Dana pertukaran yang diperdagangkan di bursa efek (ETFs), juga disebut dana taktis, menawarkan kombinasi kategori dan strategi obligasi dalam satu pembungkus, dengan tujuan untuk melindungi tingkat risiko dalam portofolio berkonsentrasi pada tema investasi tunggal. Misalnya, dana yang memegang obligasi Treasury bertanggal lama (T-bond) rentan terhadap penurunan harga di lingkungan suku bunga yang meningkat. Untuk mengurangi risiko suku bunga dari Treasurys jangka panjang, obligasi campuran ETF dapat memasangkan Treasurys dengan obligasi dengan yield tinggi, yang cenderung berkinerja baik ketika tingkat suku bunga meningkat dalam pertumbuhan ekonomi. Berikut adalah tiga dana bond campuran terbaik berkapasitas tinggi pada tanggal 16 Maret 2016.

Pasar Hutang WisdomTree Emerging Local Debt ETF

Sebagai dana dengan yield tertinggi di grup ini pada level 5. 21%, WisdomTree Emerging Markets Debt Debt ETF (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Lokal Db37 70 + 0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengambil pendekatan manajemen aktif dengan portofolio yang menggabungkan obligasi dengan nilai investasi dan yield tinggi dari emiten berdaulat dan perusahaan di pasar negara berkembang ekonomi. Kepemilikan unhedged didenominasi dalam mata uang lokal. Sektor terbesar yang memegang portofolio tersebut adalah obligasi pemerintah pasar negara berkembang di level 85. 87%, dan tiga kepemilikan terbesar di negara tersebut adalah Meksiko pada level 10. 48%, Polandia di 10. 42% dan Brasil pada level 9. 82%.

Dana tersebut memiliki aset kelolaan (AUM) sebesar $ 372. 44 juta dan volume perdagangan rata-rata $ 6 juta per hari, berdasarkan 45 hari perdagangan, sampai dengan bulan Maret 2016. Rasio biaya sebesar 0, 55% relatif rendah untuk dana setelah gaya manajemen aktif, dan bila dikombinasikan dengan spread trading ramping sebesar 0,18%, membuat dana ini murah untuk dipegang dan diperdagangkan. Kematangan rata-rata tertimbang portofolio adalah 7,89 tahun, dan durasinya adalah 5. 2. ELD memiliki pengembalian tahunan tiga tahunan negatif 8. 44% dan return tahun ke tahun (YTD) sebesar 5, 28% 16 Maret 2016.

Vektor Pasar Pasar Berkembang Obligasi Agregat ETF

Sebagai obligasi ETF pasar saham kedua yang tercampur dalam kelompok ini, portofolio dari Pasar Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) juga berlaku investment grade dan yield tinggi dari emiten berdaulat dan korporat. Dana tersebut mengalokasikan sebagian dari portofolio ke kepemilikan U. S. dolar, yang mengurangi ekspos terhadap mata uang lokal. Obligasi pemerintah merupakan holding sektor terbesar di 35. 74%, diikuti oleh sovereign debt sebesar 20. 09%. Seperti yang diukur oleh negara, utang dari Meksiko adalah yang terbesar di 10. 5%, diikuti oleh Kepulauan Cayman pada posisi 8. 18%.

EMAG memiliki hasil distribusi sebesar 4,66%, jatuh tempo rata-rata tertimbang 6.77 tahun dan durasi 4. 8. Rasio pengeluarannya paling rendah pada kelompok ini sebesar 0. 49%, namun dapat diimbangi oleh spread perdagangan rata-rata yang luas sebesar 1. 69%, yang berasal dari volume perdagangan rendah dana $ 18, 850 per hari. Hasil tahunan tiga tahunan dana tersebut negatif 2. 7%. Keuntungan dari tahun ke tahun adalah 3. 97% pada 16 Maret 2016.

Obligasi Jangka Menengah Vanguard ETF

Bagi investor yang mencari dana campuran dengan yield lebih rendah terhadap mata uang lokal, Vanguard Intermediate- Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempertahankan 88. 57% kepemilikannya di Amerika Serikat. Kepemilikan terbesar dana tersebut adalah U. S. Treasurys sebesar 51,5%. Saldo AUM dana sebesar $ 8. 18 miliar dialokasikan ke beragam obligasi korporasi, agensi, berdaulat dan supranasional kelas enterprise, dengan semua posisi mewakili kurang dari 1% dari portofolio.

Kematangan rata-rata tertimbang adalah 7. 23 tahun dan durasi adalah 6. 3. Kombinasi antara pemaparan jangka menengah dan kepemilikan kelas investasi menghasilkan hasil distribusi sebesar 2. 65%, dan rata-rata perdagangan harian sebesar $ 46 juta mempertahankan spread perdagangan rata-rata 0,5%. Penyebaran sempit dan rasio biaya sebesar 0, 1% menjadikan dana ini salah satu yang paling murah untuk dimiliki dan diperdagangkan di alam semesta ETF. BIV memiliki pengembalian tahunan selama tiga tahun sebelum 2016 dari 2,67% dan keuntungan tahun-ke-date sebesar 2, 96% pada 16 Maret 2016.

Pengambilan dana utama

Dana obligasi campuran memungkinkan investor untuk mencampur strategi pendapatan tetap yang berbeda dalam satu pembungkus ETF. Akibatnya, dana ini mungkin memiliki keuntungan sampingan yang sedikit lebih rendah daripada ETF bertema tunggal. Manfaatnya, bagaimanapun, adalah bahwa tema investasi yang terdiversifikasi cenderung membatasi volatilitas ke bawah bila kondisi ekonomi sedang berjalan melawan salah satu strategi yang digunakan dalam portofolio campuran.