Dalam investasi reksadana, pepatah lama bahwa biaya tinggi menunjukkan kualitas tidak dapat lebih jauh dari kebenaran. Tidak ada bukti bahwa jika Anda membayar biaya lebih tinggi Anda akan mendapatkan hasil yang lebih tinggi. Jika ada, manajer reksa dana dengan dana berbiaya tinggi mungkin mengambil lebih banyak risiko dalam usaha menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi - dan, tentu saja, tingkat pengembalian yang lebih tinggi ini bukanlah hal yang pasti. Jadi, jika langkah berisiko manajer tidak berjalan, Anda tidak hanya mengeluarkan lebih banyak uang untuk biaya, tapi Anda juga telah melihat nilai portofolio Anda menyusut dari kerugian modal.

Untuk menghindari membayar biaya tinggi hanya untuk menderita kerugian, dan untuk memaksimalkan hasil investasi Anda, penting untuk mempertimbangkan pembagian reksa dana kelas mana yang sesuai untuk Anda dan untuk mengetahui jenis biaya yang akan Anda Bayar saat berinvestasi di reksadana. Disini kami memberikan gambaran tentang kelas-kelas yang berbeda ini.

Apakah Kelas Reksa Dana itu?

Sementara kelas saham menunjukkan jumlah hak suara per saham, kelas reksa dana menunjukkan jenis dan jumlah biaya yang dikenakan untuk saham dalam suatu dana.

Meskipun reksa dana perusahaan dapat memiliki sebanyak tujuh atau lebih kelas saham untuk dana tertentu, ada tiga jenis utama kelas reksa dana: A, B dan C (juga dikenal sebagai A- saham, saham B dan saham C). Masing-masing kelas ini memiliki berbagai manfaat dan konsekuensinya. Mari kita periksa masing-masing secara bergantian.

Saham Kelas-A

Kelas-A mengisi muatan front-end yang diambil dari investasi awal Anda.

Pros

Turunkan 12b-1 biaya

• - Saham kelas A cenderung memiliki biaya 12b-1 yang lebih rendah, jadi jika Anda berencana menahan saham ini selama beberapa tahun, front-end beban mungkin bermanfaat dalam jangka panjang. Breakpoints
• - Ini memberikan potongan harga dari tingkat beban front-end reguler setiap kali investasi Anda mencapai jumlah tertentu dalam rangkaian. Jika breakpoint pertama adalah $ 25.000, Anda bisa menginvestasikan jumlah tersebut pada awalnya untuk menerima diskon pertama. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Break Free Of Feess With Mutual Fund Breakpoints.) Hak Akumulasi
• - Ini memberi Anda kesempatan untuk menerima potongan harga pada beban front-end jika Anda mencapai breakpoint pertama dengan yang kedua. cicilan. Jadi, sekali lagi, katakanlah bahwa breakpoint pertama adalah $ 25.000 dan investasi awal Anda adalah $ 10.000. Jika Anda menginvestasikan $ 15.000 untuk mencapai breakpoint pada angsuran kedua, Anda akan menerima potongan biaya front-load. Letter of Intent
• - Beberapa perusahaan juga menawarkan diskon beban front-end di depan individu yang awalnya menyatakan niat mereka untuk menginvestasikan sejumlah barang melalui titik breakpoint tertentu pada titik waktu tertentu. Kontra

Investasi Investasi Tinggi yang Diperlukan

• - Investor yang tidak memiliki dana untuk mencapai titik temu sebelum batas waktu yang ditunjukkan oleh letter of intent harus membayar biaya front-end reguler. Long Time Horizon Diperlukan
• - Dana ini tidak optimal bagi investor dengan horison waktu yang singkat. Misalnya, katakanlah investasi awal Anda adalah $ 4, 750 setelah $ 250 untuk biaya front-load, dan investasi Anda meningkat 3% selama setahun. Jika Anda melikuidasi pada akhir tahun, Anda pasti benar-benar kehilangan (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50, atau 2. 15%. Saham Kelas B

Saham ini diklasifikasikan sebagai backend end atau biaya penjualan tangguhan kontinjensi. Saham ini biasanya bagus untuk investor dengan sedikit uang investasi dan cakrawala investasi yang panjang.

Kelebihan

Tidak Ada Biaya Akhir Depan

• - Kontribusi investasi awal Anda menghasilkan pendapatan bunga. Biaya Penjualan Ditangguhkan
• - Semakin lama Anda memegang saham, semakin rendah biaya penjualan yang ditangguhkan. Konversi ke Kelas A
• - Saham Kelas B secara otomatis dikonversi ke saham Kelas A setelah jangka waktu tertentu. Hal ini menguntungkan karena saham Kelas A memiliki rasio biaya tahunan yang lebih rendah daripada saham Kelas B (lihat di bawah). Kontra

Long Time Horizon Diperlukan

• - Jika Anda menarik dana dalam jangka waktu tertentu (biasanya lima sampai delapan tahun), Anda dikenakan biaya penjualan akhir atau penjualan ditangguhkan. Tidak ada Breakpoints
• - Saham Kelas B tidak memberikan breakpoint pada biaya penjualan yang ditangguhkan, jadi terlepas dari berapa banyak investasi Anda, tidak ada diskon untuk biaya ini. Rasio Biaya Lebih Tinggi
• - Saham Kelas B mengenakan rasio biaya yang lebih tinggi daripada saham Kelas A dan C, sampai saham layak dikonversi menjadi Kelas A. Saham Kelas C

Saham Kelas C adalah jenis dana tingkat-beban Kelas ini bekerja dengan baik bagi individu yang akan menukarkan saham dalam jangka pendek.

