Mengetahui bagaimana bekerja dengan angka-angka dalam laporan keuangan perusahaan merupakan keterampilan penting bagi investor saham. Interpretasi dan analisis neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas yang berarti untuk mengetahui kualitas investasi perusahaan merupakan dasar pilihan investasi cerdas. Namun, keragaman pelaporan keuangan mengharuskan kita terlebih dahulu mengenal karakteristik laporan keuangan umum tertentu sebelum memusatkan perhatian pada keuangan perusahaan individual. Pada artikel ini, kami akan menunjukkan kepada Anda apa laporan keuangan yang harus ditawarkan dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan Anda.

1. Laporan Keuangan Ada Scorecard

Ada jutaan investor individual di seluruh dunia, dan sementara sebagian besar investor memilih reksadana sebagai wahana pilihan untuk aktivitas investasi mereka, banyak juga yang berinvestasi langsung di saham. Praktik investasi yang bijak mendikte bahwa kita mencari perusahaan berkualitas dengan neraca yang kuat, pendapatan yang solid dan arus kas positif.

Apakah Anda seorang diri atau mengandalkan panduan dari seorang profesional investasi, belajar beberapa keterampilan analisis laporan keuangan mendasar bisa sangat berguna. Hampir 30 tahun yang lalu, pengusaha Robert Follet menulis sebuah buku berjudul "How To Keep Score In Business" (1987). Poin utamanya adalah bahwa dalam bisnis Anda menyimpan skor dengan dolar, dan scorecard adalah laporan keuangan. Dia menyadari bahwa "banyak orang tidak mengerti untuk mempertahankan nilai dalam bisnis. Mereka terlibat dalam keuntungan, aset, arus kas dan laba atas investasi."

Hal yang sama dapat dikatakan hari ini tentang sebagian besar masyarakat investasi, terutama ketika menyangkut identifikasi nilai investasi dalam laporan keuangan. Tapi jangan biarkan ini mengintimidasi Anda; itu bisa dilakukan Seperti Michael C. Thomsett mengatakan dalam "Menguasai Analisis Fundamental" (1998):

"Itu tidak ada rahasia rahasia Wall Street dan industri khusus mana pun. Sangat sedikit di dunia keuangan. sangat kompleks sehingga Anda tidak dapat memahami hal itu. Fundamental, seperti namanya, adalah dasar dan relatif tidak rumit. Satu-satunya faktor yang mempersulit informasi keuangan adalah jargon, analisis statistik yang terlalu kompleks dan formula kompleks yang tidak menyampaikan informasi lebih baik daripada berbicara lurus. . " 2. Apa Laporan Keuangan yang Digunakan Untuk tujuan analisis investasi, laporan keuangan yang digunakan adalah neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, ekuitas dan saldo laba. Sebuah kata peringatan: ada orang-orang di masyarakat investasi umum yang cenderung berfokus hanya pada laporan pendapatan dan neraca, sehingga mengalihkan pertimbangan arus kas ke status sekunder.Itu salah; Untuk saat ini, cukup membuat catatan mental permanen bahwa laporan arus kas berisi data analitis yang penting.

3. Mengetahui Apa yang Dibalik Angka

Angka dalam keuangan perusahaan mencerminkan kejadian dunia nyata. Angka-angka ini dan rasio / indikator keuangan yang diperoleh darinya untuk analisis investasi lebih mudah dipahami jika Anda dapat memvisualisasikan realitas mendasar dari informasi kuantitatif ini. Misalnya, sebelum Anda mulai menghitung angka, mintalah pemahaman tentang apa yang dilakukan perusahaan, produk dan / atau layanannya, dan industri tempat ia beroperasi.

4. Keragaman Pelaporan Keuangan

Jangan mengharapkan laporan keuangan masuk ke dalam cetakan tunggal. Banyak artikel dan buku tentang analisis laporan keuangan mengambil satu ukuran cocok untuk semua pendekatan. Investor yang kurang berpengalaman akan tersesat saat bertemu dengan penyajian akun yang berada di luar arus utama atau yang biasa disebut perusahaan "khas". Cukup ingat bahwa beragamnya aktivitas bisnis menghasilkan beragam presentasi laporan keuangan. Hal ini terutama berlaku untuk neraca; laporan pendapatan dan arus kas kurang rentan terhadap fenomena ini.

