Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 97-0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan kedirgantaraan besar yang menghasilkan lebih dari tiga perempat pendapatannya dari kontrak pertahanan. Perusahaan ini dikenal sebagai perancang jet tempur, rudal dan sistem terkait. Fundamental yang stabil dan pertumbuhan dividen mendorong saham LMT, karena kekhawatiran pembelanjaan pertahanan meningkat dan mereda. Saham tersebut menunjukkan korelasi ke pasar, namun faktor spesifik perusahaan dan industri memiliki dampak keseluruhan yang lebih penting. LMT kembali 213% selama periode 10 tahun yang berakhir pada bulan Agustus 2016, sementara Indeks Standard & Poor's 500 kembali 70%.

Sejarah Harga

Saham Lockheed Martin adalah $ 83. 50 pada dasar yang disesuaikan dengan dividen pada bulan Agustus 2006. Saham tersebut naik sampai 2007, menyelesaikan tahun ini dengan harga $ 106. Ini hampir rata sepanjang tahun 2008, sebelum melompat ke puncak siklus sekitar $ 120 pada bulan September 2008. LMT jatuh dengan pasar di akhir tahun 2008, dan turun menjadi $ 57. 40 pada bulan Maret 2009. Ini adalah 52% di bawah tinggi sebelumnya.

LMT tidak mengalami pemulihan yang berkelanjutan seperti pasar. Stok berfluktuasi tapi jarang meninggalkan kisaran $ 70 sampai $ 80 sampai 2012, saat pecah dari batas-batas ini. LMT dengan cepat naik di atas $ 92 pada bulan April tahun itu. Ini memberi kembali beberapa keuntungan sementara sebelum mengalami pertumbuhan lebih lanjut yang membawanya ke hampir $ 94 pada Desember 2012. Stagnasi jangka pendek mendahului imbal hasil yang lebih kuat di tahun 2013, dan LMT menutup tahun ini naik 58% menjadi $ 148. 66. Hasil positif dipertahankan di tahun-tahun mendatang, kecuali mantra singkat dari bawah ke bawah. LMT kembali 31% di tahun 2014, 13% di tahun 2015 dan 22% year to date (YTD), mulai Agustus 2016.

Kinerja Operasi

Lockheed Martin menunjukkan fundamental yang relatif stabil selama dekade yang berakhir pada bulan Juli 2016. Perusahaan memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan rata-rata 10 tahun sebesar 2. 2%, dan penjualan tidak pernah naik. lebih cepat dari 6. 5% selama rentang ini. Pendapatan hanya turun pada 2013, saat turun 3,9%. Penghasilan lebih fluktuatif, dengan tingkat pertumbuhan rata-rata 7,4% 10 tahun. Laba bersih turun pada tahun 2009, 2010, 2011 dan 2015. Keuntungan meningkat sebanyak 21% di tahun 2014. Net margin telah sempit, berfluktuasi antara 8. 6 dan 12. 3%. Meski mengalami fluktuasi pendapatan, Lockheed Martin telah secara konsisten menguntungkan dan telah menanamkan pertumbuhan dividen secara stabil.

Situasi fiskal U. S. telah menjadi salah satu elemen terpenting fundamental Lockheed Martin. Masalah fiskal, pembicaraan tentang imbuhan dan pemotongan belanja belanja melanda ceritanya dari tahun 2010 sampai 2012. Stok benar-benar lepas landas dari paruh kedua 2013 sampai paruh pertama tahun 2015.Ketakutan pemotongan belanja pertahanan besar mereda, dan perusahaan yang terpukul oleh kekhawatiran ini tampaknya mendapat potongan harga. Hal ini menyebabkan valuasi yang lebih tinggi karena outlook disesuaikan. Eskalasi kekerasan di Timur Tengah juga mendukung kepercayaan akan permintaan yang terus berlanjut.

LMT juga menarik perhatian investor sebagai saham defensif dengan catatan pertumbuhan dividen yang kuat. Rasio pembayarannya meningkat dari 22, 1% di tahun 2006 menjadi 53, 2% di tahun 2015, seiring dengan kenaikan dividen dari $ 1. 25 sampai $ 6. 15. Perusahaan juga berulang kali meningkatkan otoritas pembelian kembali sahamnya dengan miliaran dolar. Seiring beberapa indikator ekonomi memburuk, pasar global mengalami gejolak dan imbal hasil utang menyusut, saham dengan gaji rendah yang stabil dengan tingkat siklus rendah menjadi semakin populer di tahun 2015 dan 2016.

Korelasi

Lockheed Martin menunjukkan korelasi yang penting dengan indeks benchmark dan rekan sebayanya. Koefisien korelasi 10 tahunnya relatif terhadap S & P 500 adalah 0. 653, yang terbatas namun mengindikasikan adanya pengaruh dari kekuatan pasar. LMT memiliki koefisien yang lebih tinggi dibandingkan dengan iShares US Aerospace & Defense Fund (NYSEARCA: ITA

ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0. 10%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 0. 772, meskipun sahamnya adalah 8. 3% dari portofolio dana. LMT juga berkorelasi erat dengan Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0. 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dengan koefisien korelasi 0,3. Hal ini mengindikasikan katalis harga bersama di antara kontraktor pertahanan yang tidak dimiliki oleh industri lain.