Inflasi Pelindung Inflasi Treasury (TIPS) diluncurkan pada tahun 1997 sebagai alat untuk melindungi daya beli terdegradasi investor yang disebabkan oleh dampak inflasi. TIPS telah melihat popularitas yang terus meningkat di kalangan investor pendapatan, dan dana perdagangan Exchange TIPS yang pertama diluncurkan pada tahun 2003. Pada 3 Maret 2016, hampir $ 24 miliar sekarang diinvestasikan dalam ETF terkait TIPS. Struktur TIPS bisa membingungkan dan bisa merugikan investor jika mereka tidak mengerti apa yang mereka investasikan. Ada juga beberapa kesalahpahaman tentang jenis investor perlindungan yang mungkin didapat dari TIPS.

- TIPS dikeluarkan seperti produk terkait Treasury lainnya dan dapat dibeli melalui situs Treasury Direct serta tempat-tempat lain seperti bank dan brokerages. Prinsip dasar keamanan disesuaikan secara teratur berdasarkan tingkat inflasi yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen (IHK). Seiring dengan kenaikan inflasi, nilai pokok TIPS akan disesuaikan secara proporsional. Pembayaran bunga setengah tahunan didasarkan pada nilai pokok TIPS, sehingga pembayaran bunga juga meningkat jika inflasi naik.

Misalnya, pertimbangkan TIPS $ 1, 000 dengan tingkat bunga 4% dan tingkat inflasi tahunan sebesar 2%. Pemegang akan menerima pembayaran bunga $ 20 pada tanda enam bulan dan $ 20 lagi di akhir tahun. Nilai pokok keamanan kemudian akan disesuaikan naik ke $ 1, 020. Pembayaran bunga pertama tahun berikutnya adalah $ 20. 40, dan seterusnya.

TIPS Memberikan Perlindungan Dari Risiko Inflasi, Bukan Risiko Suku Bunga

Salah satu kesalahpahaman umum tentang TIPS adalah bahwa mereka juga memberikan perlindungan dari risiko suku bunga. TIPS tidak melindungi terhadap kenaikan tingkat suku bunga.

Misalnya, TIPS dengan durasi 5 diperkirakan akan turun nilainya kira-kira 5% untuk setiap kenaikan 1% pada tingkat suku bunga. Dalam kasus TIPS, nilai pasar keamanan masih akan diperkirakan akan turun walaupun nilai pokok yang mendasarinya, dimana pembayaran bunga setengah tahunan dan penyesuaian inflasi didasarkan, akan tetap sama. TIPS akan membawa tingkat risiko tingkat bunga yang sama dengan jumlah sekuritas pendapatan tetap yang sebanding.

Investor yang ingin menambahkan paparan TIPS ke portofolio mereka mungkin ingin mempertimbangkan untuk memulai dengan beragam ETF yang beragam yang mencampur berbagai jatuh tempo dan hasil panen. Banyak ETF TIPS yang komprehensif dibangun secara substansial serupa karena keterbatasan pilihan investasi di alam semesta TIPS.

Bagi mereka yang ingin menambahkan TIPS ke portofolio mereka di tahun 2016, berikut adalah dua ETF TIPS yang lebih populer untuk dipertimbangkan.

iShares TIPS Obligasi ETF

Obligasi IShares Bond ETF (NYSEARCA: TIP

TIPiSh TIPS Bd114 14 + 0 17%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) adalah yang terbesar TIPS ETF di pasar, dengan aset lebih dari $ 15 miliar pada tanggal 3 Maret 2016. Dana tersebut memiliki 39 efek TIPS yang berbeda, dengan jangka waktu mulai dari satu bulan sampai 30 tahun. Dana tersebut memiliki durasi efektif keseluruhan hampir delapan tahun, menjadikannya sebagai dana obligasi risiko moderat secara keseluruhan. Dana tersebut memiliki rasio biaya keseluruhan sebesar 0,20% dan imbal hasil sebesar 0. 24% pada tanggal 3 Maret 2016. SPDR Barclays TIPS ETF SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56, 63 + 0, 21%

Dibuat oleh Highstock 4. 2. 6

) dikelola oleh raksasa ETF, State Street Global Advisors, dan memiliki aset lebih dari $ 650 juta pada tanggal 3 Maret. , 2016. Ini dibuat sangat mirip dengan iShares ETF karena portofolio memiliki 38 kepemilikan, dengan jangka waktu yang berkisar dari jangka pendek hingga jangka panjang. SPDR Barclays TIPS ETF memiliki durasi yang sedikit di atas delapan tahun, membuatnya berisiko sama dengan iShares ETF.

Dana tersebut memiliki rasio biaya keseluruhan sebesar 0, 15% dan memiliki yield sebesar 0, 23% pada tanggal 3 Maret 2016.