketidaksetujuan jujur ​​di antara penasihat keuangan biasa dilakukan. Namun, sebagai catatan hati-hati kepada investor bijak, penasihat keuangan harus diberi kompensasi satu atau lain cara. Investor didesak untuk melakukan penelitian mereka dan mewaspadai penasihat keuangan yang sarannya mungkin terlalu banyak memaksimalkan kompensasi sendiri. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, lihat Shopping For A Financial Advisor

dan
Temukan Penasihat Keuangan yang Tepat

.