Krisis kredit terjadi sebagai akibat dari penurunan tak terduga dalam akses terhadap pinjaman atau kredit dan kenaikan tajam dalam harga untuk memperoleh pinjaman ini. Pasar kredit merupakan indikator bagus dari kedalaman krisis kredit. Mereka juga bisa memberikan petunjuk kapan krisis akan mereda. Untuk memahami bagaimana menilai tingkat keparahan krisis, kita harus dapat melihat sejumlah faktor, seperti apa yang terjadi dengan Treasuries AS, bagaimana hal itu mempengaruhi London Interbank Offered Rate (LIBOR), efek apa yang terjadi pada penyebaran TED dan apa semua ini berarti untuk surat berharga komersial dan obligasi dengan yield tinggi. Pada artikel ini, kita akan memeriksa bagaimana indikator-indikator ini dapat digunakan untuk menentukan tingkat keparahan dan keseluruhan krisis kredit.

Berikut adalah beberapa alat yang dapat digunakan untuk mengukur keseluruhan kedalaman krisis kredit:

U . S Treasuries:

U. S. Treasuries adalah kewajiban hutang yang dikeluarkan dan didukung oleh pemerintah U. S.. Seiring dengan berkembangnya krisis kredit, investor mengambil uang mereka dari aset lain, seperti saham, obligasi, sertifikat deposito (CD) dan pasar uang. Uang ini masuk ke U. S. Treasuries, yang dianggap sebagai investasi teraman. Seiring uang terus mengalir ke area ini, ia memaksa imbal hasil pada treasury jangka pendek (juga dikenal sebagai Treasury bills) turun. Hasil yang lebih rendah ini merupakan tanda kecemasan yang tinggi di pasar secara keseluruhan karena investor mencari tempat yang lebih aman untuk menyimpan uang mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca
Mencoba Memprediksi Suku Bunga

.) - LIBOR: LIBOR adalah tingkat yang dikenakan bank kepada bank lain untuk pinjaman jangka pendek. Pinjaman ini bisa untuk satu bulan, tiga bulan, enam bulan dan satu tahun. Bila tingkat suku bunga LIBOR tinggi, ini adalah pertanda bahwa bank tidak saling percaya dan akan menghasilkan tingkat pinjaman yang lebih tinggi di seluruh dewan. Ini berarti standar pinjaman yang lebih ketat dan keengganan umum antar bank untuk mengambil risiko. TED Spread

:

Penyebaran ini mewakili perubahan antara tingkat LIBOR tiga bulan dan tingkat tiga bulan untuk tagihan Treasury U. S.. Ini digunakan untuk mengukur jumlah tekanan pada pasar kredit. Umumnya, spread tersebut bertahan di bawah 50 basis poin. Semakin besar perbedaan antara keduanya, semakin khawatir ada pasar kredit. Para ekonom akan melihat ini untuk menentukan bagaimana bank dan investor yang menghindari risiko sebenarnya. Kertas komersial adalah hutang tanpa jaminan yang digunakan oleh bank atau perusahaan untuk membiayai kebutuhan jangka pendek mereka. Kebutuhan ini bisa berkisar dari piutang dagang (AR) hingga gaji hingga persediaan. Umumnya jatuh tempo untuk surat berharga berjangka berkisar antara semalam sampai sembilan bulan. Suku bunga yang lebih tinggi membuat bisnis lebih sulit didapat untuk mendapatkan uang yang mereka butuhkan untuk mendanai operasi sehari-hari mereka sehingga mereka dapat terus berkembang.Tingkat suku bunga yang tinggi ini dapat menyebabkan perusahaan membayar biaya yang lebih tinggi atau tidak meminjam sama sekali. Ini menciptakan situasi di mana perusahaan mencari cara untuk mendapatkan uang yang mereka butuhkan untuk mendanai operasi jangka pendek mereka; Ketika lebih banyak surat berharga diterbitkan, ini bisa menjadi tanda pasar kredit yang ketat. (Untuk mempelajari lebih lanjut lihat,

Pasar Uang: Kertas Komersial . Obligasi Berharga Tinggi:

Obligasi dengan yield tinggi adalah obligasi yang tidak memenuhi syarat untuk status investment grade. Lembaga rating menilai obligasi dengan imbal hasil tinggi karena mereka memiliki peluang gagal bayar terbesar. Semakin tinggi imbal hasil pada jenis obligasi ini, semakin ketat pasar kredit mungkin karena ini menunjukkan bahwa hanya ada sedikit peluang pinjaman untuk bisnis. Bisnis yang tidak dapat memperoleh pembiayaan yang lebih baik dapat menerbitkan obligasi sebagai gantinya. (Untuk bacaan lebih lanjut lihat,

Apa itu Nilai Kredit Korporasi? Menggunakan Indikator untuk Memahami Krisis Kredit Setiap indikator dengan sendirinya, sementara yang penting, tidak akan memberikan gambaran keseluruhan secara keseluruhan. Namun, bila kombinasi indikator konsisten mengarah ke arah yang sama, korelasi ini dapat mengarah ke arah mana pasar kredit menuju. Jika pasar kredit menuju krisis, indikator-indikator ini dapat memberi wawasan tentang seberapa besar krisis kredit dan seberapa takut bank atau investor mengambil risiko. Jika rasa takut itu cukup besar, maka bisa meluas ke ekonomi umum, menyebabkan resesi. Sebaliknya, ketika indikator melemah, hal ini menunjukkan bahwa bank dan investor bersedia mengambil risiko. Dalam kasus ini, kondisi pinjaman mudah dilakukan dan bisnis memiliki akses ke modal yang mereka butuhkan, sehingga ekonomi berkembang. Kesimpulan
Ada beberapa alat yang dapat membantu menentukan kedalaman krisis kredit. Dengan melihat obligasi pemerintah AS, LIBOR, spread TED, surat berharga komersial dan obligasi dengan imbal hasil tinggi, Anda bisa melihat sekilas bagaimana bank dan investor yang gelisah memikirkan risiko, yang merupakan penentu penting dari apa yang akan terlihat seperti ekonomi di masa depan. . Meskipun tidak ada indikator tunggal yang lebih penting daripada yang lain, korelasi semua ini akan mengkonfirmasi kondisi keseluruhan di pasar kredit.