Kurang dari satu dekade yang lalu, ekonomi dunia merosot ke dalam Resesi Hebat: kemerosotan terdalam dan paling meluas sejak Depresi Besar tahun 1920an dan 30an. Karena pasar saham jatuh pada tahun 2008, pemulihan telah berlangsung lama dan lamban, ditandai oleh perselisihan terus-menerus di jalan sepanjang jalan. Meskipun demikian, pemulihan ekonomi telah terjadi. Indeks S & P 500 naik lebih dari 92% selama lima tahun terakhir sampai volatilitas pasar terjadi pada paruh kedua tahun 2015. Sejauh ini pada tahun 2016, S & P 500 turun hampir 9% sejak awal tahun. U. S. pengangguran telah turun dari hampir 10% pada puncak Resesi Besar menjadi 4. 9% hari ini.

Banyak pertumbuhan yang nyata ini, bagaimanapun, telah didorong oleh dana talangan pemerintah, kebijakan moneter yang longgar dan suntikan modal yang besar dalam bentuk pelonggaran kuantitatif. Masalahnya adalah ekspansi tidak bisa berlanjut selamanya, hanya didorong oleh uang murah dan dukungan bank sentral. Pada akhirnya, fundamental fundamental ekonomi harus mengejar rangsangan untuk menciptakan pertumbuhan yang nyata. Karena ekonomi riil telah tertinggal dalam banyak hal, mungkin saja kita berada di ambang resesi global lainnya. Berikut adalah beberapa tanda bahwa resesi mungkin berada di cakrawala.

Situasi Eropa

Krisis utang negara yang mengikuti resesi besar di Eropa telah menjadi isu yang terus berlanjut, dan Eropa merupakan bagian penting dari ekonomi dunia. Bank Sentral Eropa (ECB) juga mengambil langkah luar biasa dalam menerapkan pelonggaran kuantitatif di zona euro untuk merangsang pertumbuhan. Negara PIIGS yang disebut (Portugal, Irlandia, Italia, Yunani & Spanyol) telah diselamatkan berulang kali oleh Uni Eropa dan IMF, dengan langkah-langkah penghematan yang diminta yang diberlakukan pada populasi mereka. Tidak hanya penghematan yang tidak populer, tindakan semacam itu mungkin juga membatasi pertumbuhan dengan mengurangi permintaan agregat dan menjaga beban hutang di negara-negara ini tinggi.

Yang terburuk dari PIIGS adalah Yunani, yang gagal membayar pinjaman IMF pada tahun 2015. Orang-orang Yunani telah memilih sebuah pemerintahan anti-penghematan yang disebut referendum populer, menolak persyaratan bailout Uni Eropa dan menyerukan sebuah akhir dari penghematan. Meskipun Yunani sendiri merupakan bagian yang relatif kecil dari zona euro, ketakutannya adalah jika Yunani meninggalkan mata uang umum Eropa (yang disebut Grexit), negara PIIGS lainnya akan mengikuti dan penularan akan menyebar, mengakhiri percobaan euro. Jatuhnya euro akan menimbulkan konsekuensi negatif bagi ekonomi dunia, mungkin membawa resesi.

Gelembung Cina Telah Memulai Pop

Perekonomian China telah tumbuh dengan jumlah yang luar biasa dalam beberapa dekade terakhir. PDB China berada di urutan kedua di dunia hanya di Amerika Serikat, dan banyak ekonom percaya bahwa hanya masalah waktu sebelum China akan menyusul Amerika Serikat.

Pemerintah China, bagaimanapun, memberlakukan kontrol modal untuk menyimpan uangnya di dalam perbatasannya. Oleh karena itu, ketika kelas menengah Tionghoa berkembang, mereka memiliki sedikit pilihan untuk berinvestasi pada kekayaan baru mereka. Akibatnya, saham China dan real estat, dua tempat di mana orang China dapat berinvestasi, menjadi semakin mahal, dengan keunggulan sebuah gelembung terbentuk. Pada satu titik tahun lalu, pasar saham China memiliki rasio P / E rata-rata lebih tinggi dari bagian dunia lainnya, dengan sektor teknologi Tiongkok menunjukkan valuasi gelembung lebih dari 220 kali pendapatan rata-rata. Untuk menempatkan bahwa dalam perspektif, pasar NASDAQ berteknologi berat memiliki rata-rata P / E 150 kali sebelum gelembung dot-com meledak. Pasar saham China telah mengalami koreksi, dengan pemerintah mengambil tindakan hati-hati seperti membatasi short selling. Baru-baru ini, dalam upaya untuk mengurangi volatilitas, China menerapkan pemutus arus yang akan menghentikan semua perdagangan di bursa efek negara tersebut jika kerugian turun menjadi 7%.

Sementara itu, ledakan real estat telah menyebabkan produksi berlebih yang mengakibatkan kota-kota hantu yang disebut, seluruh pemandangan kota dimana tidak ada yang tinggal. Ketika pasar melihat bahwa kelebihan pasokan tidak dapat memenuhi permintaan, harga mungkin akan runtuh di pasar perumahan China.

Jika ekonomi China tergelincir ke dalam resesi, kemungkinan akan menarik seluruh dunia juga.

