Keuangan Bersatu Amerika (PBCT PBCTPeople's United Financial Inc18 42-0 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan induk untuk People's United Bank, bank regional yang berbasis di Bridgeport, Conn Berikut adalah aktivitas bisnis inti People's United dan kinerja keuangannya yang baru, yang akan membantu Anda menentukan apakah sahamnya adalah investasi yang cerdas.

Perusahaan Utama adalah bank tradisional yang menyediakan layanan perbankan seperti memperluas pinjaman konsumer dan hipotek, dan lainnya. [] Bisnis Utama

dan menerima simpanan dari klien individu dan institusi. Layanan ini dikirim melalui 412 cabang, kebanyakan di New England, dengan penekanan pada perusahaan Connecticut asli. Pada akhir tahun 2014, sekitar 61% dari total pinjaman perusahaan ditujukan kepada pelanggan New England.

(Pelajari lebih lanjut di All About Banking.)

Bank juga menawarkan layanan pengelolaan investasi, asuransi jiwa dan pembiayaan sewa melalui anak perusahaannya. Layanan ini kurang terkonsentrasi secara geografis daripada operasi inti perbankan perusahaan. Misalnya, perusahaan memperkirakan bahwa sekitar 97% bisnis pembiayaan sewa pembiayaan berasal dari pelanggan di luar New England.

Bisnis United's United bergantung pada perbedaan - atau "spread" - antara bunga yang dibayarkannya pada simpanan nasabah dan bunga yang ia terima dari pinjaman nasabah. Sumber laba pokok ini disebut sebagai marjin bunga bersih perusahaan.

Kinerja Terkini

Perubahan margin bunga bersih telah menjadi pendorong utama kinerja keuangan People's United. Dari akhir 2014 sampai Juli, marjin bunga bersih perusahaan turun menjadi 2. 88% dari 3. 09% secara tahunan.

(Pelajari lebih lanjut tentang margin bunga neto khas bank?)

Sebagian besar, penurunan tersebut disebabkan oleh operasi perbankan tradisional People's United, yang diperhitungkan oleh perusahaan di bawah segmen operasional perbankan ritel. Antara 2013 dan 2014, laba bersih yang disebabkan oleh perbankan ritel turun sebesar $ 23. 3 juta, atau 49. 2%. Penurunan tersebut didorong oleh penurunan pendapatan bunga bersih sebesar $ 34 juta (7, 4%), $ 3. 1 juta (20. 1%) kenaikan penyisihan kerugian pinjaman perusahaan dan $ 12. 9 juta (7. 1%) penurunan pendapatan non-bunga. Penurunan serupa terjadi antara 2012 dan 2013, di mana laba bersih perbankan ritel turun sebesar $ 33 juta (41%), didorong oleh $ 44. 6 juta (8. 9%) penurunan pendapatan bunga bersih.

Penurunan marjin bunga bersih terutama disebabkan oleh tingkat suku bunga yang luar biasa rendah dalam beberapa tahun terakhir.Dengan tingkat suku bunga dana federal yang melayang di atau mendekati 0% sejak Desember 2008, People's United-bersama dengan industri perbankan secara keseluruhan - telah melihat tekanan penurunan yang terkait pada pendapatan bunga dari portofolio pinjamannya. Secara teori, bank bisa mengkompensasi penurunan pendapatan bunga ini dengan menurunkan bunga yang dibayarkan pada deposito mereka. Namun, dalam praktiknya, strategi ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan: Menurunkan suku bunga terlalu cepat berisiko mengasingkan pelanggan, sambil melakukan terlalu lambat berisiko mengikis keuntungan lebih lanjut. Seperti banyak kreditur lainnya, People's United telah terjebak dalam kebingungan ini.

Terlepas dari tantangan ini, United United Financial telah melihat kenaikan kapitalisasi pasarnya secara signifikan. Sejak diperdagangkan pada sekitar $ 12 pada awal 2013, saham perusahaan telah meningkat menjadi lebih dari $ 15-setara dengan kapitalisasi pasar sekitar $ 4. 79 miliar, atau sekitar 19 kali perkiraan penghasilan tahun ini. Kenaikan harga saham menunjukkan harapan bahwa perusahaan akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga di masa depan.

The Bottom Line

Sebagai perusahaan induk untuk United Bank Rakyat, Keuangan Bersatu Rakyat telah dilukai oleh suku bunga rendah sejak krisis keuangan. Meskipun terjadi penurunan laba bersih dan marjin bunga bersih baru-baru ini, kapitalisasi pasar perusahaan telah meningkat secara substansial selama beberapa tahun terakhir, yang mengindikasikan bahwa pelaku pasar mengharapkan perusahaan memperoleh keuntungan dari pergerakan suku bunga ke atas. Dengan banyak komentator yang memperkirakan Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, People's United Financial mungkin layak dilakukan di radar Anda.

Pengungkapan: Pada saat publikasi, Jason Fernando tidak memiliki posisi di saham yang disebutkan dalam artikel ini. Dia tidak bermaksud untuk menukar saham yang disebutkan dalam artikel ini dalam waktu 48 jam setelah publikasi.