Sebagai penasihat keuangan, penting untuk memahami manfaat dan kekurangan dari banyak kelas aset yang berbeda. Meskipun mereka mempertahankan banyak atribut yang sama dengan pendahulu reksa dana mereka, ada lima hal tentang dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang harus Anda ketahui untuk memastikan bahwa Anda memberi klien Anda panduan terbaik.

Pilihan yang Lebih Murah

Ketika harus meminimalkan biaya, ETF seringkali merupakan pilihan yang jauh lebih murah daripada reksa dana tradisional. Hal ini disebabkan oleh struktur unik dan sifat pasif kebanyakan ETF.

Karena ETF dapat dibeli dan dijual di pasar terbuka seperti saham, pemegang saham individual hanya dapat menjual saham mereka kepada investor baru daripada menukarkannya dengan dana itu sendiri. Investor skala besar juga diberi opsi untuk menukarkan saham sejenis. Alih-alih menerima uang tunai, investor institusional dapat memperdagangkan saham ETF untuk sekeranjang saham individual sesuai dengan kepemilikan portofolio. Ini berarti ETF lebih kecil kemungkinannya daripada reksa dana untuk melikuidasi aset untuk menutupi penebusan pemegang saham.

Selain itu, ETF secara tradisional diindeks dana yang dirancang untuk meniru kepemilikan dan pengembalian indeks tertentu. Karena ETF yang diindeks hanya membeli dan menjual saham ketika indeks yang mendasarinya menambah atau menghapusnya dari daftar, jumlah perdagangan yang dihasilkan dana setiap tahun minimal. Perdagangan yang lebih sedikit berarti biaya yang lebih rendah karena penurunan beban kerja untuk manajer dana.

Tidak Semua ETF Diciptakan Sama dengan

Meskipun banyak ETF melacak indeks yang sama, tidak semua ETF diciptakan sama. Jika klien Anda mencari investasi murah yang melacak indeks, ETF adalah pilihan yang tepat. Lakukan sedikit riset, bagaimanapun, dan Anda mungkin menemukan variasi yang luas dalam rasio biaya di antara dana yang pada dasarnya melakukan hal yang sama.

Meskipun Anda harus selalu mempertimbangkan pembobotan aset berbagai dana saat memberikan rekomendasi, dengan membayar rasio biaya tinggi hanya untuk berinvestasi pada ETF nama merek yang populer, mungkin bukan untuk kepentingan terbaik klien Anda. ETF terindeks terkena risiko pasar secara keseluruhan, baik pada tingkat bull dan bear, dan rasio biaya yang tinggi dapat menurunkan undervine secara serius dalam jangka panjang. Jika ada dua ETF yang melacak indeks yang sama dan memiliki strategi pembobotan dan pengembalian historis yang serupa, dana yang lebih murah kemungkinan akan menjadi pilihan terbaik klien Anda.

Bukan hanya untuk Investor Pasif Lagi

Meskipun ETF secara tradisional telah mengindeks dana, popularitas mereka yang meningkat telah mendorong terciptanya berbagai produk. ETF tidak lagi menjadi pilihan investasi play-it-safe. Bergantung pada kebutuhan klien Anda, Anda dapat menemukan ETF sektor-spesifik yang terfokus secara sempit, ETF leverage yang menggunakan uang pinjaman untuk mempercepat pengembalian dan dana arbitrase yang menggunakan inefisiensi pasar untuk menghasilkan keuntungan kecil ribuan kali dalam setahun.

Pelajari biaya dan risiko yang terkait dengan produk ini sebelum membuat rekomendasi. Beberapa ETF yang berisiko, seperti ETF leveraged dan invers, tidak sesuai untuk investor rata-rata. Selain itu, strategi perdagangan agresif ETF yang dikelola secara aktif dapat menghasilkan rasio biaya yang jauh lebih tinggi. Jika klien Anda adalah investor berpengalaman yang merasa nyaman dengan mengambil sejumlah besar risiko, dunia ETF adalah taman bermain Anda.

Dibangun untuk Investasi Jangka Pendek dan Jangka Panjang

Tidak seperti reksadana, ETF merupakan investasi besar bagi investor jangka panjang maupun jangka pendek. ETF dapat diperdagangkan di pasar terbuka dan mereka tidak membawa beban, penebusan atau biaya penjualan yang terkait dengan sebagian besar reksadana, jadi lebih mudah dan murah untuk diperdagangkan. Sementara perdagangan ETF tunduk pada komisi perantara, banyak platform perdagangan telah memperkenalkan program perdagangan ETF bebas komisi.

Jika klien Anda menginginkan investasi terdiversifikasi yang dapat diperdagangkan dalam jangka pendek untuk menghasilkan keuntungan cepat, ETF adalah pilihan yang jauh lebih sesuai daripada reksa dana.

Manfaat Pajak

Karena ETF cenderung memiliki rasio turnover yang lebih rendah daripada reksa dana yang sebanding sebagai hasil dari perdagangan berbasis pasar dan fitur penebusan dalam bentuk barang, mereka juga cenderung lebih efisien pajak. Ketika dana melikuidasi aset untuk menutupi penebusan pemegang saham, hal itu dapat memicu distribusi keuntungan modal ke semua pemegang saham, sehingga meningkatkan pendapatan kena pajak mereka. Inilah mengapa investasi reksadana jangka pendek tidak dianjurkan; Pelunasan pemegang saham sering berdampak negatif terhadap tingkat pengembalian dan kewajiban pajak dari pemegang saham yang tersisa.

ETF terindeks sangat efisien dengan pajak karena mereka menghasilkan sedikit perdagangan setiap tahunnya. Jika klien Anda ingin berinvestasi dalam produk yang kemungkinan akan menghasilkan keuntungan moderat dalam jangka panjang tanpa meningkatkan kewajiban pajaknya sebelum melakukan pelunasan, ETF yang diindeks adalah pilihan yang sangat baik.