Jika menyangkut ekuitas, hanya ada beberapa investasi berisiko daripada saham penny. Saham-saham ini, yang diperdagangkan di bawah $ 1 per saham, biasanya dihargai rendah karena alasan yang bagus. Misalnya, saham penny bisa menjadi milik perusahaan yang pernah berkembang yang sekarang berada di ambang kebangkrutan, harus menghapus dari bursa yang lebih besar dan sekarang melakukan perdagangan di papan over-the-counter (OTC). Atau bisa juga sebuah perusahaan baru saja mulai berjalan, dan karenanya memiliki sedikit sejarah pasar dan belum memenuhi kriteria untuk dicatatkan di bursa utama.

Apapun masalahnya, saham penny mudah berubah dan berisiko tinggi (dengan perusahaan bangkrut urusan rutin) dan mereka sangat rentan terhadap manipulasi harga. (Lihat juga: Lowdown On Penny Stocks ) Sekali waktu, bagaimanapun, saham penny akan sangat memberi penghargaan pada investor yang haus akan risiko. Jika Anda membeli saham di Monster Beverage Corporation (MNST MNSTMonster Beverage Corp57, 67 + 0. 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada tahun 1996, saat diperdagangkan pada $. 04 saham, Anda akan menjadi investor yang bahagia hari ini: Monster diperdagangkan pada $ 135 per saham sebelum koreksi pasar pada akhir Agustus 2015. Jadi jika Anda tertarik dengan potensi untuk menemukan keuntungan eksponensial semacam itu, bisa jadi layak untuk menyelam ke dalam air keruh stok sen.

Periksa Fundamental

Seperti biasa, dasar fundamental datang lebih dulu (baca lebih lanjut, baca: Analisis Fundamental: Pendahuluan ). Investor harus melakukan due diligence menyeluruh sebelum mengambil risiko pada setiap saham penny. Sebagai contoh, mungkin terlihat seperti pertaruhan yang baik untuk berinvestasi di Walter Energy Co yang sakit. Setelah semua, Walter Energy telah diperdagangkan setinggi $ 143. 76 saham di tahun 2011. Tapi mereka yang membeli saham Walter Energy saat mereka jatuh ke $ 0. 16 masih akan terbakar, bagaimanapun, karena perusahaan tersebut segera menyatakan kebangkrutannya. Di sisi lain, investasi di Inovio Inc (INO INOInovio Pharmaceuticals Inc5 77 + 0. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang diperdagangkan pada $ 0. 68 saham di tahun 2008, akan terbayar dengan mahal: pada akhir Agustus 2015, Inovio diperdagangkan dengan harga $ 7. 04.

Perbedaan mencolok antara kedua saham ini terletak pada fundamental perusahaan. Walter adalah perusahaan mapan di batubara metalurgi, sebuah sektor penuaan yang membutuhkan permintaan siklis dan tekanan politik. Ketika para pemimpin dunia membuat komitmen untuk menurunkan emisi rumah kaca, ini memberi tekanan lebih pada Walter Energy, yang telah terguncang dari kelebihan pasokan batubara di seluruh dunia dan melambatnya permintaan dari China. Walter, yang saat ini melakukan perdagangan di papan over-the-counter, berjanji untuk bebas dari hutang pada bulan Februari 2016 (dengan merestrukturisasi hutangnya menjadi ekuitas), namun dengan harga batubara telah turun 66% atau lebih (dari $ 300 per ton menjadi $ 100 per ton hari ini), dan dengan semakin menurunnya permintaan global yang diperkirakan, kasus Walter untuk comeback sangat tidak pasti.Sebaliknya, Inovio adalah permainan bioteknologi spekulatif dengan kemitraan yang kuat dalam portofolio vaksin kankernya, yang menawarkan potensi pembelian yang kuat.

Jadi ketika meneliti saham penny, Anda harus mempertimbangkan dengan cermat potensi keuntungan dibandingkan dengan faktor fundamental yang mendasari perusahaan: hutang, arus kas, potensi pembelian, paten / jalur paten Porter untuk Kekuatan Persaingan dibandingkan dengan pesaingnya, antara lain. Anda harus memiliki gambaran lengkap mengapa perdagangan saham dengan harga saat ini sebelum Anda memikirkan untuk membelinya.

