Ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga dana federal sebesar 0,25% pada bulan Desember 2015, dengan janji kenaikan suku bunga lebih tinggi di tahun 2016, diperkirakan secara luas suku bunga jangka panjang akan menyusul, berakhir tren lima tahun tingkat hipotek datar atau menurun. Kenaikan tarif direncanakan berdasarkan harapan bahwa ekonomi akan menguat dan inflasi akan terus berlanjut. Tingkat hipotek tetap rata-rata 30 tahun berada di bawah 4% sebelum kenaikan suku bunga Desember. Pada 30 Juli 2016, tingkat suku bunga adalah 3. 48%, sedikit di atas level terendah sepanjang masa di 3. 34% di tahun 2012. Bagi calon pembeli rumah yang cemas dan prospektif, ini menimbulkan pertanyaan kapan tingkat hipotek akan mulai naik lagi. Jawabannya, yang tidak ada yang bisa benar-benar pasti, terletak pada pemahaman faktor kunci yang mempengaruhi arah tingkat suku bunga KPR. Indikator tingkat suku bunga KPR kunci yang harus diperhatikan pada tahun depan adalah ekonomi global, ekonomi U. S. dan inflasi.

Perekonomian Global

Kekhawatiran mengenai ekonomi China yang meruntuhkan, melemahnya ekonomi Jepang, dan ekonomi Eropa pasca-Brexit yang goyah dapat membuat uang safe haven mengalir ke obligasi Treasury untuk masa yang akan datang. Permintaan obligasi Treasury yang terus berlanjut dapat menekan imbal hasil jangka panjang, termasuk tingkat suku bunga KPR.

U. S. Ekonomi

Perekonomian U. S. terus berlanjut, dan para ekonom terpecah, apakah akan bergerak mendekati resesi lain atau pertumbuhan yang lebih kuat. Kekhawatiran mengenai kemungkinan resesi lainnya bisa memaksa Federal Reserve mempertahankan suku bunga Fed rendah, terutama jika ada bahaya inflasi atau deflasi negatif. Resesi di Amerika Serikat akan berdampak global, menciptakan lebih banyak permintaan untuk obligasi Treasury.

Inflasi

Jika ekonomi U. S. menguat, pasar akan terus memantau pertumbuhan pekerjaan dan upah. Tanda-tanda tekanan upah ke atas dapat memicu kekhawatiran inflasi, yang dapat membuat kasus kenaikan suku bunga lebih Federal Reserve dan penjualan obligasi jangka panjang.

Menurut Kiplinger, tingkat hipotek 30 tahun diperkirakan akan tetap sekitar 3. 5% sepanjang 2016 dan memasuki 2017. Jika ekonomi global dan AS menunjukkan tanda-tanda penguatan di kemudian hari pada 2017, tidaklah beralasan untuk mengharapkan keduanya. Suku bunga Fed dan suku bunga jangka panjang untuk mencari tempat yang lebih tinggi.

Mengapa Tingkat Fed Bukan Indikator Tingkat Mortgage

Bahkan sebelum Federal Reserve menaikkan suku bunga Fed jangka pendek pada bulan Desember 2016, agen penjual meminta pembeli untuk bertindak, karena kenaikan suku bunga akan mengarah pada tingkat suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi. Apa yang tidak mereka katakan adalah bahwa ada sedikit korelasi antara suku bunga Fed dan suku bunga jangka panjang, setidaknya dalam jangka pendek. Tingkat Fed lebih merupakan alat yang digunakan Federal Reserve untuk meningkatkan atau menurunkan biaya uang di sistem perbankan.Meskipun dapat mempengaruhi imbal hasil investasi jangka pendek, seperti tabungan, tidak ada efek material pada investasi jangka panjang, seperti obligasi Treasury 30-tahun. Hasil jangka panjang lebih didorong oleh faktor ekonomi dan pasar, seperti kekuatan ekonomi, inflasi dan nilai dolar.

Namun, menaikkan suku bunga Fed dengan janji kenaikan suku bunga lebih lanjut adalah jenis panduan ke depan yang diharapkan oleh Federal Reserve akan meyakinkan pasar bahwa tingkat suku bunga jangka pendek akan terus meningkat, sehingga berbicara mengenai suku bunga jangka panjang. Masalahnya adalah bahwa faktor ekonomi pada tahun 2016 telah mendiskreditkan panduan ke depan. Faktanya, menyusul penurunan pasar yang curam pada bulan Januari dan Februari, Federal Reserve harus mengembalikan komitmennya terhadap kenaikan tiga atau empat tingkat pada tahun 2016. Sejak saat itu ia mendapat pendekatan wait and see sebagai ekonomi global dan nasional. terus mengirim sinyal campuran. Pemungutan suara Brexit pada bulan Juni 2016, di mana Inggris memilih untuk keluar dari Uni Eropa, dan ketidakpastian yang ada telah menciptakan, mungkin telah menutup nasib kebijakan suku bunga Federal Reserve, setidaknya sepanjang sisa tahun ini.

Di tengah ketidakpastian yang disebabkan oleh pasar saham yang bergejolak, berita ekonomi yang lemah dan suara Brexit, uang yang aman telah mengalir ke obligasi Treasury U. S., yang mendorong harga naik dan turun. Karena ada sedikit bukti bahwa ketidakpastian akan mereda dalam waktu dekat, tidak beralasan untuk mengharapkan hasil jangka panjang tetap rendah di masa yang akan datang. Karena tingkat suku bunga KPR lebih dekat dengan imbal hasil pada obligasi Treasury 10-tahun, mereka diperkirakan akan tetap rendah juga.