Didirikan oleh Penasihat Global State Street pada bulan Januari 2006, Eksplorasi dan Produksi Minyak dan Gas SPDR S & P ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36. 51-0. 87% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah memberikan pengembalian tahunan 4. 46% kepada investor sejak awal. XOP melacak kinerja Indeks Industri Minyak dan Gas Eksplorasi dan Produksi S & P, yang merupakan sub bagian dari Indeks Pasar S & P Total. Tolok ukur target XOP melacak saham perusahaan U. S. besar, menengah dan kecil yang beroperasi dalam eksplorasi dan produksi minyak dan gas.

Sumur eksplorasi digunakan untuk menemukan waduk baru minyak dan gas, sedangkan produksi adalah proses penggalian minyak dari sumur yang ditemukan. Karena konsumen di seluruh dunia bergantung pada komoditas energi secara konsisten, permintaan minyak dan gas tetap tinggi. Hal ini menyebabkan potensi keuntungan yang menguntungkan dari waktu ke waktu.

Manajer dana dengan XOP menggunakan pendekatan sampling saat memilih saham dari 72 perusahaan yang terdaftar pada indeks patokan yang digunakannya dalam dana tersebut, dengan setidaknya 80% aset dana meniru patokan tersebut. Pada tahun 2015, XOP saat ini memegang 75 saham dalam dana tersebut, termasuk Magnum Hunter Resources Corpora (MHR) sebesar 2. 03%, Valero Energy Corporation (VLO) pada 1. 53%, Phillips 66 Common Stock (PSX) pada 1. 5 % dan Marathon Petroleum Corporation (MPC) di 1. 48%.

Karakteristik

Seperti ETF lain yang ditawarkan melalui State Street Global Advisors, Eksplorasi dan Produksi Minyak dan Gas SPDR S & P ETF menerapkan pendekatan investasi manajemen pasif dengan perspektif jangka panjang. Manajer dana dengan fokus XOP menjaga rasio perputaran dana rendah, yang bila ditambah dengan manajemen pasif, mengakibatkan biaya yang lebih rendah bagi investor.

Di sektor eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi, rasio biaya ETF berkisar antara 0. 45 sampai 1. 1%. Namun, karena pendekatan investasinya, XOP memiliki rasio beban kotor sebesar 0,35%, turun di bawah rata-rata industri minyak dan gas bumi.

XOP diperdagangkan di pasar sekunder seperti ETF dan saham individual lainnya, namun biaya perdagangan dan komisi yang dinilai oleh broker berbeda-beda tergantung pada platform perdagangan yang dipilih investor.

Kesesuaian dan Risiko

Terlepas dari sektor atau industri, semua investasi membawa tingkat risiko yang harus diketahui investor. Namun, ETF yang tidak terdiversifikasi di antara berbagai sektor atau daerah memberikan tingkat risiko yang lebih tinggi, seperti halnya dengan investasi CF terfokus secara sempit dari XOP. Sementara manajer investasi menerapkan strategi tertentu untuk mengurangi total risiko XOP, termasuk pengambilan sampel dan bobot yang sama dengan indeks target, investor menghadapi potensi volatilitas sektor eksplorasi dan produksi minyak dan gas yang berpotensi tinggi dengan dana ini.

Risiko yang melekat pada XOP jelas saat menganalisis pengukuran risiko dana. Untuk periode tiga tahun, XOP memiliki rasio Sharpe sebesar 0, 06, alpha -19. 85 dan beta 1. 68 terhadap indeks standar. Metrik risiko untuk XOP memperjelas bahwa investasi mungkin lebih sesuai bagi investor dengan perspektif jangka panjang, mengingat potensi fluktuasi yang lebih dramatis dari waktu ke waktu.

Meskipun komoditas energi masih diminati, eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi merupakan usaha yang berisiko bagi perusahaan yang paling berpengalaman sekalipun. Dalam beberapa kasus, misi eksplorasi untuk menemukan waduk minyak dan gas baru merindukan bekas, membiarkan perusahaan tanpa minyak atau gas mengekstrak atau memproduksi. Karena biaya untuk menemukan dan menggali sumur potensial tinggi, perusahaan minyak dan gas menjalankan risiko kehilangan sejumlah besar modal tanpa jaminan keuntungan masa depan. Faktor-faktor yang melekat pada sektor eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi membuat XOP menjadi investasi berisiko tinggi. Namun, industri ini bisa sangat menguntungkan seiring berjalannya waktu, membuat XOP cocok bagi investor yang mencari pertumbuhan dalam jangka panjang.