Sebagian besar pialang saham dan perencana keuangan memiliki lisensi untuk menjual berbagai jenis produk dan layanan, termasuk sekuritas, reksadana, anuitas, dan kendaraan lain yang dapat memenuhi berbagai jenis tujuan investasi. Tapi investasi alternatif telah menjadi pilihan seksi bagi banyak profesional untuk menunjukkan klien mereka yang lebih kaya karena mereka dapat menjanjikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, keuntungan pajak dan keuntungan lainnya yang tidak ditemukan dalam penawaran utama.

Investasi alternatif juga disertai dengan risiko dan keterbatasan tambahan yang tidak selalu dijabarkan dengan jelas kepada klien. Dan salah satu alasan utamanya adalah karena mereka yang merekomendasikan mereka segan untuk melakukannya dan lebih memilih untuk menuai komisi dan biaya yang lebih tinggi yang sering berasal dari jenis penjualan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Studi: Investor Kurang Berharga Pengetahuan Investasi .)

Apakah Alternatif Investasi itu?

Istilah "investasi alternatif" bukan kategori resmi di mata Securities and Exchange Commission (SEC) atau regulator lainnya, namun pada umumnya sektor pasar ini terdiri dari sekuritas, investasi dan lainnya. entitas yang tidak diperdagangkan secara publik. Ini bisa termasuk minyak dan gas atau jenis kemitraan lainnya, penawaran penempatan pribadi, saham dalam bisnis yang dijalankan secara ketat, hedge fund, perusahaan pengembangan bisnis (BDC), rekening luar negeri, berjangka kerja dan pasar yang netral. Mereka juga dapat mencakup aset fisik seperti anggur dan barang koleksi. Beberapa keuntungan utama yang dapat ditawarkan investasi ini kepada investor mencakup korelasi rendah dengan pasar mainstream, penghapusan pajak yang substansial dan kemungkinan keuntungan modal yang besar dalam beberapa kasus. (Untuk lebih lanjut, lihat: Investasi Alternatif Teratas ke Pasar Saham )

Apakah Klien Mengetahui Apa yang Mereka Mendapat? Meskipun investasi alternatif dapat memberi banyak keuntungan bagi klien, banyak pialang yang menjualnya cenderung mengabaikan detail saat mengirimkannya ke pelanggan mereka. Tentu saja, salah satu alasannya adalah bahwa pialang cerdas mengerti bahwa kebanyakan klien cenderung menghindari detail teknis yang mendukung konsep mudah dicerna saat membuat keputusan pembelian mereka.

Invesco Ltd. (IVZ

IVZInvesco Ltd35 89-0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah salah satu perusahaan reksa dana utama yang saat ini menawarkan berbagai dana yang berinvestasi di penawaran alternatif Baru-baru ini dia menerbitkan sebuah penelitian yang menunjukkan bahwa sebagian besar klien merespons dengan lebih baik terhadap frase sederhana seperti "investasi yang diarahkan pada tujuan" daripada yang mereka lakukan pada istilah teknis lebih lanjut seperti derivatif atau dana lindung nilai.Aset non-korelatif malah dapat disebut sebagai investasi yang "berperilaku independen" dari pasar mainstream. Dan banyak pialang berpendapat bahwa tidak ada yang salah dengan pendekatan ini, karena klien mereka membuat produk ini tidak akan bisa memahami mur dan baut tentang bagaimana mereka bekerja. (Lebih dari itu, lihat: Mengapa Alternatif melalui Kawat Rumah Bertumbuh . Resiko

Regulator dan kritikus dengan cepat menunjukkan bahwa investasi alternatif biasanya datang dengan biaya yang jauh lebih tinggi dan proporsional lebih tinggi daripada penawaran konvensional yang berinvestasi di saham, obligasi atau uang tunai. Seorang broker yang bisa menjual reksa dana reksa dana standar bisa menghasilkan $ 4.000 untuk investasi $ 100.000, tapi dia bisa dengan mudah membuat dua sampai tiga kali jumlah dari menjual saham klien yang sama dengan minyak dan gas penawaran kemitraan atau penempatan pribadi.