Analisis Siklus Hidup Industri

Seiring dengan menganalisis neraca perusahaan, calon jutawan calon penny harus melihat analisis siklus hidup industri. (Beberapa contoh saham perusahaan saham masih dalam tahap perintisnya. Tahap awal ini ditandai dengan adanya Sejumlah besar pesaing berukuran kecil di dalam ruang, produk dan konsep baru dan permintaan pelanggan yang rendah untuk produk tersebut. Karena periode ini ditandai oleh serangkaian perusahaan start-up (terutama di bidang teknologi atau biotek), yang semuanya memiliki biaya tinggi. dan penjualan kecil sampai saat ini, sebagian besar perusahaan ini akan berdagang dengan harga sangat rendah karena sifat spekulatif mereka. Setelah fase awal ini, bagaimanapun, adalah "fase pertumbuhan," di mana banyak dari perusahaan ini memperoleh pasar yang lebih besar. perhatian dan dengan demikian penjualan dan permintaan mereka meroket. Contoh sempurna adalah ledakan teknologi (dan kegentingan) akhir 1990an. Banyak startups teknologi memulai hidup sebagai saham penny dan kemudian mengalami kenaikan astronomi di pasar dan valuasi mereka (nampaknya dalam semalam), karena investor merampas apapun yang berhubungan dengan konsep internet saat itu. Penny Stock Industries

Industri yang menawarkan hasil biner untuk sebagian besar perusahaannya tidak mengejutkan mengandung sejumlah besar saham sen. Hasil biner, atau "membuat atau menghancurkan" permainan spekulatif, ditemukan terutama di sektor bioteknologi atau sumber daya. Faktanya, Canadian Venture Exchange (sekarang TSX Venture) adalah rumah dari sejumlah saham penny berbasis sumber daya yang lepas landas saat booming modal com di tahun 2000an. Pesta tersebut kini telah berakhir, menurut penambangan. com: dari 2, 340 perusahaan yang terdaftar di TSX Venture, 1, 400 adalah perusahaan pertambangan junior dan 500 di antaranya dianggap berada dalam status "zombie": artinya, mereka memiliki jumlah hutang yang besar, tidak ada keuntungan, dan mengajukan dokumen di bursa untuk tujuan tunggal yang tersisa terdaftar.

Namun, sesekali, seorang penambang junior ikut serta yang menyerangnya dengan kaya: antara tahun 2008 dan 2010, Stornoway Diamonds (SWY. TO

SWY. TOStornoway Diamond Corp0 650. 00%

Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) melonjak dari posisi terendah $ 0. 12 bagian menjadi hampir $ 3. Dan Rubicon Minerals (RBY) pergi dari $ 0. 70 sampai tertinggi di atas $ 4. 00 dibagi dalam kurun waktu yang sama. Penambang junior ini diuntungkan tidak hanya dari lingkungan makro yang baik untuk komoditas tetapi juga keberuntungan dan fundamental.Mereka memiliki area eksplorasi yang stabil secara politis dan nilai yang sangat baik. Manajemen Suara Jika di real estat, ini semua tentang "lokasi, lokasi, lokasi," ketika menyangkut penny stocks, ini tentang "manajemen, manajemen, manajemen." Manajemen yang baik dapat mengubah perusahaan yang sedang berjuang dan meluncurkan startup ke tingkat yang lebih tinggi. Yang lebih penting lagi, manajemen yang berpengalaman dan beretika yang memiliki kepentingan pribadi dalam perusahaan melalui kepemilikan saham dapat memberi investor rasa aman.

Tentu saja, manajer superstar tidak sering bekerja untuk perusahaan saham penny, namun ada beberapa contohnya. Ambil Concur Technologies (CNQR), yang bangkit kembali dari harga gelembung post-tech sebesar $ 0. 31 saham untuk dibeli tahun lalu di $ 129 per saham, atau $ 8. 3 miliar. Kembalinya yang luar biasa ini berutang pada banyak faktor, namun yang menonjol adalah kepentingan Presiden dan CEO Rajeev Singh yang kuat. Singh, yang telah mendirikan perusahaan tersebut pada tahun 1993, memenuhi banyak peran manajemen selama masa kerja perusahaan sebelum akhirnya mengundurkan diri setelah akuisisi Concur oleh raksasa perangkat lunak Jerman SAP SE (SAP

SAPSAP114 91%. 53% < Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6

). Garis Bawah Saham Penny sangat fluktuatif dan bersifat spekulatif. Seperti kebanyakan perdagangan di bursa OTC atau melalui lembaran merah muda, di mana standar daftar sangat longgar, saham penny rentan terhadap manipulasi dan kecurangan. Namun, potensi untuk membuat ribuan persentase imbal hasil adalah daya tarik yang kuat, mendorong investor yang mengambil risiko mengambil posisi dalam sekuritas ini. Meskipun banyak saham penny bangkrut, jika investor melakukan analisis fundamental yang cermat dan memilih tim manajemen yang tepat, mereka bisa menemukan berlian yang didambakan secara kasar.