Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 18-2. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah salah satu bank terbesar diperdagangkan di bursa AS, dengan tutup pasar Juni 2016 sebesar $ 130 miliar. Pada bulan Juni 2006, saham Bank of America diperdagangkan pada $ 47 dengan dasar yang disesuaikan dengan dividen, namun pada bulan Juni 2016 saham tersebut telah jatuh menjadi hanya $ 13, yaitu 72. 2% lebih rendah. Suku bunga rendah dan lingkungan pinjaman yang kompleks dikombinasikan untuk mengganggu fundamental sektor keuangan, dan valuasi Bank of America sangat tertekan karena kinerja buruk.

Sejarah harga saham

Puncak pra-resesi Bank of America mendekati $ 55 per saham pada akhir tahun 2006, dan saham tersebut rata-rata sampai Oktober 2007. Saham keuangan terpukul sangat keras pada 2008-2009. , dan BAC jatuh ke hampir $ 3 pada tahun 2009. Optimisme yang diperbaharui untuk industri perbankan AS membantu mendorong saham kembali ke $ 19 di tahun 2010 sebelum kekhawatiran mengenai penularan dan suku bunga rendah yang didukung mendorong BAC turun menjadi $ 5 pada tahun 2012. Saham Bank of America dikenakan biaya $ 17. 50 dari tahun 2012 sampai 2014, kemudian mereka berkisar antara $ 18 dan $ 14. 50 sampai akhir 2015, ketika kelemahan ekonomi dan kenaikan suku bunga acuan mengancam fundamental sektor perbankan dan valuasi.

AD:

Riwayat Operasi

Bank of America melaporkan total aset sebesar $ 1. 72 triliun dan total kewajiban sebesar $ 1. 57 triliun pada akhir tahun 2007. Perusahaan menghasilkan pendapatan bunga bersih sebesar $ 36. 2 miliar, dengan pendapatan non-bunga sebesar $ 31. 9 miliar dan biaya non-bunga sebesar $ 37 miliar. Pada tahun 2015, aset Bank of America tumbuh menjadi $ 2. 14 triliun dan kewajiban adalah $ 1. 89 triliun. Pendapatan bunga bersih adalah $ 40. 2 miliar pada tahun 2015, sementara pendapatan non-bunga adalah $ 43. 3 miliar dan biaya non-bunga adalah $ 57. 2 miliar. Sementara neraca dan pendapatan meningkat, laba bersih menurun karena suku bunga rendah, standar cadangan kas yang lebih ketat, dan biaya hukum dan administrasi yang lebih tinggi.

AD:

Bank of America memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata 10 tahun sebesar 3, 74%, per Desember 2015. Selama periode tersebut, tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata adalah -0. 36% dan rata-rata tingkat pertumbuhan pendapatan per saham adalah -10. 65%. Laba per saham adalah $ 4. 59 di tahun 2006, namun Bank of America tidak dapat menghasilkan keuntungan pada tahun 2009 atau 2010, masing-masing kehilangan 29 sen dan 37 sen pada tahun-tahun itu. EPS perlahan pulih pada tahun-tahun setelah resesi, tumbuh menjadi $ 1. 31 pada tahun 2015, namun belum mendekati tingkat pendapatan sebelumnya.

Bank of America adalah pemain dividen penting sebagai salah satu penyumbang sektor keuangan terbesar dari indeks Standard & Poor's 500.Dividen tahunan mencapai $ 2. 40 di tahun 2007, dengan rasio pembayaran sebesar 72, 7%. Perusahaan menghentikan program dividennya setelah krisis keuangan, akhirnya mengembalikan dividen kuartalan 5 sen pada tahun 2014. Rasio dividen dan pembayaran keduanya jauh di bawah tingkat pra-resesi.

Indeks Benchmark

Indeks S & P 500 mengapresiasi 61. 4% antara Juni 2006 dan Juni 2016, sementara saham BAC turun 72, 2%. Sektor Keuangan SPDR Pilih Dana yang diperdagangkan di bursa (NYSEARCA: XLF

XLFSel Sct Fnncl26 38-1. 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun 31. 6% selama periode tersebut, dan SPDR S & P Bank ETF (NYSEARCA: KBE KBESPDR S & P Bank44 49-2. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) turun 46. 2%. Stimulus moneter diterapkan untuk memperbaiki kondisi ekonomi, dan ini mengkatalisasi valuasi ekuitas. Hal ini menyebabkan membaiknya kinerja keuangan dan harga saham di sebagian besar sektor, namun tingkat suku bunga yang rendah menciptakan banyak masalah bagi banyak bank. Secara historis suku bunga rendah meruncingkan margin yang dapat dihasilkan bank dengan pinjaman, sementara standar pinjaman yang lebih ketat dan biaya administrasi yang lebih tinggi menambah kerugian dari leverage operasi. Fluktuasi harga saham Bank of America menunjukkan korelasi yang erat dengan XLF dan KBE, dengan koefisien korelasi sebesar 0, 833 dan 0, 832. BAC mempertahankan tolok ukur ini hingga Juni 2016 karena valuasi rendah. Dengan rasio harga per buku di bawah 0,6, BAC bergabung dengan Citigroup Inc. (NYSE: C

CCitigroup Inc72, 71-1. 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sebagai salah satu perusahaan yang paling banyak diskon, sementara rekan kerja JP Morgan Chase & Co (JPMJPMorgan Chase & Co98 75j. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co55. 05-2. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) keduanya diperdagangkan pada atau di atas nilai buku. Analis mengaitkan diskon tersebut dengan bisnis perbankan investasi yang volatile dan kinerja keuangan yang buruk sejak krisis.