3 Reksa Dana Berbahan Bakar Minyak Berat yang Harus Dihindari (IEFCX)

3 Reksa Dana Berat yang Harus Dihindari (IEFCX)

Reksadana di sektor energi ekuitas mengalami volatilitas yang ekstrim dalam harga saham mereka selama beberapa tahun terakhir. Dana rata-rata membukukan kenaikan 22. 85% pada tahun 2013, diikuti oleh penurunan sebesar 16. 65% pada tahun 2014 dan 27. 39% di tahun 2015. Sementara 2016 dimulai dengan penurunan yang lebih banyak di sektor ini, sebagian besar reksa dana energi mengadakan demonstrasi yang kuat. pada bulan Maret dan awal April. Pada tanggal 31 Maret 2016, rata-rata dana tersebut memiliki tingkat pengembalian tahun buku sebesar 2. 19%.

Aksi harga terkini yang kuat dalam dana ini mungkin menandakan bahwa kemerosotan komoditas beberapa tahun terakhir akan berakhir. Investor yang mencari barang murah di sektor ini cenderung menemukan banyak dana berdagang jauh di bawah harga tertinggi sepanjang masa. Namun, tidak semua dana diskon ini adalah pilihan investasi yang bijak. Beberapa memiliki strategi berisiko, volatilitas yang berlebihan atau fundamental yang umumnya lemah. Pemeriksaan terperinci dari dana berikut menunjukkan mengapa mereka harus dihindari.

Dana telah menunjukkan volatilitas yang sangat tinggi, yang diukur dengan standar deviasi harga, dan tingkat pengembalian yang buruk. Tingginya volatilitas itu mungkin karena penggunaan opsi dana sebagai kendaraan investasi spekulatif. Kontrak opsi yang tidak kadaluwarsa dalam-uang akhirnya menjadi tidak berharga, membuat harga opsi jauh lebih fluktuatif dari harga saham. Lebih dari tiga, lima dan 10 tahun cakrawala waktu, dana tersebut memiliki deviasi standar yang lebih besar daripada rata-rata dana dalam kategorinya. Pada saat yang sama, dana tersebut menunjukkan tingkat pengembalian yang lebih rendah daripada anggota kelompok rata-rata pada periode yang sama. Strategi spekulasi opsi berisiko tinggi menciptakan profil penghargaan-risiko yang buruk dan telah menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi dan kinerja di bawah rata-rata dalam jangka panjang.

Putnam Global Energy Fund Class A

Dana Energi Global Putnam Kelas A ("PGEAX") mulai diperdagangkan pada 18 Desember 2008 sebagai anggota kelompok energi ekuitas dalam keluarga dana Putnam. Ini mencari apresiasi modal, dan mengalokasikan dana terutama untuk saham perusahaan energi besar dan menengah dengan karakteristik pertumbuhan dan nilai.

Dana tersebut umumnya berkinerja buruk sejak awal. Ini menunjukkan return di bawah rata-rata kategori selama periode tiga dan lima tahun. Dana tersebut juga memiliki rasio Sharpe negatif selama dua periode, yang mengindikasikan bahwa hal itu memerlukan risiko yang berlebihan dan menghasilkan keuntungan yang buruk.Kelancarannya dapat dijelaskan dengan konsentrasi aset di sejumlah kecil perusahaan. Pada tanggal 29 Februari 2016, ada 44. 11% asetnya dialokasikan ke lima saham dan 23. 01% asetnya dialokasikan ke dua saham. Rasio harga to-earning (P / E) rata-rata untuk sahamnya, pada 31 Desember 2015 adalah 34, 52, dibandingkan dengan rata-rata kategori 23. 46.

Invesco Energy Fund Class C < Invesco Energy Fund Class C ("IEFCX") didirikan pada 14 Februari 2000 sebagai dana dalam kategori energi ekuitas Invesco. Dana tersebut mencari apresiasi modal dan umumnya menginvestasikan sebagian besar asetnya di saham biasa perusahaan yang terkait dengan energi. Ini juga berinvestasi pada instrumen derivatif dan instrumen lainnya yang terkait dengan nilai perusahaan energi.

Dana tersebut direalisasikan di bawah rata-rata pengembalian selama beberapa periode, sementara rata-rata mengambil risiko di atas rata-rata. Ini memiliki standar deviasi yang lebih besar daripada rata-rata dana dalam kategorinya selama horor waktu tiga, lima dan 10 tahun, sementara hasilnya kembali lebih buruk selama horor waktu tiga dan lima tahun dan sama dengan horizon waktu 10 tahun. . Dana tersebut memiliki rasio Sharpe -0. 46 dan -0. 33 selama periode tiga dan lima tahun, dan 0,4 di atas cakrawala 10 tahun. Kinerja risalah-penghargaannya membuatnya menjadi pilihan yang buruk untuk portofolio.