Produsen minyak terus memompa meski terjadi perlambatan permintaan minyak pada kuartal pertama 2014, mungkin dengan asumsi harga yang sedikit lebih rendah akan meningkatkan konsumsi. Pada saat yang sama, pasar diperkirakan, berdasarkan teori ekonomi standar, bahwa produsen akan mengurangi output mereka untuk membawa persamaan penawaran dan permintaan sejalan. Kedua asumsi itu terbukti salah, dan pada Februari 2016, harga minyak turun ke level $ 30s rendah, tingkat yang tidak terlihat sejak Juni 2004.

Karena seruan untuk investasi minyak kontinental membuat putaran, investor dapat memilih dari berbagai ETF dengan ambang batas risiko sedang sampai ekstrim. ETF dengan risiko sedang umumnya terdiri dari saham dengan tutup besar yang dapat menahan harga minyak yang rendah selama diperlukan, seperti

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1 78% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 75 + 0. 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Di sisi lain, ETF yang berpose dengan risiko tertinggi dicirikan oleh kepemilikan yang berfokus pada eksplorasi, perusahaan yang membawa tingkat hutang tinggi, atau mereka yang memiliki struktur dana leverage. Berikut adalah tiga ETF minyak paling berisiko untuk tahun 2016.

Vektor Pasar Minyak & Gas Nonkonvensional ETF

Vektor Pasar Minyak & Gas Nonkonvensional ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Dibuat dengan bahan bakar 4. 2. 6 ) melacak kinerja perusahaan yang menggunakan alat penghasil, penggalian dan pengilangan minyak non-tradisional, yang memberikan eksposur dana kepada perusahaan eksplorasi yang berfokus pada minyak serpih dan penggunaan teknologi ekstraksi fracking. Teknologi dan pembuatan kesepakatan telah membawa harga impas rata-rata menghasilkan minyak serpih turun dari $ 65 sampai $ 50, tapi itu masih merupakan kerugian besar pada setiap barel.

Kesenjangan negatif antara biaya produksi dan harga minyak menghasilkan dua tantangan berbeda bagi perusahaan minyak dan gas yang tidak konvensional. Pertama, perusahaan kecil biasanya beralih ke hutang untuk memulai dan memperluas proses pengeboran dan ekstraksi. Melayani hutang ini membutuhkan arus kas, yang memaksa perusahaan untuk terus memproduksi minyak, bahkan jika ada kerugian pada setiap barel. Tantangan kedua adalah kehidupan sumur minyak shale yang relatif singkat. Produksi dari sumur ini turun rata-rata 50 sampai 70% pada akhir tahun pertama, memaksa perusahaan untuk terus mengganti produksi yang hilang dengan sumur baru.

Biaya pengeboran konstan adalah salah satu alasan utama kebangkrutan 42 yang diajukan oleh perusahaan minyak pada tahun 2015.Harga yang lebih rendah yang terlihat pada 2016 kemungkinan akan meningkatkan tekanan finansial pada banyak perusahaan yang dimiliki oleh Vektor Pasar ETF.

VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN

Leverage VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09 02. 32 tentang S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00 % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberi ETF sekitar 10 kali volatilitas S & P 500. Leverage dicapai melalui penggunaan kontrak berjangka panjang front-month untuk minyak West Texas Intermediate (WTI) , yang digulirkan ke depan bulan berikutnya sebelum kadaluarsa. Dana tersebut juga membawa risiko pesta ulang karena sebenarnya ini adalah catatan pembayaran berdasarkan kemampuan Credit Suisse untuk menutupi kewajiban dana tersebut. Namun, isu ini jauh kurang memprihatinkan dibanding kinerja dana di pasar yang jatuh. Volatilitas, yang dikombinasikan dengan penurunan harga minyak, mengakibatkan kerugian satu tahun sebesar 94. 56%, pada 24 Februari 2016. Jika harga minyak terus turun, leverage dana dapat memberikan kinerja yang berulang di atas tahun 2016.

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN

Resiko ekstrem dalam ETF minyak hadir dalam lingkungan harga yang meningkat juga. The VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Diperdagangkan Catatan 2012-9 2. 32 Terkait dengan S & P GSCI Indeks Minyak Mentah ER0. 000. 00% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) memberikan tingkat volatilitas yang sama dengan dana keluarga yang diimbangi ETF, dengan triple leverage di sisi pendek futures WTI. Pengaruhnya yang berat, dikombinasikan dengan hak atas harga minyak, menghasilkan pengembalian tahunan 3 tahun sebesar 77,4%, pada 24 Februari 2016. Siapa pun yang tergoda untuk mengejar keuntungan ini harus berhenti dan mempertimbangkan kembali . Untuk menemukan alasan jeda, tidak terlihat lagi dari kinerja dana di pasar yang sedang jatuh ini. Menjadi leverage dan short selama pergerakan kuat yang lebih tinggi dalam harga minyak bisa menghapus nilai saham dengan cara yang sama.

Garis Bawah

Risiko dan kesempatan berjalan beriringan. Namun, harga break-even yang tinggi untuk minyak shale dapat terus menekan perusahaan terkait, bahkan jika harga minyak mengalami rally yang kuat. Gejolak harga yang ekstrim kemungkinan besar terjadi pada dana leverage, terlepas dari arah harga minyak. Dana ini hanya cocok untuk investor dan spekulan toleransi paling berisiko.