2 Stok Energi Jangka Panjang yang Aman dan Murah (XOM, PSX)

2 Saham Energi Jangka Panjang Aman dan Murah (XOM, PSX)

Bahkan setelah kenaikan kejutan baru-baru ini di saham terkait minyak, banyak dari mereka masih turun sebagian besar tahun ini. Sejak pengumuman mengejutkan oleh Arab Saudi pada akhir 2014 bahwa mereka telah memutuskan untuk mempertahankan pangsa pasar dan bukan harga minyak, dan terus memompa meskipun harga berlaku, minyak telah jatuh bebas. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat juga: Bagaimana Minyak yang Murah Akan Memakai Ekonomi Arab Saudi .

Harga minyak mentah turun lebih dari 40% sepanjang tahun lalu dan telah menjadi semakin sulit bagi produsen minyak dan perusahaan jasa minyak untuk tetap menguntungkan. Harga ekuitas terkait minyak telah menurun seiring dengan harga komoditas. Bahkan setelah lonjakan awal Oktober di ekuitas energi, Energy Select Sector SPDR Exchange Traded Fund (XLE) masih turun 16% selama 52 minggu terakhir, dan VEC Oil Index ETF (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 93+ 4. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun lebih dari 27% dalam jangka waktu yang sama.

Prospek yang Tidak Pasti

Prospek harga minyak dan perusahaan terkait minyak masih sangat tidak pasti. Pada tanggal 4 Oktober, perusahaan minyak milik Saudi Arab Saudi, Aramco Saudi mengumumkan pengurangan harga meskipun harga minyaknya melemah. Pemerintah Saudi berkomitmen untuk melindungi pangsa pasar dan telah menunjukkan kesediaan untuk menggunakan cadangan mata uang dan menjual aset agar anggaran tetap seimbang sementara perang harga meningkat. Produsen minyak U. S. belum mengambil produksi secara offline secepat yang diantisipasi dan akan menekan harga lebih banyak saat kita bergerak lebih dalam ke tiga bulan terakhir dalam setahun. (Untuk bacaan terkait, lihat juga: Apa yang Menentukan Harga Minyak? )

Dapatkah Mereka Bertahan Bertahan?

Dengan persediaan minyak yang jatuh sejauh ini selama tahun lalu ada godaan untuk ikan bawah untuk perusahaan-perusahaan yang akan pulih dengan kuat saat harga minyak pulih. Itu mungkin strategi yang solid karena membeli ke dalam kekacauan industri telah menjadi strategi kontra yang baik selama beberapa dekade, namun para investor yang ingin melakukannya memerlukan pendekatan jangka panjang dan membatasi pilihan mereka terhadap perusahaan-perusahaan yang secara finansial cukup kuat untuk bertahan sampai mereka bisa berkembang saat minyak akhirnya pulih sepenuhnya.

Kunci sukses jangka panjang adalah menemukan perusahaan dengan saham yang nilainya rendah di tengah penurunan, tapi itu juga memiliki sarana keuangan untuk mengatasi badai. Menggabungkan rasio Enterprise to Earnings Before Interest dan Tax (EBIT / EV Multiple) dan Altman Z-Score dapat membantu investor menyusun daftar saham yang berpotensi undervalued dengan keuangan yang kuat.Dengan menggunakan screener kita dapat mencari saham yang diperdagangkan dengan rasio EBIT / EV dari tujuh (sekitar satu setengah dari rasio rata-rata untuk perusahaan S & P 500) dan nilai Altman Z dari tiga atau lebih tinggi menunjukkan keselamatan finansial. Dengan informasi ini kita bisa menyusun daftar saham energi layak dipertimbangkan.

Stick With the Leader

Pemimpin industri Exxon Mobile (XOM) membuat daftar stok minyak yang berpotensi undervalued dan aman. Perusahaan melaporkan laba untuk kuartal kedua sekitar setengah dari nilai setahun yang lalu, dan analis tidak memperkirakan jumlahnya akan lebih baik ketika Exxon melaporkan pendapatan kuartal ketiga pada 30 Oktober. Untuk analis setahun penuh memperkirakan bahwa laba akan turun sekitar 50% dari level 2014 akibat turunnya harga minyak dan gas. Perusahaan telah mengambil langkah-langkah untuk melindungi posisi finansialnya dan telah mengurangi belanja modal terkait pengembangan lapangan minyak sekitar 20%, dan juga memperlambat laju pembelian kembali saham untuk melestarikan uang tunai sampai harga minyak membaik.

Angka tersebut menunjukkan bahwa Exxon mungkin merupakan pilihan investasi yang solid pada level saat ini. Perdagangan saham dengan rasio EBIT / EV sebesar 6,8, merupakan diskon signifikan untuk pasar yang lebih luas yang diukur dengan S & P 500. Stok dalam bentuk keuangan yang solid karena perusahaan memperoleh skor Z sebesar 6. 8. Dengan demikian, seorang investor akan dibayar untuk menunggu kenaikan harga saat dia memiliki Exxon Mobile karena sahamnya menghasilkan 3,6% pada harga saat ini.

Berinvestasi dalam Energi Dengan Warren Buffett sebagai Partner

Phillips 66 (PSX) adalah pilihan energi yang solid juga dan Anda memiliki bonus untuk memiliki Warren Buffett sebagai sesama pemegang saham. Investor legendaris membeli sedikit di atas 11% perusahaan selama akhir musim panas menjual di pasar saham. Phillips terutama adalah perusahaan minyak hilir karena memiliki 15 kilang dengan kapasitas 2. 2 juta barel per hari serta jaringan operasi pemasaran penuh ritel. Perusahaan ini juga bermitra di DCP Midstream (DPM DPMDCP Midstream LP33. 83 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), salah satu pengumpul dan pengolah minyak dan gas terbesar di Indonesia. Amerika Serikat. Meskipun bagian dari Phillips 66 Partners (PSXP PSXPPhillips 66 Partners LP50 12 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah perusahaan pipa dan penyimpanan, dijual dalam IPO kembali pada tahun 2013, Phillips 66 masih memiliki 73% dari perusahaan itu juga. Phillips 66 mewakili koleksi aset energi yang solid yang harus dilakukan dengan sangat baik ketika harga energi meningkat di beberapa titik di masa depan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat juga: Harga Minyak akan Naik pada tahun 2017? )

Angka-angka juga mendukung kasus investasi di Phillip 66. Rasio EBIT / EV adalah 6. 9 sehingga diperdagangkan pada diskon yang dalam, dan skor Altman Z 4. 36 menunjukkan bahwa mereka memiliki kekuatan finansial untuk mengatasi kelemahan minyak saat ini. Dengan harga saat ini, hasil dividen adalah 2. 5% sehingga Anda mengumpulkan sejumlah uang sambil menunggu pasar energi membaik. Rasio pembayaran dividen kurang dari 35%, sehingga sangat mungkin bahwa dividen akan terus meningkat dalam beberapa tahun ke depan juga.

Garis Bawah

Hampir semua persediaan yang berhubungan dengan energi nampaknya murah saat ini. Kunci bagi investor jangka panjang pada saat ini dalam siklus pasar adalah membeli barang-barang yang juga cukup aman untuk bertahan sampai harga komoditas membaik. Mengingat volatilitas yang lebih tinggi diantisipasi dalam harga minyak dan energi di bulan depan, investor akan bijaksana untuk membiarkan pasar bekerja untuk mereka dan tidak melawan mereka dengan membeli saham ini saat harga turun daripada mengejar lonjakan yang lebih tinggi.

Penulis tidak memiliki saham dalam sekuritas yang disebutkan, pada saat penulisan.