Dana yang diperdagangkan di bursa negara (ETFs) telah menjadi sangat populer di kalangan investor karena mereka mewujudkan banyak keuntungan dari kelas aset serbaguna ini, seperti berbagai pilihan, likuiditas yang cukup, dan biaya rendah. Tapi kebanyakan ETF negara sekarang tersedia membuat investor lebih sulit untuk mengidentifikasi investasi yang akan terbaik. Berikut adalah 10 faktor teratas yang perlu dipertimbangkan saat membeli ETF negara yang paling sesuai untuk portofolio Anda.

Top 10 faktor yang perlu dipertimbangkan untuk sebuah negara ETF

1. Country Risk : Ini harus menjadi titik awal untuk memilih ETF sebuah negara. Risiko negara adalah frase catch-all untuk risiko yang terkait dengan investasi di negara asing, termasuk risiko politik, risiko ekonomi, risiko mata uang, dan risiko sovereign. Perubahan dalam salah satu risiko ini dapat memiliki dampak yang substansial terhadap keseluruhan risiko investasi di suatu negara. Misalnya, pemerintah yang terpilih dapat digulingkan oleh tentara (risiko politik), atau tingkat hutang yang tinggi di negara tersebut dapat membuat debt service meragukan (sovereign risk), atau arus keluar modal besar-besaran dapat membahayakan pertumbuhan (economic risk). Risiko mata uang adalah risiko penting lainnya yang harus dinilai, karena kebanyakan ETF tidak melakukan lindung nilai karena biaya pelarangan lindung nilai yang berlebihan di pasar negara berkembang atau tidak tersedianya instrumen lindung nilai. Dengan ETF sekarang tersedia bahkan di ekonomi yang lebih kecil seperti Kolombia, Peru, dan Qatar, risiko di negara mengasumsikan lebih penting saat memilih ETF.

1. Indeks Utama : Faktor kunci lain yang perlu dipertimbangkan adalah indeks dimana ETF berbasis. Biasanya lebih baik berinvestasi di ETF yang didasarkan pada indeks luas yang diikuti secara luas daripada indeks yang sempit dan / atau relatif tidak jelas. Sebagai contoh, dua ETF China yang saat ini tersedia adalah IShares MSCI China Index Fund dan Global X China Consumer ETF. Mantan trek indeks MSCI China - indeks yang luas dan terkenal - sementara yang terakhir melacak indeks Enteractive China Consumer. Sementara iShares MSCI ETF mungkin sesuai bagi sebagian besar investor yang ingin menambah eksposur China terhadap portofolio mereka, ETF Global hanya sesuai bagi investor berpengalaman yang menginginkan eksposur khusus ke pasar konsumen China.