Masalah Utang Meningkat dalam Pinjaman Siswa

Krisis utang yang menyertai Resesi Besar banyak berkaitan dengan beban hipotek rumah yang dikeluarkan untuk orang-orang yang tidak dapat membayar mereka kembali dan memasukkannya ke dalam sekuritas yang disebut jaminan kewajiban hutang (CDO) dan dijual kepada investor dengan rating kredit 'A'-kredit ilusi. Hari ini, sesuatu yang serupa tampaknya terjadi di pasar pinjaman mahasiswa.

Pemerintah U. S. mendukung hampir semua pinjaman mahasiswa, sehingga lembaga pemeringkat memberikan peringkat kredit yang tinggi terhadap hutang-hutang ini, walaupun seorang siswa mungkin tidak dapat membayarnya kembali. Saat ini, pemerintah digaji lebih dari $ 1. 2 triliun pinjaman mahasiswa yang luar biasa yang harus dibayar kembali. Sejalan dengan itu, PDB Australia pada 2014 hanya $ 852 miliar.

Gelombang default tidak hanya menghalangi kemampuan U. S. treasury berfungsi dengan baik, namun beban pinjaman siswa mencegah anak muda untuk terlibat dalam aktivitas ekonomi lainnya seperti membeli rumah dan mobil.

Gambar Pengangguran tidak begitu riang seperti yang terlihat

Tingkat pengangguran U. S. turun menjadi 4. 9% di bulan Januari, tingkat terendah sejak krisis dimulai. Namun, apa yang disebut tingkat pengangguran utama tidak termasuk pekerja yang tidak berkepentingan yang telah bekerja sementara atau paruh waktu untuk memenuhi kebutuhan. Ketika menghitung bagian populasi itu (disebut angka pengangguran U6), tingkat pengangguran melonjak menjadi 10. 5%. Telah terjadi penurunan tingkat partisipasi angkatan kerja yang stabil, yang mengukur berapa banyak orang di dalam angkatan kerja potensial yang benar-benar bekerja, ke tingkat yang tidak terlihat sejak tahun 1970an.Karena bahkan tingkat pengangguran U6 menyumbang jumlah tenaga kerja, tingkat pengangguran aktual ketika menghitung penurunan tingkat partisipasi tenaga kerja jauh lebih tinggi.

Bahkan bagi mereka yang bekerja, upah sebenarnya tetap cukup stagnan. Upah riil menyumbang efek inflasi, dan upah riil yang stagnan dapat mengindikasikan ekonomi lemah yang tidak menunjukkan pertumbuhan ekonomi riil.

Bank Sentral Memiliki Ruang Kecil untuk Bekerja Dengan

Bank-bank sentral biasanya menggunakan kebijakan moneter yang longgar atau ekspansioner untuk merangsang ekonomi saat perlambatan. Mereka melakukan ini dengan menurunkan suku bunga, terlibat dalam operasi pasar terbuka, atau melalui pelonggaran kuantitatif. Karena suku bunga sudah mendekati nol, dengan beberapa negara Eropa bahkan menerapkan kebijakan suku bunga negatif (NIRP), alat kebijakan tersebut tidak lagi efektif bagi bank untuk mencegah penurunan berikutnya. Sementara itu, pelonggaran kuantitatif dan pembelian aset pemerintah telah membengkak neraca bank sentral ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sekali lagi, bank sentral akan melihat tangan mereka terikat untuk mencoba mencegah resesi.

Data Ekonomi Menunjukkan Pola yang Sama dengan Kanan Sebelum Resesi Terakhir

Selain "cerita" yang terbentang dalam ekonomi global di atas, beberapa data ekonomi yang lebih baik mulai menunjukkan beberapa pola serupa yang meramalkan resesi di masa lalu:

• Penjualan Ritel telah turun paling banyak sejak sebelum resesi terakhir. Hal yang sama juga terjadi pada penjualan grosir.
• U. Perintah pabrik S. jatuh pada bulan Desember 2015 paling banyak dalam setahun, menurut Departemen Perdagangan.
• Real U. S. Pertumbuhan PDB melambat.
• U. Pertumbuhan ekspor S. telah melemah.
• Keuntungan perusahaan menurun.

Garis Bawah

Kita mungkin berada di ambang resesi global lainnya. Pola dalam data ekonomi menunjukkan tanda-tanda kelemahan, dan masalah bertahan di Eropa atau gelembung yang meledak di China mungkin merupakan pemicu yang mengirim ekonomi melewati batas. Tidak seperti di tahun 2008, ketika bank sentral mampu menurunkan suku bunga dan memperluas neraca mereka, bank sentral sekarang memiliki ruang siku yang jauh lebih sedikit untuk memberlakukan kebijakan moneter longgar untuk mencegah terjadinya resesi. Resesi adalah bagian normal dari siklus ekonomi makro yang dialami dunia, dan terjadi dari waktu ke waktu. Resesi terakhir sudah tujuh tahun lalu. Tanda-tanda mungkin menunjukkan bahwa yang berikutnya tepat di tikungan.

Jika Anda mencari informasi lebih lanjut tentang berinvestasi di pasar yang bergejolak, Wawasan Advisor Investopedia menangani topik ini dengan menjawab salah satu pertanyaan pengguna kami.