Setelah krisis keuangan dari tahun 2007 sampai 2009, banyak investor telah mewaspadai investasi di pasar dan telah jauh lebih sensitif terhadap risiko penurunan investasi. Ketika pasar bullish dalam jangka waktu yang panjang, sentimen investor sangat positif. Hampir setiap investasi nampaknya meningkat seiring dengan pasang pasar bull. Sebaliknya, di saat pasar beruang, investor merasakan kebalikannya. Banyak yang merasa pesimis terhadap pasar modal, dengan faktor pendorong takut kehilangan prinsipal yang lain.

Penting juga untuk mengetahui bahwa persentase pengembalian total dapat menyesatkan. Misalnya, portofolio dengan saldo awal $ 100.000 turun menjadi $ 80.000 jika investasi turun sebesar 20%. Untuk kembali ke jumlah pokok awal sebesar $ 100.000, investasi harus meningkat sebesar 25%. Hal ini sangat penting bagi manajer investasi tidak hanya untuk fokus pada potensi upside tetapi juga untuk meminimalkan risiko penurunan. Persyaratan seperti alpha dan beta telah semakin populer dengan investor yang menghargai imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko.

Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Alger

Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Alger ("ALBAX") berfokus untuk menginvestasikan 65% asetnya dalam saham yang membayar dividen. Sisanya 35% diinvestasikan dalam saham yang membayar nondividen dan dana pasar uang. Dengan strategi ini, manajer portofolio Daniel Chung dan Gregory Adams telah mengembangkan track record yang sangat baik. Pada tanggal 31 Maret 2016, dana tersebut memiliki aset lebih dari $ 98 juta dan mengenakan rasio biaya 1. 15%.

Di pasar bull, dana tersebut sedikit berkinerja buruk terhadap benchmark S & P 500. Rata-rata 10 tahun, ALBAX memberi investor pengembalian total sebesar 6, 93%, di mana patokan kembali 7 18%. Pada tahun 2009, setahun ketika S & P 500 naik 26. 46%, ALBAX kembali 28,45%.

Dimana ALBAX benar-benar bersinar ada di pasar banteng. Dana tersebut memiliki ukuran beta 0, 74 dan alfa 1. 18. Ini menunjukkan bahwa walaupun dana tersebut dapat mengimbangi patokan pada ukuran pengembalian total, dibutuhkan sedikit risiko untuk mencapainya. Pada tahun 2008, ketika S & P 500 memiliki salah satu pullback terbesar dengan tingkat pengembalian negatif sebesar 37%, dana Alger hanya menarik kembali 31. 44%. Ini menunjukkan kemampuan manajer portofolio untuk menurunkan sisi negatifnya sambil mempertahankan kenaikan yang wajar yang dapat diharapkan oleh investor dengan dana inti besar.

Lord Abbett Kalibrasi Dana Pertumbuhan Dividen

Lord Abbett Kalibrasi Dana Pertumbuhan Dividen ("LAMAX") berusaha menghasilkan jumlah pengembalian yang tinggi dengan berinvestasi pada perusahaan yang memiliki sejarah untuk meningkatkan pembayaran dividen mereka. Dana tersebut dijalankan oleh tim investasi Walter Prahl, Ph D. dan March Pavese, Ph.D., yang telah menanam dana menjadi lebih dari $ 1. 92 miliar pada aset kelolaan (AUM) pada tanggal 31 Maret 2016. LAMAX juga memiliki rasio biaya rata-rata yang lebih rendah dari rata-rata 0,85%, sambil memberikan hasil yang sehat kepada investor sebesar 1. 58%.

Pada tingkat pengembalian tahunan rata-rata 10 tahun, dana tersebut kembali 7, 19%, yang mendekati tingkat pengembalian acuan sebesar 7, 18%. Pada tahun ke tahun (YOY) basis, LAMAX nyaris tertinggal S & P 500 selama periode bullish. Pada tahun 2009, naik 23. 21% dan berkinerja buruk di benchmark sebesar 3. 25%. Pada tahun 2013, LAMAX kembali melakukan underperformed benchmark dengan mengembalikan 27. 97%, tertinggal sebesar 4. 42%.

Namun, dana tersebut keluar dari S & P 500 dengan membatasi sisi negatifnya. Pada tahun 2008, hanya turun 27. 29%, atau 9. 71% lebih baik dari S & P 500 yang kembali negatif 37%. Hal ini terlihat pada versi beta 0. 78 dan alpha 1. 19, menunjukkan bahwa LAMAX memiliki tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko lebih baik. Ukuran penting lainnya adalah kurang stabil daripada S & P 500. Deviasi standar dana adalah 12. 40, dibandingkan dengan 15. 28 untuk S & P 500. Investor yang mencari kenaikan serupa dari S & P 500 dengan risiko downside yang jauh lebih kecil harus pertimbangkan LAMAX

Nuveen Santa Barbara Dana Pertumbuhan Dividen

Nuveen Santa Barbara Dividen Growth Fund ("NSBAX") memiliki filosofi inti dari perusahaan induk yang memiliki saham dengan dividen berkualitas tinggi. Tim yang dipimpin oleh manajer portofolio, James Boothe, CFA, menggunakan proses penelitian yang ketat untuk memilih sahamnya dengan tujuan kinerja maksimal dengan risiko minimal. Dana tersebut mencapai angka 10 tahun dengan tanggal dimulainya tanggal 28 Maret 2006, dan memiliki $ 2. 56 miliar di AUM. NSBAX juga dihargai di tengah kelompok sebaya, dengan rasio biaya sebesar 1%.

Dalam skenario pasar bullish, NSBAX tampil cukup baik dalam jangka panjang. Dengan rata-rata 10 tahun, menghasilkan pengembalian sebesar 8,35% dan mengungguli S & P 500 sebesar 1, 17%. Namun, pada 2009 dan 2013, dana tersebut di bawah benchmark 70% dan 9. 91%. Ini juga menjelaskan mengapa rata-rata tiga tahun dan lima tahun tidak sesuai dengan tolok ukurnya.

Salah satu penyebab rata-rata bintang 10 tahun adalah karena dana bertahan di pasar beruang. Pada tahun 2008, mengungguli S & P 500 sebesar 12,39%, hanya turun 24,61%. Hal ini ditunjukkan dalam ukuran risikonya, dengan beta 0,85 dan alfa 1. 81. Investor yang ingin membatasi downside mereka di sektor inti besar harus melihat NSBAX.