1. Penilaian : Seperti halnya investasi saham, valuasi sangat penting saat berinvestasi di ETF. Dalam investasi ETF, valuasi mengacu pada indeks underlying. Sebagai contoh, pertimbangkan penilaian relatif dari raksasa BRIC. Pada tanggal 22 Mei 2014, indeks Bovespa Brasil diperdagangkan pada P / E 16. 2 dan memiliki hasil dividen sebesar 4. 2%; Indeks RTS dolar Rusia memiliki P / E dari 6. 4 dan hasil dividen 3. 5%; Indeks Sensex-30 India memiliki P / E dari 18. 1 dan hasil dividen 1. 4%; dan Shanghai Composite China memiliki rasio harga-pendapatan (P / E) dari 9.9 dan hasil dividen sebesar 3. 0%. Valuasi premium India pada saat itu didasarkan pada optimisme bahwa ini akan menjadi negara BRIC pertama yang pulih setelah pemerintah pro-bisnis baru memenangkan pemilihan umum, sementara Rusia melakukan perdagangan dengan kelipatan diskon karena ketegangan dengan Ukraina. Nilai investor mungkin akan menemukan valuasi untuk Rusia dan China lebih menarik daripada untuk Brazil dan India.
2. Prospek Jangka Panjang : Berinvestasi di sebuah negara ETF memerlukan pemahaman tentang prospek ekonomi jangka panjang negara yang mendasarinya. Sebagai contoh, tesis investasi untuk negara-negara BRIC tersebut secara intuitif mudah dipahami, karena ekonomi ini pasti akan menjadi yang terbesar di dunia dalam masa depan yang tidak terlalu jauh (China adalah ekonomi terbesar kedua). Jauh lebih sulit untuk membuat kasus investasi yang menarik bagi ekonomi kecil yang muncul yang membawa serangkaian risiko tersendiri. Jadi, kecuali jika Anda memiliki wawasan unik tentang ekonomi yang jauh karena telah tinggal atau bekerja di sana, mungkin lebih baik bertahan dengan negara-negara yang lebih besar, karena visibilitas prospek jangka panjang mereka jauh lebih baik. Rasio Beban
3. : Rasio biaya untuk ETF negara jauh lebih rendah daripada dana negara tertutup, namun secara signifikan lebih tinggi daripada ETF domestik. Mengingat dua ETF satu negara yang agak identik, mungkin lebih baik memilih yang memiliki rasio pengeluaran lebih rendah, karena pengurangan bahkan 0,25% dapat membuat perbedaan dalam jangka waktu yang panjang. Pelacakan Kesalahan
4. : Pastikan Anda memeriksa kesalahan pelacakan untuk ETF suatu negara sebelum menginvestasikannya di dalamnya. Sementara kesalahan pelacakan kecil berarti bahwa ETF melacak indeks dengan ketat, kesalahan pelacakan yang lebih besar dapat mengikis sebagian pengembalian ETF Anda dalam jangka panjang. Misalnya, asumsikan return on equity index 10% per tahun selama periode 10 tahun dan return tahunan atas ETF yang mendasarinya - karena kesalahan pelacakan sebesar 0,5% - adalah 9, 5%. Pada investasi awal USD 50.000, kesalahan pelayaran 0, 5% akan menghasilkan kekurangan sebesar USD 5, 775 atau sekitar 4, 5% setelah 10 tahun (i. USD 129, 687 - USD 123, 911). Jumlah Aset
5. : Total aset ETF merupakan faktor penting yang harus dipertimbangkan saat membuat keputusan investasi. ETF dengan aset di bawah USD 100 juta mungkin memiliki minat investor terbatas, yang akan menyebabkan likuiditas terkendala dan spread perdagangan yang luas. Volume Perdagangan
6. : Ini mengikuti dari titik sebelumnya, karena ETF yang lebih besar pada umumnya akan memiliki volume perdagangan yang lebih tinggi daripada ETF kecil. Seperti saham, volume perdagangan yang lebih tinggi berarti likuiditas dan spread yang lebih ketat. Sebagai contoh, iShares MSCI China Index Fund yang disebutkan sebelumnya memiliki total aset sebesar USD 913 juta dan volume perdagangan 491.000 saham pada tanggal 23 Mei 2014, sedangkan Global X China Consumer ETF memiliki aset sebesar USD 142 juta dan volume perdagangan 75.000 saham. Toleransi Risiko
7. : Faktor ini berkaitan dengan investor dan bukan ETF. Diversifikasi dan pencarian keuntungan yang lebih tinggi adalah tujuan investasi yang umum bagi kebanyakan investor ETF, namun toleransi risiko berbeda secara luas dari satu investor ke investor lainnya.Sementara ETF mungkin terlihat menarik atas dasar hasil yang diharapkan, mungkin lebih bijaksana untuk memeriksa metrik risikonya sebelum melakukan modal. Salah satu ukuran risiko tersebut adalah volatilitas 30 hari ETF. Pada 22 Mei 2014, volatilitas untuk pasar BRIC adalah sebagai berikut - Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5%, dan RTS dollar 27. 4%. Bandingkan tingkat volatilitas ini dengan S & P 500 (9. 1%) dan Komposit TSX (7, 7%). Dengan pasar negara berkembang dua sampai tiga kali lebih mudah berubah seperti pasar Amerika Utara, pastikan bahwa Anda dapat mengatasi tingkat volatilitas ini sebelum membeli ETF negara. (Lihat juga "Membeli Margin untuk investor ETF.") Waktu
8. : Seperti kehidupan, waktu adalah segalanya ketika menyangkut investasi ETF negara. Pertimbangkan kinerja mendesis ETF yang berbasis di India dari Agustus 2013 sampai Mei 2014. Dua tolok ukur ekuitas utama India - indeks Sensex-30 dan CNX Nifty dari 50 perusahaan - mencapai dasar multi-tahun pada tanggal 28 Agustus 2013 mengenai masalah yang meningkat. tentang kemampuan India untuk menarik modal asing untuk mendanai defisit anggaran dan perdagangannya. Sebagai partai pro-bisnis Bharatiya Janata mendapat momentum menjelang pemilihan Mei 2014, investor mengabaikan kecenderungan sayap kanannya dan masuk ke ekuitas India. Kedua indeks mencapai rekor tertinggi pada 16 Mei 2014, untuk kenaikan rata-rata sekitar 47% dari posisi terendah mereka. Keempat ETF terbesar di U. S. mencapai rekor tertinggi pada 22 Mei 2014, telah melonjak rata-rata 63% dari posisi terendah Agustus 2013. Investor yang membeli ETF ini pada tahun 2013 dihargai dengan sangat baik karena kesediaan mereka untuk mengambil risiko lebih besar dalam contoh khusus ini. Membeli ETF negara

Setelah Anda mengidentifikasi negara ETF yang ingin Anda investasikan, membelinya mudah. Karena kebanyakan perdagangan ETF di bursa utama, membeli ETF sama seperti berinvestasi dalam saham. Anda bisa berinvestasi di ETF melalui broker diskon online, atau melalui penasihat investasi Anda. Sama seperti Anda dengan pesanan saham, perhatikan likuiditas ETF dan carilah spread bid-ask kecil.

Garis Bawah

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, walaupun ETF satu negara kecil umumnya harus dihindari karena tingginya tingkat risiko yang terlibat, salah satu cara untuk mengurangi risiko ini adalah dengan berinvestasi di ETF regional yang memiliki negara sebagai komponen Terlepas dari apakah Anda berinvestasi di ETF satu negara atau keranjang seperti ETF BRIC, 10 faktor teratas kami dapat membantu Anda memilih ETF negara yang paling sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda.

Pengungkapan: Penulis tidak memiliki surat-surat berharga yang disebutkan dalam artikel ini pada saat publikasi.