Perusahaan mungkin merupakan kandidat investasi yang buruk jika menghasilkan pendapatan di bawah standar, memiliki arus kas yang lemah atau mungkin neraca yang tipis. Tapi ada juga karakteristik lain yang bisa menjadi turnoff besar dan pertanda hal-hal yang tidak menyenangkan yang akan datang. Perhatikan petunjuk ini agar sepatu lain mungkin siap untuk dilepas.

1. Hilang Prakiraan yang Sudah Menurun
Bukan hal yang aneh bagi perusahaan publik untuk menurunkan panduan pendapatan yang mereka berikan dari waktu ke waktu. Perusahaan dapat melakukannya saat situasi makro ekonomi menggelapkan atau ketika ada isu spesifik perusahaan. Yang mengatakan, ketika sebuah perusahaan menetapkan bar pendapatan baru yang diturunkan, penting bagi mereka untuk menghapusnya dan tidak melewatkan perkiraan yang direvisi. (Jelajahi kontroversi seputar perusahaan yang mengomentari ekspektasi pandangan ke depan mereka di Dapatkah Panduan Laba Menimbang Masa Depan dengan Baik? )

Mengapa? Untuk satu, jika perusahaan tidak memenuhi proyeksi baru, hal itu dapat berdampak negatif terhadap moral pemegang saham ritel dan / atau institusi dan kemampuan mereka untuk mempercayai manajemen. Dengan kata lain, ia dapat meninggalkan pemegang saham dan mereka yang duduk di pagar bertanya-tanya seperti apa masa depan di bagian pendapatan. Kedua, komunitas analis bisa mengakhiri perusahaan atau sahamnya akibat ramalan yang tidak terjawab ini. Mereka mungkin secara serius menghitung kembali perkiraan mereka dan mungkin menurunkan peringkat mereka atas saham tersebut. Hal ini pada gilirannya bisa berdampak negatif terhadap harga saham.

2. Insider Selling Juga tidak biasa bagi orang dalam di perusahaan publik untuk menjual saham perusahaan mereka. Dan untuk menjadi jelas, seringkali ada beberapa alasan yang sangat sah bagi eksekutif untuk membongkar saham mereka. Misalnya, mereka mungkin harus membayar uang sekolah untuk anak-anak mereka, atau mungkin mereka sedang dalam proses membeli rumah dan membutuhkan dana. Di lain waktu, orang dalam mungkin menjual saham hanya untuk memesan beberapa keuntungan dan / atau untuk mendiversifikasi kepemilikan mereka.

Tapi ada beberapa saat ketika orang dalam menjual aktivitas atau transaksi harus menaikkan beberapa alis, seperti ketika sekelompok eksekutif tiba-tiba memutuskan untuk menjual sebagian dari kepemilikan mereka. Individu yang menjual sebagian besar atau persentase dari total kepemilikan mereka mungkin juga menaikkan beberapa bendera, dan juga orang dalam yang menjual pada atau mendekati level terendah 52 minggu. (Baca Mempertahankan Aktivitas Orang Dalam dan Lembaga untuk melihat bagaimana transaksi ini dapat mengungkapkan banyak tentang sebuah perusahaan, dan ke mana arahnya.)

Eksekutif yang menjual di dekat atau di posisi terendah tampaknya untuk mengatakan bahwa mereka pikir uang mereka mungkin lebih baik ditempatkan di tempat lain. Sekali lagi, ini mungkin atau mungkin tidak benar dan tidak mungkin orang eksekutif atau orang dalam akan mengakuinya.Namun, membongkar saham dengan harga batu-batangan terkadang memberi sinyal itu kepada komunitas investasi.

3. Penghentian Bimbingan Tidaklah mudah untuk memberi perkiraan masyarakat investasi dengan perkiraan ekonomi triwulanan atau tahunan. Lagipula, korporasi adalah entitas besar dan lingkungan bisnis bisa berubah dengan cepat seiring berjalannya waktu. Ditambah lagi, ada kemungkinan pendapatan yang diharapkan bisa didorong kembali ke kuartal mendatang atau terbentur. Namun, bukan berarti perusahaan jangan mencoba memberikan panduan; Banyak investor ritel dan institusional menyukai jenis handholding ini.

