Bagi banyak investor, berinvestasi secara internasional adalah cara yang menarik untuk mendapatkan diversifikasi tambahan dan meningkatkan pengembalian portofolio mereka. Namun pada saat yang sama, banyak orang merasa sulit untuk berinvestasi di luar negeri karena kurangnya pengalaman, ketidakbiasaan dengan negara asing dan sejumlah informasi yang berlebihan untuk dianalisis. Untuk mengatasi beberapa kesulitan ini, kita akan melihat beberapa cara untuk membantu Anda menilai tingkat risiko secara lebih mudah dalam fundamental suatu negara.

Dimana Resiko Berdaulat Cocok?
Menganalisis faktor risiko berdaulat menguntungkan bagi investor ekuitas dan obligasi, namun mungkin lebih menguntungkan investor obligasi. Ketika berinvestasi pada ekuitas perusahaan tertentu di luar negeri, analisis risiko sovereign dapat membantu menciptakan gambaran makroekonomi mengenai lingkungan operasi, namun sebagian besar penelitian dan analisis perlu dilakukan di tingkat perusahaan.

Di sisi lain, jika Anda berinvestasi langsung ke obligasi negara, mengevaluasi kondisi ekonomi dan kekuatan negara dengan metode ini dapat menjadi cara yang baik untuk mengevaluasi potensi investasi pada obligasi. Bagaimanapun, aset dasar untuk obligasi adalah negara itu sendiri dan kemampuannya untuk tumbuh dan menghasilkan pendapatan.

Sering kali, metode yang paling umum digunakan oleh investor, dengan pembatasan waktu atau sumber daya yang tidak memungkinkan mereka melakukan analisis itu sendiri, adalah mengandalkan pakar yang menghabiskan seluruh waktunya untuk melakukan jenis analisis tersebut. Menghitung rasio layanan hutang, rasio impor / ekspor, perubahan jumlah uang beredar dan semua aspek fundamental negara lainnya, dan mencoba memasukkan semuanya ke dalam gambaran besar, memerlukan komitmen yang signifikan jika Anda melakukannya sendiri. Jadi, disarankan untuk tidak mendukung sejumlah indikator yang mudah dimengerti. Sourcing alat-alat ini dari organisasi yang berfokus pada analisis risiko negara memungkinkan lebih banyak energi untuk difokuskan pada investasi.

Euromoney Country Risk Alat pertama yang dapat digunakan untuk mengevaluasi risiko sovereign dan politik adalah survei Euromoney Country Risk. Survei ECR mencakup 186 negara dan memberikan gambaran komprehensif tentang risiko investasi suatu negara. Rating diberikan pada skala 100 poin, dengan skor 100 mewakili hampir nol risiko.

Secara umum, perhitungan peringkat ECR dibagi antara dua faktor secara keseluruhan - kualitatif (bobot 70%) dan kuantitatif (bobot 30%). Faktor kualitatif berasal dari para ahli yang menilai risiko politik, struktur dan kinerja ekonomi negara. Faktor kuantitatif didasarkan pada indikator hutang, akses pasar modal dan peringkat kredit. Peringkat untuk faktor kualitatif dan kuantitatif tersedia terpisah, jadi jika Anda yakin bobot bobotnya berbeda dari 70/30, Anda memiliki fleksibilitas untuk menyesuaikan bobot sendiri secara manual.

Unit Intelijen Economist Sumber informasi pemeringkatan kredit populer berikutnya adalah Economist Intelligence Unit (EIU). EIU adalah lengan riset The Economist dan salah satu penawaran terbaiknya adalah peringkat Country Risk Service . Peringkat ini mencakup lebih dari 100 negara, dengan penekanan pada pasar "muncul dan sangat berhutang". Peringkat tersebut menganalisis faktor-faktor yang serupa dengan peringkat ECR, seperti risiko ekonomi dan politik, dan memberikan penilaian pada skala 100 poin; Namun, tidak seperti peringkat ECR, nilai yang lebih tinggi berarti risiko sovereign yang lebih tinggi.

Keuntungan dari peringkat EIU adalah pembaruannya setiap bulan sehingga tren dapat tertangkap lebih awal daripada metode lain yang jarang diperbarui. Selain itu, format EIU menawarkan analisis lebih banyak kepada investor dan memberikan pandangan untuk negara serta perkiraan dua tahun untuk beberapa variabel utama. Jadi jika Anda ingin merasakan arah yang dihadapi negara tertentu dalam waktu dekat, ini mungkin terbukti menjadi alat yang berguna.

Berikut adalah contoh peringkat EIU dari beberapa negara berisiko tinggi di awal tahun 2011.

Sumber data: www. eiu Metode ketiga, Survei Kredit Negara, juga merupakan layanan pemeringkatan berdasarkan survei para ekonom senior dan analis di bank internasional yang besar. [999] Metode Survei Ketiga, Survei Kredit Negara, juga merupakan layanan penilaian berdasarkan survei para ekonom senior dan analis di bank internasional yang besar. Keunikan dari pendekatan ini sangat menarik karena ia meneliti orang-orang dari perusahaan yang berada di tingkat dasar, memberikan pinjaman dan memberikan modal langsung ke negara-negara ini. Dalam arti tertentu, ini menambahkan tingkat kredibilitas pada peringkat karena bank-bank internasional utama biasanya melakukan due diligence yang signifikan sebelum mengekspos diri mereka ke negara-negara tertentu.

Mirip dengan pendekatan lainnya, peringkat ini didasarkan pada skala 0 sampai 100, dengan 100 bebas risiko dan nol setara dengan default tertentu. Misalnya, pada bulan Maret 2011, para ekonom dan analis yang disurvei di bank-bank besar dan perusahaan sekuritas menilai bahwa Norwegia adalah negara dengan probabilitas kegagalan terendah, dengan skor 95. 2. Sementara itu, mereka juga menilai bahwa Somalia memiliki probabilitas terbesar default, dengan skor 3. 9.
The Bottom Line

Bagi investor yang memiliki keterbatasan waktu dan sumber daya namun ingin melakukan diversifikasi secara internasional, metode ini dapat sangat membantu untuk membuat daftar pendek negara yang mungkin Anda ingin berinvestasi masuk Setiap metode memiliki kelebihan dan kekurangan, tapi mungkin lebih baik menggunakan kombinasi atau semua sumber data populer untuk risiko negara ini. Setiap metode bisa memberikan perspektif unik bagi investor.