5. Tantangan Memahami Jargon Keuangan

Kurangnya standarisasi terminologi pelaporan keuangan yang cukup berarti mempersulit pemahaman banyak entri akun laporan keuangan. Keadaan ini bisa membingungkan bagi investor awal. Ada sedikit harapan bahwa segala sesuatunya akan berubah dalam masalah ini di masa yang akan datang, namun kamus keuangan yang bagus bisa sangat membantu.

6. Akuntansi adalah sebuah Seni, Bukan Ilmu Pengetahuan

Penyajian posisi keuangan perusahaan, seperti yang digambarkan dalam laporan keuangannya, dipengaruhi oleh perkiraan dan penilaian manajemen. Dalam situasi terbaik, manajemen bersikap jujur ​​dan jujur, sementara auditor luar menuntut, ketat dan tanpa kompromi. Apapun masalahnya, ketidaktepatan yang dapat ditemukan secara inheren dalam proses akuntansi berarti bahwa investor yang berhati-hati harus mengambil pendekatan bertanya dan skeptis terhadap analisis laporan keuangan.

7. Dua Key Accounting Conventions

Prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) atau Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) digunakan untuk menyiapkan laporan keuangan. Kedua metode tersebut legal di Amerika Serikat, walaupun GAAP paling sering digunakan. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa GAAP lebih "berbasis aturan", sedangkan IFRS "berbasis prinsipal". Keduanya memiliki cara pelaporan nilai aset, depresiasi, inventarisasi dan lain-lain yang berbeda.

8. Informasi Non-Laporan Keuangan

Informasi mengenai keadaan ekonomi, industri dan pertimbangan kompetitif, kekuatan pasar, perubahan teknologi, dan kualitas manajemen dan tenaga kerja tidak tercermin secara langsung dalam laporan keuangan perusahaan. Investor perlu menyadari bahwa wawasan laporan keuangan hanyalah satu bagian, walaupun penting, dari teka-teki informasi investasi yang lebih besar.

9. Rasio dan Indikator Keuangan

Angka absolut dalam laporan keuangan kurang bernilai untuk analisis investasi, yang harus mengubah angka-angka ini menjadi hubungan yang bermakna untuk menilai kinerja dan kondisi keuangan perusahaan. Rasio dan indikator yang dihasilkan harus dilihat dalam waktu lama untuk mencerminkan tren. Di sini lagi, waspadalah terhadap sindrom satu ukuran cocok untuk semua. Metrik keuangan evaluatif dapat berbeda secara signifikan oleh industri, ukuran perusahaan dan tahap pembangunan.

10. Catatan atas Laporan Keuangan

Sulit bagi nomor laporan keuangan untuk memberikan pengungkapan yang dipersyaratkan oleh otoritas pengatur. Analis profesional secara universal setuju bahwa pemahaman menyeluruh atas catatan atas laporan keuangan sangat penting untuk mengevaluasi kondisi dan kinerja keuangan perusahaan secara benar. Sebagaimana dicatat oleh auditor atas laporan keuangan "catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini." Ambillah komentar serius ini.

11. Investor Prakualifikasi hanya mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan dengan laporan keuangan yang diaudit, yang merupakan persyaratan bagi semua perusahaan publik. Mungkin bahkan sebelum menggali keuangan perusahaan, investor harus melihat laporan tahunan perusahaan dan 10-K. Sebagian besar laporan tahunan didasarkan pada 10-K, namun berisi sedikit informasi dan dipresentasikan dalam dokumen berharga yang ditujukan untuk audiens pemegang saham. 10-K dilaporkan langsung ke SEC dan cenderung berisi rincian lebih lanjut.

Termasuk dalam laporan tahunan adalah laporan auditor, yang memberikan pendapat auditor tentang bagaimana prinsip akuntansi diterapkan. Sebuah "pendapat bersih" memberi Anda lampu hijau untuk dilanjutkan. Ucapan yang memenuhi syarat mungkin jinak atau serius; Dalam kasus yang terakhir, Anda mungkin tidak ingin melanjutkan.

12. Laporan Keuangan Konsolidasi

Secara umum, kata "konsolidasi" muncul dalam judul laporan keuangan, seperti dalam neraca konsolidasi. Konsolidasi perusahaan induk dan anak perusahaannya yang mayoritas dimiliki (lebih dari 50% kepemilikan atau "kontrol efektif") berarti bahwa kegiatan gabungan dari badan hukum yang terpisah dinyatakan sebagai satu kesatuan ekonomi. Anggapannya adalah bahwa konsolidasi sebagai satu entitas lebih bermakna daripada pernyataan terpisah untuk entitas yang berbeda.