Semua orang memiliki bias. Kami membuat penilaian tentang orang, peluang, kebijakan Washington dan, tentu saja, pasar. Ketika kita menganalisis dunia kita tanpa mengetahui tentang bias ini, kami menempatkan pengamatan kami melalui sejumlah filter yang diproduksi oleh pengalaman kami, dan saya tidak hanya membicarakan pemindai stok.

Saya berbicara tentang filter yang kita gunakan untuk membuat keputusan kita karena terkadang membuat mereka bias.

Tidak mungkin tidak bias dalam pengambilan keputusan kita. Namun, kita dapat mengurangi bias tersebut dengan mengidentifikasi dan menciptakan peraturan perdagangan dan investasi - namun hanya jika kita tahu apa yang harus dicari. Untungnya, investasi bias terbagi dalam dua kategori: kognitif dan emosional.

Bias Kognitif
Pikirkan bias kognitif sebagai aturan praktis yang mungkin atau mungkin tidak faktual. Kita semua pernah melihat film di mana seorang pencuri mengenakan seragam polisi untuk melewati sebuah pos pemeriksaan keamanan. Petugas polisi yang sebenarnya berasumsi bahwa karena orang itu mengenakan seragam seperti mereka, dia pasti seorang perwira polisi sejati. Itu adalah contoh bias kognitif.

Apa yang harus dilakukan polisi palsu dengan pilihan investasi Anda? Anda membuat jenis asumsi yang sama yang belum tentu benar. Berikut adalah beberapa contohnya:

• Confirmation Bias: Pernahkah Anda memperhatikan bahwa Anda memberi bobot lebih pada pendapat orang-orang yang setuju dengan Anda? Investor juga melakukan hal ini. Seberapa sering Anda menganalisis saham dan kemudian meneliti laporan yang mendukung tesis Anda alih-alih mencari informasi yang mungkin menyodok lubang sesuai pendapat Anda?
• Gamblers 'Fallacy: Misalkan S & P telah menutup ke atas terhadap lima sesi perdagangan berturut-turut. Anda menempatkan perdagangan singkat pada S & P 500 SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) karena Anda yakin peluang tinggi bahwa pasar akan turun pada hari keenam. Meskipun mungkin terjadi, berdasarkan statistik murni, kejadian masa lalu tidak terhubung ke kejadian masa depan. Mungkin ada alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasar turun; Tapi dengan sendirinya, fakta bahwa pasar naik lima hari berturut-turut tidak relevan. Status-Quo Bias : Manusia adalah makhluk kebiasaan. Ketahanan untuk mengganti tumpahan ke portofolio investasi melalui tindakan berulang kali kembali ke saham dan ETF yang sama alih-alih meneliti gagasan baru. Meskipun berinvestasi pada perusahaan yang Anda pahami adalah strategi investasi yang baik, memiliki daftar singkat produk go-to dapat membatasi potensi keuntungan Anda. Negativitas Bias: Pasar banteng masih hidup dan sehat, namun banyak investor merindukan rally karena ketakutan bahwa hal itu akan berbalik arah. Bias negatif menyebabkan investor menambah bobot berita buruk dibanding yang bagus.Beberapa mungkin menyebut manajemen risiko ini, namun bias ini bisa menyebabkan efek risiko menahan bobot lebih dari kemungkinan imbalan.
• Bandwagon Effect: Warren Buffett menjadi salah satu investor paling sukses di dunia dengan melawan efek bandwagon. Sarannya yang terkenal untuk menjadi serakah ketika orang lain takut dan takut saat orang lain serakah adalah pernyataan bias ini. Kembali ke bias konfirmasi, investor merasa lebih baik saat berinvestasi bersama orang banyak. Tapi seperti yang telah dibuktikan Buffett, mentalitas yang berlawanan, setelah penelitian mendalam, terbukti lebih menguntungkan.
• Emotional Bias
• Anda mungkin melihat beberapa tumpang tindih antara bias kognitif dan emosional, tapi pikirkan ini: Salah satu alasan yang dikutip oleh pengamat pasar karena yakin bahwa pasar bull saat ini berkelanjutan adalah fokus pada lalu. "Saya membeli rumah di tahun 2007 dan terbakar. Mengapa sekarang berbeda? "Itu contoh bias emosional. Sederhananya, itu mengambil tindakan berdasarkan perasaan dan bukan fakta. Berikut adalah beberapa contohnya: Loss-Aversion Bias:

Apakah Anda memiliki persediaan dalam portofolio Anda yang turun begitu banyak sehingga Anda tidak dapat memikirkan pikiran menjual? Pada kenyataannya, jika Anda menjual saham, uang yang tersisa dapat diinvestasikan kembali ke saham dengan kualitas lebih tinggi. Tapi karena Anda tidak ingin mengakui bahwa kerugian telah hilang dari layar komputer menjadi uang sungguhan, Anda bertahan dengan harapan bahwa Anda akan, suatu hari, berhasil kembali lagi.

Overconfidence Bias:
"Saya memiliki keunggulan yang tidak (dan lainnya) tidak. "Seseorang dengan kepercayaan terlalu percaya diri percaya bahwa keahliannya sebagai investor lebih baik daripada keterampilan orang lain. Ambil contoh, orang yang bekerja di industri farmasi. Dia mungkin percaya memiliki kemampuan untuk berdagang di sektor itu pada tingkat yang lebih tinggi daripada pedagang lainnya. Pasar telah membuat orang bodoh keluar dari pedagang yang paling dihormati. Hal itu bisa melakukan hal yang sama pada Anda.

• Biologi Endowment : Mirip dengan bias penghindaran kerugian, ini adalah gagasan bahwa apa yang kita lakukan sendiri lebih berharga daripada yang tidak kita lakukan. Ingat bahwa kehilangan stok? Orang lain di sektornya mungkin menunjukkan lebih banyak tanda-tanda kesehatan, namun investor tidak akan menjual karena dia masih percaya, seperti sebelumnya, ini adalah sektor terbaik di sektornya.
• Take Action Tidak ada cara untuk menghilangkan bias. Itu siapa kita, dan bias itu tidak selalu merupakan kewajiban. Dalam berinvestasi, mengambil langkah untuk meminimalkan bias tersebut adalah bagaimana pros menghasilkan uang. Beberapa contoh mungkin termasuk:
• Gunakan spreadsheet untuk menghitung risiko / imbalan setiap perdagangan atau investasi. Tetapkan ambang batas Anda dan jangan pernah menyimpang dari peraturan. Jika saham turun lebih dari 7 persen (atau persentase yang Anda pilih), Anda akan segera menjual. Saat Anda melakukan perdagangan, tetapkan target terbalik. Begitu sudah mencapai target, jual posisi.

Bottom Line
Satu-satunya cara untuk meminimalkan bias adalah menetapkan peraturan perdagangan objektif dan tidak pernah menyimpang. Mengesampingkan emosimu adalah tugas yang sulit dan butuh waktu untuk berkembang. Pedagang profesional, bagaimanapun, telah mengetahui bahwa inilah satu-satunya cara untuk menghasilkan uang di pasar.