Kelebihan

Tidak Ada Biaya Akhir Depan

• - Kontribusi investasi awal Anda menghasilkan pendapatan bunga. Beban Back-End Kecil
• - Beban back-end biasanya hanya 1%. Opportunity
• Menghindari Beban Akhir-Akhir - Beban back-end biasanya dihapus setelah sahamnya ditahan selama satu tahun. Kontra

Beban Back-End

• - Beban back-end - meskipun kecil - biasanya dikenakan biaya jika dana ditarik dalam tahun pertama. Biaya yang Lebih Tinggi Raios
• - Meskipun rasio biaya saham Kelas C lebih rendah dari pada saham Kelas B, jumlahnya lebih tinggi daripada saham Kelas A. Tidak Ada Konversi
• - Tidak seperti saham Kelas B, saham Kelas C tidak dapat dikonversikan ke saham Kelas A, dengan mengeluarkan kesempatan untuk rasio biaya yang lebih rendah. Dengan demikian, jika Anda memiliki cakrawala waktu yang panjang, saham Kelas C tidak optimal untuk Anda karena biaya manajemen yang tinggi terus berlanjut. Artinya, hasil investasi Anda akan berkurang semakin lama Anda tetap berinvestasi karena biayanya akan bertambah cukup lama. Tidak Diskon
• - Saham Kelas C tidak menawarkan diskon biaya saat akun mencapai tingkat tertentu. Kelas Menengah yang Hilang

Meskipun kita telah melihat ketiga kelas tersebut, reksa dana kelas menengah - saham Kelas B - telah hilang dari industri reksa dana.Ada beberapa alasan untuk ini, tapi kepala di antara mereka lebih fokus pada biaya. 12b-1 biaya secara keseluruhan telah diserang, bertindak sebagai sumber tuntutan hukum pemegang saham terhadap perusahaan dana karena dugaan penyalahgunaan. Banyak dana yang menurunkan biaya ini dan mengecilkan penawaran kelas untuk bersaing dengan dana perdagangan valuta asing (ETF). ETF sendiri telah memberi tekanan pada saham Kelas B dengan memberikan alternatif biaya rendah bagi investor dengan modal investasi terbatas. Singkatnya, saham Kelas B masih ada, tapi merekalah yang sekarat.

Melamar Pro dan Kontra

Mari lihat bagaimana karakteristik dan pro dan kontra yang dijelaskan di atas bekerja di kelas saham berikut dari PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

Indeks ING Plus Rasio Mid-Cap Fund, A, B, C

Kelas
Simbol	Ujung Depan	Kembali ke Akhir	12b-1 Biaya	Rincian	A
PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 total pengembalian tahunan = 10. 15%	rasio biaya = 1. 2% investasi $ 1, 000 min C
PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	2016 total pengembalian tahunan = 12. 6%	rasio biaya = 1. 95% $ 1, 000 min investasi Sumber: www. pimco. com
Dalam contoh ini, Anda dapat melihat bagaimana masing-masing kelas berbagi yang berbeda ini lebih baik untuk berbagai jenis investor dan situasi. Jika Anda berencana untuk berinvestasi dalam dana ini untuk masa pensiun dan masa pensiun Anda adalah 20 tahun lagi, saham Kelas A akan bekerja paling baik karena menawarkan biaya yang semakin menurun selama Anda tetap berinvestasi. Juga, jika Anda berencana menginvestasikan hanya satu jumlah lump-sum dan cukup untuk memenuhi syarat untuk diskon breakpoint, Kelas A akan menjadi yang terbaik sepanjang waktu - Anda akan mendapatkan potongan harga pada beban awal, dan biaya tahunan Anda (biaya rasio dan 12b-1 biaya) sangat rendah, memungkinkan investasi Anda tumbuh.

Saham kelas C akan bekerja paling baik jika Anda berencana berinvestasi dalam jangka waktu terbatas, maksimal tidak kurang dari satu tahun. Dengan cara ini, Anda menghindari beban front dan back-end. Meskipun rasio pengeluaran Anda biasanya lebih tinggi daripada saham Kelas A, investasi penuh Anda akan mendapatkan bunga saat diinvestasikan.

Untuk menunjukkan kepada Anda bagaimana pembagian saham Kelas C paling baik untuk investasi jangka pendek, mari bandingkan imbal hasil investasi satu tahun sebesar $ 10.000 di Kelas A dan jenis investasi yang sama di saham Kelas C:

Kelas A - Karena $ 375 akan dikurangkan untuk biaya front-end, nilai investasi awal adalah $ 9, 625. Setelah satu tahun dengan rasio pengembalian 10% dan rasio kerugian sebesar 10%, maka investasi tersebut akan bernilai $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.

• Kelas C - Tidak ada potongan untuk beban front-end. Nilai investasi $ 10.000 dengan pengembalian 12,6% dan rasio biaya 1. 95% adalah $ 11, 065. 00 = $ 10.000 x 1. 1065.
• Perhatikan perbedaannya - Anda telah menghasilkan $ 579 lebih banyak lagi dengan saham Kelas C. Namun, dalam jangka panjang, saham Kelas A akan lebih optimal: Biaya 12b-1 Kelas C yang lebih tinggi yang dibayar selama lebih dari 10 tahun akan memakan keuntungan Anda sampai pada titik di mana saham Kelas A akan memberi Anda yang lebih tinggi. kembali.

Bottom Line

Saat menentukan reksa dana saham reksa dana mana yang harus dipilih, ingatlah untuk membaca prospektus. Selain itu, Anda harus memperhitungkan cakrawala investasi Anda, jumlah yang harus Anda investasikan pada awalnya, frekuensi investasi Anda dan kemungkinan Anda perlu menarik dana sebelum awalnya ingin melakukannya. Untuk tinjauan reksa dana, lihat Tutorial Dasar Reksa Dana.