Ronald Tussey, seperti banyak karyawan, mempercayai atasannya untuk memastikan bahwa 401 (k) investasinya dikelola dengan baik. Tapi, dia segera menemukan hit bahwa 401 (k) biaya dapat digunakan untuk penghematan pensiun. Dia akhirnya menyewa seorang pengacara dan mengajukan tuntutan gugatan class class terhadap ABB Inc. - sebuah tuntutan hukum yang telah menjadi kasus penting yang mengungkapkan pengeluaran berlebihan dalam 401 (k) rencana.

Sebuah panel ahli di pertemuan National Association of Plan Advisors 401 (k) di San Diego membahas risiko hukum yang sedang berlangsung yang dapat mempengaruhi rencana pensiun dan penasihat keuangan mereka, termasuk kegagalan untuk segera mengikuti peraturan pengungkapan biaya dalam jumlah yang lebih kecil lagi $ 20 juta sampai $ 50 juta rencana. Dengan tuntutan hukum ini mulai menetes, penasehat keuangan harus menyadari potensi risiko tersebut.

Mr. Tussey (dan mungkin jutaan orang lain yang berpartisipasi dalam 401 (k) program) diberi tahu bahwa rencana penghematan pensiunnya "bebas," terlepas dari fakta bahwa perantara sedang mengurangi biaya. Menurut think-tank Demos, biaya 401 (k) yang tinggi bisa menghabiskan biaya rata-rata rumah tangga sebanyak $ 155.000 selama seumur hidup. Rumah tangga berpenghasilan tinggi dan berpenghasilan tinggi bisa melihat sampai $ 278.000 hilang dari biaya.

Pemerintah federal mewajibkan semua rencana (40) jelas mengungkapkan biaya untuk merencanakan peserta. Dengan segudang biaya yang berbeda, banyak di antaranya bisa sangat tidak jelas, sangat penting bagi penasihat keuangan untuk mempertimbangkan dengan saksama pilihan mereka sebelum melakukan rencana tertentu. Mereka juga harus memastikan untuk benar mengungkapkan semua biaya ini untuk merencanakan peserta agar tidak terjadi kesalahpahaman. (Untuk bacaan terkait, lihat: Biaya Tersembunyi di 401 (k) s .)

Menjelajahi Biaya

Biaya yang dikenakan oleh program 401 (k) sangat bergantung pada ukuran dan kompleksitasnya. Sementara pengungkapan biaya Departemen Tenaga Kerja mulai berlaku sekitar dua tahun yang lalu, pengungkapan ini tidak memberi tahu penasihat keuangan atau merencanakan jumlah peserta terlalu banyak dalam hal biaya. Penasehat harus mempertimbangkan dengan saksama semua biaya ini saat mengambil keputusan atas nama klien mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat Panduan Dinas Tenaga Kerja untuk 401 (k) biaya.)

Beberapa jenis biaya yang paling umum termasuk:

• Biaya Rekaman - Biaya ini tidak harus ditambah dengan aset, karena pekerjaan pencatat tidak berbeda secara substansial.
• Revenue Sharing - Biaya ini terjadi ketika manajer investasi membagikan sebagian biaya yang diterima dari biaya dana dengan penyedia lainnya.
• Biaya Ritel? - Biaya ini seharusnya tidak ada dalam sebagian besar rencana (k) karena mereka memiliki akses terhadap ETF dengan biaya terendah.
• Beban / Komisi - Ini adalah biaya untuk membeli dana yang dapat dengan cepat dikonsumsi menjadi keuntungan dalam jangka panjang.
• 12b-1 Biaya Pemasaran - Ini adalah biaya yang berkaitan dengan pemasaran yang dikenakan sejumlah dana untuk meningkatkan kekayaan mereka sendiri.
• Biaya Asuransi, Biaya Bungkus dan Biaya Transaksi - Ini adalah jenis biaya lain yang biasanya harus dihindari oleh penasihat keuangan.

Selain biaya ini, penasihat juga harus mempertimbangkan dengan hati-hati biaya yang dibebankan oleh reksa dana yang dipegang oleh rencana tersebut. Beberapa rencana 401 (k) memiliki reksadana berpemilik yang mungkin mengenakan rasio biaya yang lebih tinggi daripada yang lain, yang berarti bahwa peserta rencana membayar biaya lebih tinggi dengan cara lain. Rencana terbaik biasanya menggunakan reksa dana indeks biaya rendah yang menghasilkan tingkat pengembalian pasar yang konsisten dengan biaya rendah. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Bagaimana Mencakup ETF di Klien 401 (k) .

Melihat ke Depan

Mahkamah Agung telah setuju untuk mendengar sebuah kasus biaya 401 (k) (Tibble v. Edison International) yang akan bergantung pada apakah sponsor rencana memiliki kewajiban untuk memantau penawaran dana yang melewati undang-undang pembatasan enam tahun di bawah ERISA (sebuah tuntutan diajukan pada 2007). Jika peraturan pengadilan mendukung karyawan, itu bisa membuka pintu air untuk rencana penuntutan tuntutan hukum. (Untuk lebih lanjut, lihat: 401 (k) Biaya yang Perlu Anda Ketahui .

AARP, Pusat Hak Pensiun dan Pengacara Umum AS melobi atas nama peserta rencana, mengatakan bahwa rencana sponsor kewajiban untuk memantau kesesuaian investasi mutlak diperlukan untuk keamanan pensiun dan tidak boleh berhenti setelah dana dalam enam tahun terakhir terlaksana - jangka waktu yang sewenang-wenang.

Dalam kasus Mr. Tussey, setelah lebih dari enam tahun melakukan proses pengadilan, sebuah pengadilan federal di Missouri memutuskan pada bulan Maret 2012 bahwa ABB dan pemegang catatannya, Fidelity Investments, melanggar kewajiban fidusia mereka terhadap rencana tersebut dan peserta dan bertanggung jawab atas $ 37 juta dalam kerusakan. Pengadilan Banding St. Louis mendukung keputusan tersebut bahwa $ 13. 4 juta diberikan kepada peserta rencana untuk mendapatkan kerusakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Standar Fidusia .

Garis Botol

Penasihat yang berfokus pada area ini harus yakin untuk menggunakan daya beli mereka untuk mendapatkan yang terbaik. 401 (k) menangani karyawan mereka untuk menghindari masalah. Sementara kasus Mahkamah Agung sebagian besar mengenai undang-undang pembatasan, mungkin ada banyak konsekuensi dari keputusan apa pun dalam hal bagaimana hal ini ditangani selama tahun-tahun mendatang dan kebijakan yang seharusnya ada sebagai hasilnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Memotong 401 (k) Biaya .)