Menilai The VIX di Q1 2016

Daftar Isi:

2016 Performa
Meskipun VIX naik 51% selama tiga minggu pertama tahun 2016, jumlah ini masih jauh di bawah tingkat sebelumnya yang dianggap sebagai pelarian. Pada bulan Agustus 2015, VIX melonjak menjadi $ 53. 29 setelah ketakutan berlebihan bahwa krisis pasar saham China dan perlambatan ekonomi akan menyebar ke ekonomi global. Selama keruntuhan pasar U. S. pada bulan Oktober 2008, VIX mencatat rekor tertinggi sebesar $ 89. 53.
Setiap lonjakan volatilitas utama sejak tahun 1990an dapat dikategorikan menjadi dua kelompok utama: peristiwa politik dan ekonomi. Peristiwa politik diakibatkan oleh ketegangan akibat perang atau ketidakstabilan pemerintah. Misalnya, selama konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2013, VIX naik dari titik yang relatif rendah sebesar $ 12 menjadi lebih dari $ 19, yang merupakan kenaikan 57% dalam periode waktu yang sangat singkat. Sebagian besar acara politik dapat diselesaikan dalam beberapa minggu, seperti penghentian pemerintah U. S. pada bulan September 2013. Selama penutupan, VIX melonjak dari $ 12. 52 sampai lebih dari $ 21 dan jatuh kembali ke $ 12. 34 dalam hitungan beberapa minggu.
Indeks VIX itu sendiri tidak dapat diinvestasikan. Chicago Board of Options Exchange memperdagangkan VIX futures, yang diperdagangkan independen dari pasar dan VIX Index. Masa depan ini dapat diinvestasikan dan mendukung banyak produk yang diperdagangkan oleh bursa.

2016 telah membuktikan dirinya sebagai tahun yang bergejolak secara historis. Indeks VIX (VIX), juga dikenal sebagai indikator rasa takut, mengukur volatilitas tersirat dari opsi Indeks Standard and Poor's (S & P) 500. Tahun ini, VIX telah melihat beberapa lonjakan signifikan terkait dengan kelemahan ekonomi yang dirasakan di Amerika Serikat.

2016 Performa

VIX ditutup 2015 dengan harga $ 18. 21, sedikit di bawah mean historisnya. Selama tiga minggu pertama tahun 2016, Indeks S & P 500 turun lebih dari 9%. Selama periode waktu yang sama, VIX naik 51% menjadi $ 27. 59. Hal-hal tidak menetap sampai minggu ketiga bulan Februari, dengan VIX berayun antara $ 20 dan $ 28. Ke bulan Maret, VIX berada di bawah $ 18 untuk pertama kalinya pada tahun 2016 dan telah diperdagangkan di kisaran antara $ 16 dan $ 19.

Perspektif Sejarah

Meskipun VIX naik 51% selama tiga minggu pertama tahun 2016, jumlah ini masih jauh di bawah tingkat sebelumnya yang dianggap sebagai pelarian. Pada bulan Agustus 2015, VIX melonjak menjadi $ 53. 29 setelah ketakutan berlebihan bahwa krisis pasar saham China dan perlambatan ekonomi akan menyebar ke ekonomi global. Selama keruntuhan pasar U. S. pada bulan Oktober 2008, VIX mencatat rekor tertinggi sebesar $ 89. 53.

Mengapa VIX Spikes

Setiap lonjakan volatilitas utama sejak tahun 1990an dapat dikategorikan menjadi dua kelompok utama: peristiwa politik dan ekonomi. Peristiwa politik diakibatkan oleh ketegangan akibat perang atau ketidakstabilan pemerintah. Misalnya, selama konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2013, VIX naik dari titik yang relatif rendah sebesar $ 12 menjadi lebih dari $ 19, yang merupakan kenaikan 57% dalam periode waktu yang sangat singkat. Sebagian besar acara politik dapat diselesaikan dalam beberapa minggu, seperti penghentian pemerintah U. S. pada bulan September 2013. Selama penutupan, VIX melonjak dari $ 12. 52 sampai lebih dari $ 21 dan jatuh kembali ke $ 12. 34 dalam hitungan beberapa minggu.

Kejadian ekonomi berasal dari pertumbuhan ekonomi negatif atau sentimen ekonomi negatif. Penurunan S & P 500 pada Januari 2016, seiring dengan kenaikan volatilitas 51%, disebabkan oleh kekhawatiran akan perlambatan ekonomi global. Peristiwa ekonomi cenderung terus berlanjut dalam jangka waktu yang lebih lama dan hanya diatasi dengan data ekonomi positif atau perubahan sentimen ekonomi. Pertumbuhan pekerjaan di Amerika Serikat terus positif pada awal tahun 2016, yang menyebabkan pemulihan di S & P 500 dan penurunan VIX berikutnya dengan mengurangi ketakutan.

Bagaimana Menjual VIX

Indeks VIX itu sendiri tidak dapat diinvestasikan. Chicago Board of Options Exchange memperdagangkan VIX futures, yang diperdagangkan independen dari pasar dan VIX Index. Masa depan ini dapat diinvestasikan dan mendukung banyak produk yang diperdagangkan oleh bursa.

Untuk bertaruh pada peningkatan volatilitas, iPatt S & P 500 VIX Futures Jangka Pendek ETN (NYSEARCA: VXX

VXXBarclays Bank Thirdlying Tracker 2017-30.01. 19 (Keluaran 29. 01. 19) di S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan versi leverage 2 kali versi ProShares Ultra VIX Futures Jangka Pendek ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Trust II14 76-1. 86% < Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan dalam kategori volatilitas jangka panjang. Untuk bertaruh pada penurunan volatilitas, VelocityShares Daily Inverse VIX ETN Jangka Pendek (NASDAQ: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Jangka Pendek Exch Trd Nts 2010-4 12. 30 Terkait dengan S & P 500 VIX Short- Indeks Berjangka Berjangka113. 62 + 1. 02%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ProShares Short VIX Jangka Pendek Berjangka ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0. 84 % Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan dalam kategori volatilitas pendek. Produk ini semua harus diteliti dan dipahami secara menyeluruh sebelum terjadi perdagangan. Garis Bawah Sejauh ini, 2016 telah menjadi tahun yang sangat aktif bagi VIX, terutama bila dibandingkan dengan volatilitas ultra-rendah yang terlihat antara 2012 dan 2014. Kekuatan ekonomi Amerika Serikat akan menentukan bagaimana VIX melakukan sepanjang sisa 2016. Jika kondisi ekonomi dan pertumbuhan pekerjaan melemah, mengharapkan VIX meningkat. Jika kondisi ekonomi positif bertahan dan pasar bull terus berlanjut, mengharapkan VIX untuk meninjau kembali posisi terendah yang terlihat pada tahun 2015.