Terlepas dari kenyataan bahwa, rata-rata, penyewa membayar dua kali lebih banyak dari persentase pendapatan bulanan mereka untuk perumahan seperti yang dilakukan pemilik rumah, generasi milenium tidak mengejar impian tradisional Amerika tentang kepemilikan rumah kepada tingkat yang sama seperti generasi sebelumnya. Kepemilikan rumah turun ke posisi terendah 48 tahun pada tahun 2015, dan milenium menunggu lebih lama, rata-rata enam tahun, untuk beralih dari sewa ke pembelian rumah pertama. Rentang waktu rata-rata dari menyewa untuk membeli rumah pertama pada tahun 1980 hanya lima tahun. Realtors dan lainnya di industri perumahan bingung atas keterlambatan dalam membeli rumah.

Meskipun ada ketidaksepakatan mengenai alasan utama, faktor-faktor berikut sering dikutip untuk tingkat pembelian rumah yang lambat oleh generasi seribu tahun.

Mengubah Tren Sosial

Generasi milenium memamerkan dua karakteristik sosial penting yang membedakannya dari generasi sebelumnya. Pergeseran sosial utama yang pertama adalah bahwa jumlah orang dewasa muda yang tinggal dengan orang tua mereka, jumlah yang meningkat lagi pada tahun 2015, lebih tinggi daripada generasi terdahulu. Hampir sepertiga, atau 31% secara khusus, dari orang dewasa muda sampai usia 34 tahun yang tidak menikah atau tinggal bersama dengan orang lain yang signifikan tinggal bersama orang tua mereka. Perubahan sosial utama kedua adalah keengganan milenium untuk menikah, kelanjutan tren masyarakat yang cukup berjangka panjang. Ini adalah poin penting, karena pernikahan seringkali merupakan dorongan utama untuk membeli rumah.

Harga Rumah

Tentu saja salah satu faktor utama adalah ketidaktahuan harga rumah yang tidak dapat dipungkiri, dikombinasikan dengan pasar upah yang stagnan. Harga rumah rata-rata telah meningkat sekitar $ 40.000 dari harga rata-rata di tahun 1990. Selama periode yang sama, pendapatan rata-rata hanya meningkat sekitar $ 2.000. Memperburuk situasi adalah kenyataan bahwa milenium tampaknya berduyun-duyun ke beberapa yang paling tidak terjangkau pasar perumahan di negara ini, seperti New York dan San Diego. Fasilitas perkotaan di dekat bagian atas daftar kualitas kondisi kehidupan yang dicari oleh milenium, namun pusat kota besar dan perumahan yang terjangkau jarang bertepatan. Jed Kolko, ekonom di perusahaan real estat Trulia, menyatakan bahwa kurang dari 30% perumahan yang tersedia di pusat-pusat kota besar tersebut berada dalam kisaran harga yang terjangkau untuk sebagian besar milenium.

Uang dan Kredit untuk Membeli Rumah

Karena penurunan keseluruhan pembelian rumah dan akibat kenaikan sewa, permintaan untuk ruang sewa telah menyebabkan kenaikan harga sewa yang substansial. 2015 menandai tahun ke-11 berturut-turut bahwa kepemilikan rumah di Amerika Serikat menurun. Harus membayar harga sewa yang lebih tinggi membuat lebih sulit bagi milenium untuk menghemat uang yang diperlukan untuk membayar uang muka pada pembelian rumah pertama kali.

Milenium juga biasanya tidak memiliki kredensial kredit yang diperlukan untuk mendapatkan hipotek. Standar kredit yang ketat yang telah diberlakukan setelah krisis keuangan tahun 2008 merupakan hambatan utama bagi pembelian rumah untuk milenium, yang sebagian besar kekurangan nilai 750 kredit yang diperlukan yaitu median untuk pinjaman rumah yang didukung oleh Fannie Mae, satu dari repurchaser utama hipotek rumah dari kreditur.

Faktor lain adalah bahwa milenium nampaknya tidak memiliki pengetahuan membeli rumah dasar mengenai pendapatan, uang muka, nilai kredit dan pilihan pembiayaan. Dalam sebuah survei yang dilakukan pada tahun 2015 oleh Fannie Mae, hampir setengah dari orang dewasa berusia 25 sampai 34 tahun mengakui bahwa mereka tidak tahu apa yang diharapkan pemberi pinjaman dari pembeli rumah potensial, dan hampir tiga perempat dari mereka tidak mengetahui hal-hal seperti pilihan uang muka yang lebih rendah. di sekitar 5%, dibandingkan dengan angka tradisional 10-20%.

Hutang Pinjaman Siswa Bukan Alasan

Meskipun beberapa mungkin menyarankan hutang pinjaman siswa yang besar sebagai penghalang utama dalam pembelian rumah di kalangan milenium, statistik tampaknya tidak menguatkan asumsi ini. Sebuah studi oleh Zillow Group Inc. menemukan bahwa persentase kepemilikan rumah meningkat sesuai dengan tingkat pendidikan, Bahkan saat pendidikan didampingi oleh peningkatan hutang mahasiswa. Selain itu, sebuah studi tahun 2015 oleh Harvard's Joint Centre for Housing Studies menemukan bahwa kurang dari 10% rumah tangga yang melunasi pinjaman mahasiswa memiliki tingkat hutang yang tinggi secara keseluruhan.