Dan karena banyak investasi alternatif hanya dapat ditunjukkan kepada investor yang memenuhi definisi akreditasi SEC, mereka biasanya berurusan dengan sejumlah besar uang. Seorang broker yang menjual $ 1 juta dari penawaran penempatan pribadi kepada klien dapat dengan mudah mengantongi $ 100.000 atau lebih dalam beberapa kasus. Namun, risiko dan fitur lain dari jenis investasi ini seringkali jauh lebih tidak pasti daripada efek yang diperdagangkan secara publik. Beberapa penawaran alternatif menimbulkan kemungkinan nyata bahwa investor dapat dengan mudah kehilangan sebagian atau seluruh investasi pokok mereka dalam waktu yang relatif singkat jika kriteria tertentu tidak terpenuhi atau sasaran spesifik dicapai dalam program. Kendaraan lain, seperti dana berjangka yang dikelola, hanya berusaha menurunkan tingkat volatilitas keseluruhan portofolio klien di bawah kombinasi saham biasa, obligasi dan uang tunai yang bisa dicapai dan tidak dapat memberikan pengembalian positif yang nyata dari waktu ke waktu. (99) Alternatif Investasi: A Look at the Pros & Cons

.) Instrumen yang dikonstruksi terutama dari derivatif, seperti yang bergerak terbalik ke pasar atau kepemilikan leverage yang akan naik. atau jatuh secara eksponensial lebih tinggi atau lebih rendah dari pada pasar juga dapat secara substansial berisiko bagi nasabah tidak terdidik yang tidak mengetahui prinsip dasar yang menjadi dasar investasi jenis ini. Penahanan jenis ini juga dapat membuat portofolio menjadi lebih mudah berubah dari pada klien yang pernah ada, meskipun sisa uang tumbuh di tempat yang jauh lebih stabil. Banyak investasi alternatif juga tidak memiliki transparansi, terutama jika melibatkan jenis kepemilikan di luar negeri atau luar negeri. Program yang menyelidiki pasar-pasar perbatasan seperti negara-negara yang sebagian besar belum berkembang penuh dengan risiko politik yang sangat besar, dan investor yang melihat jenis peluang ini harus diberi penjelasan singkat mengenai kemungkinan bahwa mereka mungkin tidak melihat uang receh darinya. Sayangnya, banyak pialang dan perencana memilih untuk mewakili jenis pemilikan ini sebagai kesempatan besar untuk masuk ke lantai dasar ledakan ekonomi besar berikutnya di beberapa bagian dunia.Ini mungkin "berisiko tinggi" menurut definisi, tapi mereka yang melewatinya akan menyesalinya lima tahun dari sekarang. (Untuk yang lebih, lihat:

Mengapa Alternatif Membutuhkan Transparansi Lebih Jauh, Bukan Penegakan

.) Mungkin salah satu risiko terbesar yang datang dengan berbagai bentuk investasi alternatif adalah ketidakmampuan likuiditas mereka. Klien yang mengubah pikiran mereka tentang strategi bertahan selama dua tahun mungkin menemukan bahwa hampir tidak mungkin untuk keluar dari mereka, setidaknya dengan harga berapa pun yang sebanding dengan apa yang awalnya mereka bayar. Ini bisa menjadi whammy ganda jika investasinya telah turun secara drastis dan tidak menunjukkan tanda pembalikan. Garis Dasar

Meskipun investasi alternatif pasti terdiri dari segmen kunci dari portofolio yang dibangun dengan benar, beberapa pialang dan penasihat gagal untuk secara memadai mengungkapkan risiko dan karakteristik sebenarnya dari instrumen unik ini kepada klien mereka. Dan sementara ada dorongan di industri ini untuk membawa instrumen esoterik ini di bawah peraturan yang lebih ketat, kepala firat peringatan masih berlaku untuk klien dalam banyak kasus. (Untuk yang lebih, lihat:

Jika Anda Menawarkan Investasi Alternatif?

)