Yang mengatakan, salah satu sinyal bahwa masalah mungkin sedang dilakukan adalah ketika perusahaan menghentikan instruksi secara tiba-tiba. Dengan melakukan hal itu mungkin memberi sinyal bahwa perusahaan tidak memiliki gagasan atau tidak mengharapkan gagasan kapan penghasilan bisa masuk. Sepanjang garis yang sama, keheningan semacam itu mungkin memberi sinyal bahwa kekuatan spesifik makroekonomi atau perusahaan mungkin memiliki dampak besar pada pendapatan di masa depan. , membuat perkiraan yang akurat tidak mungkin. Tidak ada skenario yang sangat menggembirakan. Tetapi bahkan di luar bimbingan pendapatan, perusahaan yang tidak akan datang dan tidak memperbarui komunitas investasi tentang kemajuannya (atau kekurangannya) mungkin mencoba menyapu berita buruk di bawah karpet. Itu tidak selalu terjadi, tapi itu adalah sesuatu untuk dipikirkan. (Untuk panduan lebih lanjut, lihat Dapatkah Penghasilan Laba Secara Akurat Memprediksi Masa Depan? )

4. Dividen Cuts Perusahaan yang membayar dividen bisa menjadi daya tarik besar, terutama bagi investor yang berorientasi pada pendapatan. Selain itu, fakta bahwa perusahaan membayar dividen juga sering dipandang sebagai pertanda bahwa sebuah perusahaan berjalan dengan baik. Namun, ketika perusahaan yang membayar dividen tiba-tiba menunda dividennya, mungkin sinyal bahwa perusahaan tersebut mengalami semacam masalah keuangan. Selain itu, dengan menghentikan dividen, perusahaan mungkin akan melihat cukup banyak penjualan saham dan omsetnya di basis pemegang sahamnya karena investor yang berpenghasilan memperoleh membongkar sahamnya. Akhirnya, penghentian dividen mungkin terjadi sebelum pemotongan pekerjaan yang serius, penutupan pabrik atau penjualan aset. (Pastikan untuk membaca artikel terkait Apakah Dividen Anda Berisiko? dan pelajari beberapa faktor penyebab yang dapat membantu menjawab pertanyaan ini dan hindari kerugian.)

5. Hentikan Pembelian Kembali Jika sebuah perusahaan telah membeli kembali saham dan tiba-tiba berhenti, mungkin sinyal bahwa perusahaan kekurangan uang tunai atau menganggap saham tersebut sebagai investasi yang tidak baik pada saat itu. Terus terang, skenario tidak akan menarik. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang program pembelian kembali saham dan apa artinya bagi investor, baca Rincian Pembelian Kembali Saham .

. Kurangnya Diversifikasi Agar sukses dan mencapai pertumbuhan dari waktu ke waktu, penting bagi perusahaan untuk mengenalkan produk baru dan tetap inovatif. Perusahaan yang tidak berinovasi berisiko menjadi tidak relevan jika produk unggulan atau teknologi yang disempurnakan menghantam pasar. Ini juga sangat penting bagi perusahaan untuk melakukan diversifikasi penawaran produknya. Alasannya sederhana: jika sebuah perusahaan tetap berpegang pada satu lini produk atau sejumlah kecil garis yang kehabisan tenaga, perusahaan itu bisa lebih mudah gulung tikar.Singkat cerita, waspadalah, dan waspadalah, perusahaan yang terjebak dalam keadaan netral. Ini berarti perusahaan yang tidak keluar dengan produk baru atau mereka yang bertaruh semua chip mereka pada kesuksesan satu lini produk. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Mana yang Lebih Baik: Dominasi atau Inovasi? )

7. Indikator Industri Perusahaan yang beroperasi di industri yang sama (misalnya, industri otomotif) mungkin mengalami tren serupa. Jika satu perusahaan sedang berjuang di pasar tertentu, pesaingnya mungkin juga. Investor harus waspada terhadap sinyal bagaimana perusahaan dapat melakukannya dibandingkan dengan pelaku industri lainnya. Misalnya, anggap seorang investor memperhatikan bahwa pesaing mengalami penurunan margin dalam bisnis Eropa. Dalam kasus seperti itu, mungkin diasumsikan bahwa perusahaan lain melihat jenis penurunan yang sama. Di flipside, perusahaan yang mengalami arus masuk pesanan yang besar dari suatu wilayah mungkin merupakan pertanda bahwa perusahaan lain di industri tersebut mengalami tren serupa. Jaga mata dikupas karena tren industri karena ini bisa memberi sinyal apa yang ada disekitarnya. (Lihat lebih jauh tentang analisis industri di Buku Pegangan Industri .

Garis Bawah Ada beberapa indikator selain metrik penilaian tradisional yang mungkin menimbulkan masalah bagi persediaan perusahaan. Investor dengan mata tajam dan kemauan untuk melakukan penelitian mungkin bisa membatasi atau mencegah kerugian. (Pelajari lebih lanjut tentang menganalisis industri tertentu, di Buku Pegangan Industri .